18年鋼鐵首迎一波漲勢(shì)，時(shí)間點(diǎn)在哪兒？

  成都鋼鐵網(wǎng)資訊2月2日消息:
　　回顧2017年，整個(gè)鋼鐵行業(yè)還是有驚有喜，雖然收尾行情有點(diǎn)格格不入，但是也不妨礙各家鋼企收益翻倍，業(yè)內(nèi)年終獎(jiǎng)紅半邊天。去產(chǎn)能，去地條鋼、環(huán)保督查、供給側(cè)改革等等，均超過了預(yù)期，邁向了新一個(gè)臺(tái)階。業(yè)內(nèi)人士指出，“僵尸企業(yè)”的處置是化解過剩產(chǎn)能的“牛鼻子”，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務(wù)。2017年一企一策“處僵治困”，減虧增盈效果明顯，已累計(jì)完成超過1200多戶“處僵治困”任務(wù)，其中約有400戶實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清。從中央企業(yè)去產(chǎn)能的情況來(lái)看，沈瑩表示，2017年中央企業(yè)共化解鋼鐵過剩產(chǎn)能595萬(wàn)噸、化解煤炭過剩產(chǎn)能2703萬(wàn)噸，主動(dòng)淘汰、停建、緩建煤電項(xiàng)目51個(gè)，煤炭資產(chǎn)管理平臺(tái)公司整合煤炭產(chǎn)能1億噸。2017年，重點(diǎn)領(lǐng)域去產(chǎn)能目標(biāo)已超額完成。這樣無(wú)疑是一個(gè)大大的利好，從側(cè)面上說(shuō)，持續(xù)性的整頓鋼鐵行業(yè)，是一項(xiàng)長(zhǎng)久的計(jì)劃和工程，它給行業(yè)所帶來(lái)的影響，不僅僅會(huì)延續(xù)，還會(huì)加強(qiáng)、加深。
　　展望2018年，這是十九大的開局之年，是“十三五”承上啟下的關(guān)鍵一年，是改革開放40周年。瑞銀(UBS)1日將中國(guó)2018年實(shí)際GDP增速預(yù)測(cè)從6.4%上調(diào)至6.6%，2019年實(shí)際GDP增速預(yù)測(cè)從6.3%上調(diào)至6.4%。值得一提的是，2017年名義GDP增速見頂，國(guó)內(nèi)需求的緩慢回落將延續(xù)至2018年上半年，商業(yè)短周期的底部大致出現(xiàn)在2018年4季度-2019年1季度前后。?比如1、影響深遠(yuǎn)的房地產(chǎn)行業(yè)—房地產(chǎn)投資增速還會(huì)緩慢回落。目前各地房地產(chǎn)行業(yè)銷售出現(xiàn)真空期，再加上價(jià)格的頻頻下滑，造成一定的負(fù)面影響，因此會(huì)牽制房地產(chǎn)投資滯后銷售2-3個(gè)季度，未來(lái)仍在緩慢回落區(qū)間，將延續(xù)2017年4月之后下降的趨勢(shì)，但是下行速率極為緩慢。2、基建投資—2018年年初基建投資增速將延續(xù)2016-2017年年初以來(lái)的回落趨勢(shì)，不過基于國(guó)家對(duì)基建的青睞，未來(lái)鐵路、水利、城市優(yōu)化等，都會(huì)進(jìn)一步回升，因此預(yù)計(jì)2018年全年基建投資增速在10-15%左右。?3、制造業(yè)—制造業(yè)在2017年頻頻刷了新低，制造業(yè)投資將于2018年中等到觸底回升，2018年全年增速4.5-6%左右，整體增幅不大，但是能帶來(lái)的正面影響不可忽略。
　　其實(shí)從上面的國(guó)家對(duì)18年鋼鐵政策，以及18年的整個(gè)鋼鐵的相關(guān)下游行業(yè)，不難看出，整體的趨勢(shì)還是多向好發(fā)展。
　　那么對(duì)已經(jīng)過去的1月份來(lái)說(shuō)，鋼鐵行業(yè)基本沒有太多的出色可言，那么接下來(lái)的2-5月份，鋼鐵行業(yè)首迎一波拉漲，會(huì)在哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)呢？以下做幾點(diǎn)分析：
　　一、先來(lái)說(shuō)說(shuō)2月份，2月份真正的工作、交易的日子，也就前后兩周，中間都是春節(jié)，即使市場(chǎng)有價(jià)格，原料變動(dòng)并未鎖價(jià)，但是因?yàn)槌善愤B軋鋼廠的停產(chǎn)、貿(mào)易商休市、下游工程收尾、行業(yè)陷入停滯，也難起風(fēng)浪。所以說(shuō)，二月份行情基本已經(jīng)定為平穩(wěn)堅(jiān)挺過渡，即使月初有一輪拉漲勢(shì)頭，估計(jì)幅度引起的反響還不足以震動(dòng)鋼市，所以說(shuō)，二月份行情可以不必太多關(guān)注?？傊?，2月鋼鐵市場(chǎng)，由于冷冬季節(jié)、春節(jié)等多重因素對(duì)需求造成較大影響，使得冬儲(chǔ)還會(huì)隔岸觀火，警惕盲目追高，導(dǎo)致庫(kù)存回升，留下過多的風(fēng)險(xiǎn)。
　　二、再來(lái)說(shuō)說(shuō)3-4月份，這是傳統(tǒng)旺季，但是從這幾年市場(chǎng)趨勢(shì)上看，淡季不淡，旺季不旺反而成為了習(xí)以為常的慣性。目前，河北省將目前實(shí)行的采暖季鋼鐵限產(chǎn)結(jié)束時(shí)間到3月15日；不過考慮天氣、環(huán)保等特殊情況，也有可能會(huì)延長(zhǎng)，或者一整年都會(huì)陷入限產(chǎn)情況，雖然不確定，但是足以表達(dá)國(guó)家、政府對(duì)環(huán)保的重視程度有多深。經(jīng)過2月份長(zhǎng)時(shí)間的停工期，3-4月份應(yīng)該是下游和終端行業(yè)回暖的最佳時(shí)期，再加上2月份月初就立春，因此3-4月份天氣正佳。影響行業(yè)最大的關(guān)鍵點(diǎn)，還是“供給”和“需求”的博弈誰(shuí)勝出？1、年初各地庫(kù)存回升，是必然，轉(zhuǎn)到3月份限產(chǎn)可能會(huì)控制庫(kù)存回升力度。但是轉(zhuǎn)到限產(chǎn)結(jié)束之后（正常3月15號(hào)），一旦所有鋼廠開足馬力大力生產(chǎn)，現(xiàn)貨、產(chǎn)量、庫(kù)存量可能會(huì)如潮水般瘋狂涌入，到時(shí)候要面對(duì)的不僅僅是新增的龐大生產(chǎn)量，還有現(xiàn)有的庫(kù)存量，即使市價(jià)有機(jī)會(huì)拉漲，恐怕也會(huì)被壓制。2、需求面，3-4月應(yīng)該是建筑行業(yè)，制造業(yè)、基建等開工最佳時(shí)期，需求肯定會(huì)有所改進(jìn)，至少比1-2月份會(huì)好很多，這點(diǎn)無(wú)疑。但是真正能否抹平現(xiàn)在鋼鐵現(xiàn)有的供應(yīng)量，估計(jì)還是很難。畢竟國(guó)家GDP增速很明顯了，18年也不過6.6-6.8%左右，因此需求的增速空間也是非常狹窄的。所以這點(diǎn)要仔細(xì)考慮。3、還有一個(gè)重要因素，就是經(jīng)過17年12月份，18年1-2月份鋼鐵大跌價(jià)之后，似乎把市價(jià)拉到了理性的水準(zhǔn)，這點(diǎn)是好事；過高的市價(jià)只會(huì)造成18年單價(jià)回升的難度。價(jià)格偏于低位，會(huì)更多的刺激市場(chǎng)低價(jià)采購(gòu)，從而在階段性上帶動(dòng)市價(jià)反彈。因此單從市價(jià)低點(diǎn)上看，3-4月份鋼鐵價(jià)格有回漲的空間，至少?gòu)牡馍险f(shuō)，并不凸顯。
　　三、轉(zhuǎn)到5月，因?yàn)?a href="http://www.wqcgm.cn/" target="_blank">鋼材供給邊際增量已有限，再者需求端大幅坍塌可能性也不是不大。而且按照以往情況分析，每年的5月下旬開始就是鋼價(jià)承壓明顯的時(shí)段，若政策面產(chǎn)量收縮不及預(yù)期，那么進(jìn)入5月份后鋼價(jià)勢(shì)必承壓；但如果限產(chǎn)到位【河北限產(chǎn)期限延長(zhǎng)】，伴隨著貿(mào)易庫(kù)存的順暢走低，則短期會(huì)對(duì)鋼價(jià)形成明顯支撐。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。