受益供給側(cè)改革 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)喜迎業(yè)績(jī)豐收

滬深上市公司2017年度業(yè)績(jī)預(yù)告披露工作行將收官。截至目前，兩市已有逾半數(shù)上市公司對(duì)2017年整體業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)告，其中近七成公司“報(bào)喜”(包括預(yù)增、略增和扭虧)。仔細(xì)梳理“優(yōu)等生”名單，一條主線已清晰顯露，即在國(guó)家大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，煤炭、鋼鐵、水泥、化工、造紙等傳統(tǒng)行業(yè)景氣度持續(xù)提升，作為這些行業(yè)優(yōu)秀代表的上市公司群體也喜報(bào)連連。

　　潞安環(huán)能1月27日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2017年凈利潤(rùn)較上年將增加18億到21億元，增長(zhǎng)210%到245%。在預(yù)增主因中，公司首先提及的即是，隨著國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和煤炭行業(yè)去產(chǎn)能等政策深入實(shí)施，煤炭價(jià)格持續(xù)回升，公司煤炭、焦炭等主要產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格同比大幅上漲。

　　事實(shí)上，潞安環(huán)能業(yè)績(jī)“報(bào)喜”可看作整個(gè)煤炭行業(yè)的縮影。目前整個(gè)行業(yè)已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的20家公司中，除ST云維因非經(jīng)常性損益因素導(dǎo)致業(yè)績(jī)預(yù)減外，其余19家公司2017年業(yè)績(jī)?nèi)?ldquo;報(bào)喜”。

　　分析人士指出，隨著國(guó)家和地方大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過(guò)淘汰落后產(chǎn)能，以往產(chǎn)能過(guò)剩、惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境得到極大改變，從而促進(jìn)了行業(yè)景氣度的提升，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)隨之穩(wěn)步向好。

　　除煤炭行業(yè)外，鋼鐵行業(yè)也借助供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來(lái)的政策機(jī)遇在2017年實(shí)現(xiàn)了“大豐收”，19家已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司2017年業(yè)績(jī)?nèi)嫦蚝?。其中，八一鋼鐵更是預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)大增30倍以上。

　　同樣直接受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的還有水泥行業(yè)，根據(jù)目前行業(yè)內(nèi)上市公司所作預(yù)測(cè)，12家公司2017年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)或扭虧，行業(yè)龍頭海螺水泥去年凈利潤(rùn)增幅在70%至90%之間。

　　與此同時(shí)，國(guó)家大力推進(jìn)的環(huán)保整治工作也改變了化工、造紙、農(nóng)藥等一些行業(yè)的原有生態(tài)，行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作規(guī)范、環(huán)保要求達(dá)標(biāo)的上市公司群體競(jìng)爭(zhēng)力凸顯，業(yè)績(jī)水平顯著提高。

　　例如，興化股份近日便向上修正了2017年度利潤(rùn)，公司將去年凈利潤(rùn)增幅提高為612.19%至662.04%，其中提及的一個(gè)重要原因即是2017年第四季度受環(huán)保政策影響，同類(lèi)化工企業(yè)的生產(chǎn)量減少，而公司的子公司興化化工環(huán)保達(dá)標(biāo)排放，且市場(chǎng)形勢(shì)好于預(yù)期，主要產(chǎn)品價(jià)格上漲，使盈利大幅增加。身處造紙行業(yè)的博匯紙業(yè)和岳陽(yáng)林紙也將去年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)歸因于行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、環(huán)保政策趨嚴(yán)等因素。

　　除上述傳統(tǒng)行業(yè)外，生物醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)出濃濃的“暖意”，對(duì)2017年的業(yè)績(jī)預(yù)告亦“喜多憂(yōu)少”。此外，房地產(chǎn)板塊近期獲得資金熱捧，如今看也并非毫無(wú)緣由，根據(jù)目前的業(yè)績(jī)預(yù)告，50家上市房企中近八成“報(bào)喜”。

　　另需指出的是，近期地方兩會(huì)密集召開(kāi)，根據(jù)各地政府工作報(bào)告中的2018年工作安排，各省市今年仍將堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線統(tǒng)籌推進(jìn)各項(xiàng)工作。在此基調(diào)下，身處相關(guān)細(xì)分產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)范、治理運(yùn)作良好的上市公司群體，今年或仍有較好的業(yè)績(jī)“收成”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。