原油周評：EIA連降助油價創(chuàng)新高 仍需警惕兩大利空

剛剛過去的一周，在IMF上調(diào)了全球未來經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期的背景下，EIA原油庫存再次下降，創(chuàng)下記錄最長連續(xù)下降，同時美元大幅下跌，幫助油價繼續(xù)沖高，最高曾觸及66.66美元/桶，為2014年12月8月以來新高，最終收報66.24美元/桶，周線漲幅約4.36%；不過本周美國原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)大幅攀升，美國產(chǎn)量也創(chuàng)紀(jì)錄新高，下周需要警惕空頭反撲。

★本周主要利好：

1、IMF經(jīng)濟(jì)展望改善原油需求預(yù)期：國際貨幣基金組織(IMF)周一(1月22日)發(fā)布le最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告，預(yù)計2017年全球經(jīng)濟(jì)增長3.7%，相較去年10月份的預(yù)測高出0.1個百分點，比2016年提高了0.5個百分點。同時，IMF將2018年和2019年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測均上調(diào)了0.2個百分點至3.9%，，較10月預(yù)估上調(diào)了0.2個百分點。

原油市場的需求預(yù)期總體受到了經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)健的良好支撐，這給油價提供支撐。

2、美元指數(shù)大跌亦給油價提供支撐：美元指數(shù)延續(xù)跌勢，最低曾觸及88.42，未2014年12月18日以來新低，這也給以美元計價的國際油價提供了一些支撐。

3、EIA原油庫存連續(xù)十周下降：周三(1月24日)出爐的EIA庫存報告顯示，美國截至1月19日當(dāng)周EIA原油庫存減少107.1萬桶至4.116億桶，為2015年2月月以來的最低水平，庫欣原油庫存也減少。

該數(shù)據(jù)提振了投資者對油市恢復(fù)供需平衡的信心，也給油價提供了上漲動能。俄羅斯第二大產(chǎn)油商LukoilPJSC的首席執(zhí)行官在達(dá)沃斯表示，預(yù)計全球供需將在4月份達(dá)到平衡點。

★本周主要利空：

1、API原油庫存意外增加曾在短線拖累油價：北京時間1月24日凌晨，美國石油學(xué)會（API）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至1月19日當(dāng)周API原油庫存增加475.5萬桶，不及預(yù)期的減少130萬桶。汽油庫存增加411.7萬桶，且增幅超出預(yù)期。精煉油庫存減少128萬桶，略不及預(yù)期的減少158萬桶。

該消息曾在短線令油價有所承壓，但隨后被EIA庫存下降的利好蓋過。

2、美國產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄新高：周三的EIA數(shù)據(jù)還顯示，美國截止1月19日產(chǎn)量增加12.8萬桶至987.8萬桶/日，為歷史紀(jì)錄新高。

不過該利空消息暫時被庫存的持續(xù)下降的利好蓋過。

3、美國原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)增加：美國油服公司貝克休斯北京時間周六(1月27日)凌晨公布數(shù)據(jù)顯示，截至1月26日當(dāng)周，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)增加12座至759座，創(chuàng)去年3月來最大增幅。

該數(shù)據(jù)的影響一般會在第二周的第一個交易日有所發(fā)酵，投資者需要予以警惕，如果下周一(1月29日)市場炒作這一利空因素，短線可能會對油價產(chǎn)生一定的拖累。

★下周前瞻：市場對下周油價走勢預(yù)期的分歧較大,提防空頭反撲

據(jù)彭博周五(1月26日)公布的調(diào)查結(jié)果顯示，原油交易員與分析師對美國原油價格走勢的分歧較大，在接受調(diào)查的34位交易員與分析師中，13人看空，12人看多，9人看平；整體對短線需求的預(yù)期有所擔(dān)憂。

經(jīng)紀(jì)商MarexSpectron商品研究負(fù)責(zé)人GeorgiSlavov表示，雖然整體看全球石油需求表現(xiàn)強(qiáng)勁，但短期內(nèi)，北半球寒冬即將過去，許多煉廠需要保養(yǎng)維護(hù)而有所關(guān)閉，導(dǎo)致原油訂單數(shù)下降，需求減弱。

美國投資銀行Jefferies也表示，美國地區(qū)將迎來煉廠保養(yǎng)時期，中東國家中，包括AramcoJubail煉廠40萬桶/日產(chǎn)量在內(nèi)的原油煉廠也將關(guān)閉維護(hù)。

匯通網(wǎng)提醒，目前基本面的利好因素已經(jīng)基本被市場消化，油價進(jìn)一步的上行空間可能受到限制，煉油能力下降和本地產(chǎn)量上升會在幾周內(nèi)導(dǎo)致庫存上升，這會增加油價回調(diào)的風(fēng)險。

技術(shù)面方面，日線級別K線還沒有出現(xiàn)見頂信號，油價需要出現(xiàn)上影線、十字星或者看跌吞沒等頂部形態(tài)才能排除進(jìn)一步上探的可能，但多個技術(shù)指標(biāo)方面已經(jīng)嚴(yán)重超買、頂背離，上漲動能也明顯不足，這意味著油價短線上行空間較為有限，且下周油價見頂?shù)目赡苄赃€是比較大的。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。