期貨知識科普|黑色系領(lǐng)域如何進行跨品種對沖套利？

期貨知識科普|黑色系領(lǐng)域如何進行跨品種對沖套利？，1.商品期貨中，跨品種的對沖套利一直是重要的投資策略之一。期貨市場中的跨商品套利是指在不同的幾種商品，而這幾種商品在用途上存在著替代關(guān)系，或者這幾種商品受到同一種供求因素的影響，它們在期貨市場上表現(xiàn)為合約價格的變動方向相向或相反，利用它們之間價格差異來獲利的期貨交易活動。2.期貨的黑色板塊主要活躍品種有螺紋鋼以及其原料鐵礦石，焦煤焦炭等。螺紋鋼是熱軋帶肋鋼筋的俗稱，螺紋鋼廣泛用于房屋、橋梁、道路等土建工程建設(shè)。大到高速公路、鐵路、橋梁、涵洞、隧道、防洪、水壩等公用設(shè)施，小到房屋建筑的基礎(chǔ)、梁、柱、墻、板，螺紋鋼都是不可或缺的結(jié)構(gòu)材料。3.螺紋鋼下游主要是基建和房地產(chǎn)，兩者占比至少在90%以上。房地產(chǎn)建筑用鋼一般在新開工初期，即地下用鋼量較多，之后隨著施工周期向后用鋼量逐步減少，即對應(yīng)著房地產(chǎn)新開工期間用鋼量最大，基建投資涉及的范圍較大，其中鐵路、市政工程建設(shè)用鋼量較多。4.對于焦炭來說，鋼鐵行業(yè)可稱為焦炭的“唯一”下游行業(yè)，焦炭的需求情況完全取決于鋼鐵行業(yè)的狀況，因此兩者具有較強的相關(guān)性。當(dāng)下游鋼鐵行業(yè)景氣度上升時，鋼廠利潤增加，將提高其產(chǎn)量，從而帶動焦炭需求，并抬高焦炭市場價格;反之，焦炭價格將下跌。5.焦炭與螺紋鋼之間天然的聯(lián)系限制了兩者價差變化的幅度。盡管兩者不具有農(nóng)產(chǎn)品的種植周期，但由于氣候、開工等因素也存在一定的季節(jié)性規(guī)律，且由于不同時期它們在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位不同，其價格傳導(dǎo)的過程也有一定的差異，故兩者在不同月份的價差也存在差異。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。