恒大終被清盤，美元債已基本跌至地板價

在多次清盤聆訊延期后，1月29日上午，中國恒大集團（簡稱“中國恒大”）最終被法院裁定清盤。目前，中國恒大共有10只存續(xù)美元債，余額143.104億美元，已全部違約。清盤消息發(fā)布后，恒大的美元債并無異動，當(dāng)前價格基本都在“地板價”2美元以下。

據(jù)中國香港司法機構(gòu)網(wǎng)站，香港高等法院于2024年1月29日9時30分舉行針對中國恒大集團的清盤呈請聆訊。約10時30分左右，央視新聞報道，香港法院向中國恒大發(fā)出清盤令。法官指中國恒大債務(wù)重組方案欠缺進展，公司資不抵債，正式頒令要求中國恒大清盤。

清盤呈請是香港法律體系下常見的追債手段。法院頒布清盤令，即宣告公司進入破產(chǎn)清算程序。清盤令的目的是為了保護債權(quán)人和股東的利益，避免公司繼續(xù)經(jīng)營造成更大的損失。對于恒大，如要避免清盤呈請，唯一的辦法即完成債務(wù)重組。

為爭取重組方案獲得通過，中國恒大的清盤聆訊已多次申請延期。最近一次的延期申請公告發(fā)布于2023年12月4日，根據(jù)公告內(nèi)容顯示，香港高等法院于2023年12月4日批準了中國恒大的延期申請，將該呈請的聆訊進一步延至2024年1月29日。此前，中國恒大已經(jīng)提交了8次呈請聆訊延期申請。

恒大集團執(zhí)行總裁肖恩回應(yīng)中國恒大被頒令清盤稱，接下來，集團將直面困難和問題，采取一切合法合規(guī)的措施，在保障境內(nèi)外債權(quán)人合法權(quán)益的前提下，穩(wěn)步推進集團業(yè)務(wù)正常經(jīng)營，同時也將積極與清盤人溝通，依法配合清盤人履行相關(guān)程序，根據(jù)國際慣例、市場規(guī)則推進債務(wù)化解等工作。將穩(wěn)步推進保交樓等重點工作。

財聯(lián)社梳理，中國恒大2023年中報顯示，其2023年上半年實現(xiàn)主營收入約為1281.8億元，凈虧損合計392.5億元。截至2023年6月末，中國恒大已資不抵債，資產(chǎn)總計17440億元，其中流動資產(chǎn)15785億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物只有約40.47億元，總負債高達23882億元。

據(jù)中國恒大最新披露，截至2023年11月末，恒大地產(chǎn)集團有限公司（簡稱“恒大地產(chǎn)”）涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)累計約3163.91億元；恒大地產(chǎn)逾期商票累計約2055.37億元。另外，截至2023年11月末，恒大地產(chǎn)標的金額3000萬元以上未決訴訟案件數(shù)量共計2053件，標的金額總額累計約4900.69億元。

據(jù)企業(yè)預(yù)警通，中國恒大共有10只存續(xù)美元債，余額143.104億美元，已全部違約。恒大地產(chǎn)有13只存續(xù)境內(nèi)債，規(guī)模513.63億元；其中余額40億元的“20恒大04”已違約，而其余境內(nèi)債均發(fā)生過展期。

圖：中國恒大的美元債

（資料來源：企業(yè)預(yù)警通，財聯(lián)社整理）

在清盤的消息發(fā)布后，港股中國恒大跌超20%后停牌，報0.163港元。而恒大的美元債并無異動，當(dāng)前價格基本都在2美元以下。

圖：“中國恒大10.52024-04-11”凈價走勢

（資料來源：企業(yè)預(yù)警通，財聯(lián)社整理）

中國恒大此前發(fā)布公告稱，根據(jù)《公司（清盤及雜項條文）條例》（香港法例第32章“公司清盤條例”）第182條，倘若最終因呈請而清盤，從開始清盤之日開始后，就恒大直接擁有的財產(chǎn)作出的任何產(chǎn)權(quán)處置（不包括本公司附屬公司擁有的財產(chǎn)）、任何股份轉(zhuǎn)讓或本公司股東地位的任何變更都將無效，唯有獲得高等法院授出認可令，則另當(dāng)別論。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。