瑞銀：美國(guó)國(guó)債基差交易受打壓或?qū)Χ唐谛刨J市場(chǎng)造成重大沖擊

瑞銀：美國(guó)國(guó)債基差交易受打壓或?qū)Χ唐谛刨J市場(chǎng)造成重大沖擊，5月1日訊，瑞銀集團(tuán)分析師MichaelCloherty和MatthewMish表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)打擊美國(guó)國(guó)債基差交易，可能會(huì)對(duì)短期信貸市場(chǎng)造成“重大”打擊。所謂的基差交易旨在利用國(guó)債期貨和國(guó)債之間的價(jià)格差異獲利，但由于其在2020年疫情爆發(fā)期間引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)將其列入監(jiān)管焦點(diǎn)。如果對(duì)沖基金退出這種基差交易，將提高美國(guó)國(guó)債期貨的相對(duì)價(jià)格。這對(duì)資管公司來(lái)說(shuō)將是一個(gè)問(wèn)題，他們利用這些期貨來(lái)復(fù)制美國(guó)國(guó)債的表現(xiàn)，并釋放現(xiàn)金購(gòu)買公司債券。他們將需要轉(zhuǎn)而購(gòu)買現(xiàn)金美國(guó)國(guó)債，而不是公司債券，這將對(duì)短期信貸市場(chǎng)造成“重大溢出效應(yīng)”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。