半年報：不銹鋼管材224上半年鋼市回顧及下半年展望

一、不銹鋼管主流城市價格1、無縫管價格2、焊管價格二、不銹鋼管材重點市場回顧1、無縫管方面溫州市場：上半年成交主要多集中在上午，下午停留在比價議價環(huán)節(jié)較多，庫存處高位難以得到釋放。為維護市場行情，基本是持穩(wěn)價態(tài)度。但下游需求釋放速度與預(yù)期相差較大，市場整體詢單氛圍冷清，僅零星散單成交，交易信心大受影響。溫州市場不銹鋼無縫管主流管廠304有100元/噸的漲價，316L有400元/噸的下探。漲價與跌價對行情并未帶來實質(zhì)性轉(zhuǎn)好，下游觀望態(tài)度堅決，采買謹(jǐn)慎，實際成交未達商戶期望。 無錫市場：年初相關(guān)聯(lián)品種價格暫無波動，各廠家現(xiàn)貨價格維持穩(wěn)定。市場假日氛圍濃厚，制管企業(yè)及下游終端基本逐步停工。春節(jié)過后，主流管廠大多已經(jīng)復(fù)工，但部分廠家反饋，上半年價格維持穩(wěn)定出貨為主，現(xiàn)貨價格開始出現(xiàn)倒掛。4月份開始，僅有少部分廠家為刺激下游需求，304資源有小幅的上調(diào)，幅度在300元/噸左右。漲價后僅有零星詢價比價動作。滄州市場：終端對后市看空，廠商備貨意愿一般，市場訂單采購增量有限。青山盤價穩(wěn)定，滄州市場304資源總體有小幅度上漲，漲幅在200元/噸左右，但主流廠商為維護前期訂單以及市場行情，疊加進貨成本支撐，多在穩(wěn)價下靜等行情轉(zhuǎn)好，積極交付前期訂單為主，等待資金回流，整體交易體量并未有太大改觀。淄博市場：上半年成交未達實際預(yù)期，部分廠商小幅讓利,跌幅為200-300元/噸，主要集中在304資源，由于各方抱有謹(jǐn)慎擔(dān)憂心態(tài)，故廠商出貨難度爬高。年初在缺料情況影響下，多數(shù)管廠挺價出貨，而后缺料情況有所緩和，下游看跌情緒較濃，投機性采購量較少。廠商為促出貨，減少庫存及經(jīng)營壓力，小幅松動現(xiàn)貨價格，但短時內(nèi)因供需矛盾難以緩解，故實際成交動力不足。2、焊管方面（1）工業(yè)焊管溫州市場：2024上半年不銹鋼焊管需求端實際上并無較大改善，價格多是隨關(guān)聯(lián)品種價格的波動而調(diào)整。上半年關(guān)聯(lián)品種價格多走低，廠家也多隨之下調(diào)現(xiàn)貨價格，隨著價格的走跌，市場成交也有所改善，但整體成交量一般，由于終端需求仍是在緩慢的復(fù)蘇中，預(yù)計下半年價格主穩(wěn)個漲為主。 無錫市場：無錫市場上半年價格上下浮動，但幅度均不大，整體來看價格呈現(xiàn)小幅走弱的趨勢，廠家主要還是依靠剛需訂單為主，市場現(xiàn)貨流通困難。同時需求未有改變的情況下，上半年主流廠家均是按需備貨，維持低庫存運轉(zhuǎn)，考慮到原料端價格有所回暖，但難有較大的波動幅度，預(yù)計下半年價格主穩(wěn)個漲為主。（2）裝飾焊管佛山市場：2024上半年國內(nèi)項目的調(diào)整，不銹鋼市場需求疲軟，由于佛山不銹鋼裝飾管廠家眾多，面臨的競爭壓力不斷加大，同時原料端價格有所下跌，故佛山裝飾管市場現(xiàn)貨價格實際有所下跌，但成交依舊平淡，下半年若無重大的利好因素，預(yù)計價格弱穩(wěn)運行為主。 淄博市場：2024上半年淄博市場裝飾管整體呈現(xiàn)需求有限，廠家之間競爭壓力大的情況。受宏觀經(jīng)濟環(huán)境和原材料價格波動的影響，不銹鋼裝飾管市場價格存在一定的波動性，但幅度較小，截止到上半年年底價格整體保持穩(wěn)定，廠家多是以走量為主，實際利潤較低，原料窄帶價格浮動有限，預(yù)計淄博市場下半年價格主穩(wěn)為主。三、不銹鋼管材市場不同系別行情回顧1、無縫管方面2024年上半年價格整體呈現(xiàn)穩(wěn)中偏弱走勢，受關(guān)聯(lián)品種走弱及進入淡季等因素影響，市場整體成交趨勢由強至弱，管材價格走向由穩(wěn)至跌。 300系：據(jù)貿(mào)易商反饋，304資源成交較好，因恐高316L資源成交情況一般。此前得益于原料端表現(xiàn)相對強勢，但因下游需求遲遲未有明顯的恢復(fù)，現(xiàn)代理商降庫節(jié)奏還是稍顯乏力?，F(xiàn)貨價格仍處弱勢，貿(mào)易商囤貨積極性較差，實際接單不暢。據(jù)悉客戶仍對后市看跌，持續(xù)觀望，采購有所延緩，管廠以積極加工前期訂單為主。下游用戶維持生產(chǎn)，資金有限，總體拿貨積極性不高，市場交易信心倍受影響。市場方面，各地區(qū)商家均穩(wěn)價出貨，下游看空情緒濃厚加之市場需求萎靡，商家囤貨意愿較差，多數(shù)維持高庫存狀態(tài)。雙相鋼：下游商戶多采取觀望態(tài)度，采購力度依舊較為疲軟，雖詢單數(shù)量有所提升，但多是比價議價，市場整體成交情況沒有較大突破。目前管廠還是主要以接訂單為主，現(xiàn)貨成交情況較差，但隨著價格的走跌，反而加重了下游客戶的觀望情緒，拿貨意愿不高，訂單成交情況也隨之減弱。各廠家出貨壓力較大，故有廠家選擇讓利出貨，但多數(shù)持穩(wěn)為主。由于下游終端多數(shù)看空心態(tài)仍在，謹(jǐn)慎采買情緒不減，采購大多有所延緩，故實際成交活躍度偏低，主要依靠剛需訂單，且成交多集中小口徑規(guī)格。2、焊管方面2024年上半年焊管304價格整體呈現(xiàn)走弱趨勢，316L價格由強轉(zhuǎn)弱。成交方面整體較為平淡，基本沒有非?；馃岬男星椤?nbsp;200系：200系上半年價格跌幅在100-200元/噸左右，廠家普遍反饋市場需求難以跟上，降庫難度較高。據(jù)悉，市場小廠利潤低，出貨難度大，僅有部分大廠出貨情況差強人意。 300系：2024年上半年焊管304價格環(huán)比跌幅在1.78%，同比跌幅在5.14%；316價格環(huán)比跌幅在1.07%，同比跌幅在11.50%。1-2月由于春節(jié)假期影響下游終端需求較差，疊加雨雪天氣的影響，下游客戶暫持觀望態(tài)度，采購計劃多有延期，市場整體成交氛圍不佳。3-4月受關(guān)聯(lián)品種價格下行的影響，疊加出貨壓力較大，除少部分廠家?guī)齑孑^低，并未選擇調(diào)價，多數(shù)廠家都下調(diào)了現(xiàn)貨價格，跌幅在100-600元/噸。弱勢行情下，下游商戶避險情緒較為濃厚，原有采購計劃繼續(xù)延期，多期待價格再次走跌。同時下游貿(mào)易商利潤空間較低，賣貨及囤貨意愿都比較低，市場整體成交氛圍較為冷清。5-6月原料端價格再次走跌，下游商戶多采取觀望態(tài)度，采購力度依舊較為疲軟，故而部分主流廠家選擇下調(diào)現(xiàn)貨價格，以低價放量為主，雖利潤空間十分有限，但總體上成交情況是有所改善的，但市場整體上仍呈現(xiàn)需求不足的狀態(tài)，成交為低價資源主導(dǎo)，出貨主要以300系為主，部分400系的資源需求甚少。四、不銹鋼管材進出口進口：2024年1-5月，國內(nèi)不銹鋼管材進口累計量約2.55萬噸，同比減少2100噸，減少8%。進口以日本、西班牙、韓國為主，從前三地進口的量累計約1.63萬噸，占國內(nèi)總進口量的64%；前五進口量約1.92萬噸，占國內(nèi)總進口量的 75.23%。 出口：2024年1-5月，國內(nèi)不銹鋼管材出口累計量約26.58萬噸，同比增加2.63萬噸，增加11%。出口以印度尼西亞、印度、韓國為主。2024年5月，中國大陸不銹鋼管材前十個地區(qū)的出口量約3.15萬噸，占比約51%；1-5月，該累計量約13.05萬噸，占比約49%。五、不銹鋼管新增產(chǎn)能2024年中國不銹鋼管材鋼廠新增投產(chǎn)情況（萬噸）2024年新增產(chǎn)能項目跟蹤市場企業(yè)新增項目明細浙江久立特材公司于2024年6月公告新建2萬噸高性能管材產(chǎn)能，此前建設(shè)的臍帶纜管、潔凈管等產(chǎn)品陸續(xù)推進，共同推進公司產(chǎn)品高端化進程。福建青山鋼管3月19日，福建青山特材不銹鋼深加工項目即將啟動，投資建設(shè)青山特材年產(chǎn)4.5萬噸高耐蝕合金管線建設(shè)項目。建成后項目可年產(chǎn)高耐蝕合金管線45000噸。其中:無縫不銹鋼酸洗管35000噸、無縫不銹鋼換熱器管2000噸、無縫不銹鋼光亮管6000噸、無縫不銹鋼U型管500噸、無縫不銹鋼盤管1500噸。根據(jù)現(xiàn)場勘察，項目用地目前正在進行地塊平整。 六、不銹鋼管下半年展望無縫管：7月不銹鋼無縫管受原料端提振因素，會小幅探漲，但漲價對市場情緒影響不大，8月開始價格會正式呈上漲態(tài)勢運行，部分貿(mào)易商和下游用戶有提前備貨操作，管廠為促成交，讓利出貨情況偏多。9月中旬開始，價格趨于穩(wěn)定，成交動作開始放緩，持續(xù)至10月底，價格開始下跌，但下跌幅度不會很大，詢單量下滑過快，商家情緒轉(zhuǎn)為悲觀較多，采購意愿低，對成交帶來一定的影響。四季度的不銹鋼無縫管依舊呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，供需嚴(yán)重不平衡，價格難以有所回調(diào)，甚至出現(xiàn)大批次倒掛出貨情況。焊管：市場經(jīng)過上半年的走跌后，價格已經(jīng)是處于一個較低的水平，后期既沒有流暢的下跌行情，也沒有流暢的上漲行情，故廠家調(diào)價意愿普遍不高，同時市場貿(mào)易商讓利出貨情況也逐步有所減少，多數(shù)維持穩(wěn)價出貨，考慮到終端行業(yè)需求在逐步的復(fù)蘇中，尤其是集裝箱、汽車和家電等制造業(yè)用鋼增量明顯，與房地產(chǎn)和基建密切相關(guān)的工程機械等用鋼需求也呈現(xiàn)了明顯回升的態(tài)勢，預(yù)計下半年焊管價格將有上行的趨勢。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。