原油交易提醒：鉆井增加難撼油價(jià) 警惕減產(chǎn)提前結(jié)束

周一（1月15日）亞盤時(shí)段，原油維持在64.3一線做窄幅震蕩。上周五（1月12日）原油創(chuàng)出新高于64.77美元一線，隨后出現(xiàn)快速回落，這主要是由于美國(guó)延緩了對(duì)伊朗的制裁，并有放寬伊朗原油出口國(guó)際市場(chǎng)的跡象，但是油價(jià)并未跌破63美元一線。而周六（1月13日）公布的鉆井?dāng)?shù)增加了10座，超市場(chǎng)預(yù)期，但未對(duì)油價(jià)產(chǎn)生明顯的影響。目前行情交投于64.42美元/桶一線。

鉆井?dāng)?shù)增加未撼動(dòng)漲勢(shì)，凈持倉(cāng)增加以及減產(chǎn)協(xié)議或提供短期支撐

周一（1月15日）亞市早盤油價(jià)有所回落，這是由于美國(guó)石油鉆探活動(dòng)增加導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)石油產(chǎn)量將有所增長(zhǎng)，但俄羅斯和OPEC所主導(dǎo)的的減產(chǎn)協(xié)議使得油價(jià)在上周觸及近三年的高點(diǎn)。

澳新銀行表示，由于數(shù)據(jù)顯示市場(chǎng)正變緊俏，這使得油價(jià)最近出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。

盡管從12月以來(lái)，油價(jià)出現(xiàn)了較大幅度的上漲，一些分析師警告有可能會(huì)出現(xiàn)修正性的回調(diào)。

澳大利亞瑞夫金證券的投資分析師威廉姆·O·洛克林表示，許多人認(rèn)為隨著油價(jià)的突破了60美元，將促使美國(guó)頁(yè)巖油商擴(kuò)大生產(chǎn)，從而導(dǎo)致市場(chǎng)供給增加，這將導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)自我修正。

貝克休斯周五（1月12日）表示，美國(guó)能源公司在1月12日增加了10個(gè)鉆井至752座。

這是自2017年6月以來(lái)鉆井增加數(shù)最多的一次，同時(shí)澳新銀行表示這主要是頁(yè)巖油商對(duì)于2018年油價(jià)的快速上漲所做出的反應(yīng)。

這種情況同樣也發(fā)生在加拿大，石油鉆井?dāng)?shù)增加數(shù)較之上個(gè)月增加了近一倍至185座，這也是10個(gè)月以來(lái)的以來(lái)的最高水平。

原油是石油工業(yè)最重要的原料，但是油價(jià)的高啟使得煉油產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)下降，這導(dǎo)致新的原油需求的下降。

但是，受俄羅斯和OPEC國(guó)家減產(chǎn)協(xié)議的影響，油價(jià)獲得了支撐。

同時(shí)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五表示，受供應(yīng)趨緊和消費(fèi)強(qiáng)勁的提振，金融投資者提高了他們的美國(guó)原油期貨凈頭寸，這將推動(dòng)油價(jià)的上漲并創(chuàng)出新高。

OPEC及俄羅斯在減產(chǎn)協(xié)議前躊躇，以應(yīng)對(duì)美頁(yè)巖油與日俱增的壓力

原油價(jià)格的不斷攀升也使得市場(chǎng)上出現(xiàn)了懷疑的論調(diào)，據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球能源咨詢公司一項(xiàng)調(diào)查顯示，14個(gè)OPEC成員國(guó)在12月的總產(chǎn)量有所提高，上升至3240萬(wàn)桶/日。盡管有10個(gè)國(guó)家超額完成了減產(chǎn)目標(biāo)，但是真正的考驗(yàn)才剛剛開(kāi)始，從2018年2月開(kāi)始，擁有豁免權(quán)的利比亞以及委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量也將受到限制。

高油價(jià)也引發(fā)了OPEC主要合作伙伴俄羅斯的擔(dān)憂。盡管俄羅斯在當(dāng)前維持原油市場(chǎng)供需平衡方面扮演著領(lǐng)導(dǎo)者的角色，但是國(guó)內(nèi)獨(dú)立的石油公司正努力游說(shuō)政府退出減產(chǎn)協(xié)議，這也使得當(dāng)前的局面充滿了考驗(yàn)。而這個(gè)月末，俄羅斯的能源部長(zhǎng)亞歷山大諾瓦克將會(huì)出席OPEC聯(lián)合監(jiān)督委員會(huì)會(huì)議,會(huì)議上將會(huì)就俄羅斯推出減產(chǎn)協(xié)議做出討論，這算是對(duì)俄羅斯能否繼續(xù)維持減產(chǎn)協(xié)議的第一次考驗(yàn)。

油價(jià)上漲不太可能改變沙特阿拉伯的決心。2017年12月，全球最大原油出口國(guó)沙特阿拉伯的原油日產(chǎn)量不足1000萬(wàn)桶。沙特政府想要平衡預(yù)算的話需要原有的價(jià)格達(dá)到70美元/桶，并吸引國(guó)際投資者購(gòu)買沙特阿拉伯國(guó)家石油公司計(jì)劃中的首次公開(kāi)發(fā)行的股票。如果該公司的估值接近2萬(wàn)億美元的話，預(yù)計(jì)此次上市將籌集約1000億美元。

盡管美國(guó)延緩了對(duì)伊朗的制裁，并有放寬伊朗原油出口國(guó)際市場(chǎng)的跡象，但近期深陷亂局的伊朗并未能夠從油價(jià)上漲中獲益，再加上部分補(bǔ)貼的取消，通脹再度回到兩位數(shù)，加重了財(cái)政的負(fù)擔(dān)。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，即使OPEC成員國(guó)以及企業(yè)認(rèn)為油價(jià)過(guò)高，但是對(duì)于美國(guó)原油產(chǎn)量節(jié)節(jié)攀升報(bào)以擔(dān)憂的話，OPEC將會(huì)采取行動(dòng)，市場(chǎng)將會(huì)看到的首先是OPEC國(guó)家口頭上的干預(yù)。但如果市場(chǎng)拒絕傾聽(tīng)的話，OPEC國(guó)家將不得不提高供應(yīng)量，以搶回不斷被美國(guó)頁(yè)巖油所擠占的市場(chǎng)份額。

技術(shù)分析

布朗兄弟哈里曼分析師表示，美國(guó)原油庫(kù)存的下降，有報(bào)道稱OPEC將進(jìn)一步延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議以及美元的持續(xù)走弱，使得WTI2月期貨合約上周上漲了近5%，WTI2月期貨合約在上漲過(guò)程中出現(xiàn)了小幅的回調(diào)，但收盤時(shí)創(chuàng)出日內(nèi)高點(diǎn)。

分析師還表示盡管隨機(jī)指標(biāo)有所走軟，但4周近12%的漲幅使得技術(shù)指標(biāo)顯示漲勢(shì)將延續(xù)，只有收盤于63美元一線下方才能說(shuō)明頂部已經(jīng)形成。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。