半年報：不銹鋼型材224上半年鋼市回顧及下半年展望

一、不銹鋼型材主流城市價格1、棒材價格回顧2、線材價格回顧3、型鋼價格回顧二、不銹鋼型材重點市場回顧1、棒材方面溫州市場：回顧2024年上半年，從年初的相對平靜到節(jié)后的短暫繁榮，再到一季度末的觸底反彈，以及二季度中因原料價格波動而持續(xù)震蕩的行情，這一系列的價格波動，不僅僅是供需關(guān)系、庫存水平以及原料價格變化的直觀反映，更是市場參與者心理預(yù)期與現(xiàn)實狀況之間博弈的結(jié)果，不銹鋼圓鋼價格的波動軌跡清晰地勾勒出了市場對內(nèi)外部因素的高度敏感性，市場參與者普遍采取觀望態(tài)度，等待后期旺季需求回暖的信號。 無錫市場：進入第二季度，不銹鋼圓鋼市場在經(jīng)歷了一季度的低谷之后，似乎找到了一絲反彈的機會。4月初，得益于成本端的支撐，即原材料價格的上漲，市場現(xiàn)貨價格與鋼廠的盤價開始同步回升，然而，價格的回升并未能持續(xù)太久，很快便再度陷入了由原料價格波動所引發(fā)的震蕩之中。整個第二季度，不銹鋼圓鋼的價格隨著原料價格的起伏而上下波動，市場參與者的信心也因此受到了考驗。戴南市場：在2024年的上半年，伴隨著春節(jié)的臨近，市場呈現(xiàn)出一種相對平靜的狀態(tài)，價格變動不大，主要原因是此時的需求并不旺盛，貿(mào)易商和代理商大多選擇維持原有的報價策略，期待著節(jié)日過后市場需求的回暖。然而，節(jié)后的鋼廠并未立即迎來預(yù)期中的抬漲，反而市場因為代表性鋼廠延遲公布指導(dǎo)價格，市場現(xiàn)貨成交意外地活躍起來，304資源的價格甚至一度飆升至13900元/噸的年內(nèi)高點。但好景不長，當(dāng)鋼廠的盤價最終揭曉，市場卻因高企的庫存和遲緩的下游需求復(fù)蘇而遭受打擊，價格開始持續(xù)走低，最終在3月末跌至12900元/噸的年內(nèi)最低點。2、線材方面戴南市場：2024年年初不銹鋼線材戴南市場跟隨主流廠家價格有小幅攀升，年后受原料價格走高及期貨盤面高開影響，市場價格有明顯回暖趨勢。主流鋼廠春節(jié)后開盤短暫拉漲后價格回落，四月起鎳鐵價格強勢，鉬鐵價格受到炒作影響波動幅度較大，線材價格探漲，原料支撐下線材價格在五月持續(xù)高位，六月開始走弱，上半年下游明顯對價格有畏高情緒，需求整體未達到預(yù)期，但戴南市場基于固有下游基礎(chǔ)及長協(xié)訂單，整體表現(xiàn)稍好于其他市場。 溫州市場：2024年溫州市場不銹鋼線材價格整體呈現(xiàn)波動上升下降趨勢，第一季度主流鋼廠價格以倒“V”趨勢運行，在三月中上旬達到價格高點，但需求持續(xù)的寡淡，交投表現(xiàn)好轉(zhuǎn)不算明顯，短暫高位后迅速回落至春節(jié)前價格；第二季度鎳鐵及鉬鐵價格區(qū)間均有上移，貿(mào)易商持貨多處于低位水平，下游陸續(xù)有進場采購需求，交投氛圍轉(zhuǎn)熱，但行業(yè)環(huán)境明顯偏空，市場情緒難以為繼，隨著六月不銹鋼淡季的到來，原料價格走弱，需求冷清，價格一路走弱，市場成交進一步受到限制。湖州市場：主流鋼廠2024年上半年調(diào)價動作較為謹(jǐn)慎，上半年價格上行為主，年后二月底開出新盤價進行價格拉漲，五月初再次上調(diào)價格。湖州市場主流鋼廠不銹鋼線材多走中高端路線，受到工藝流程及成本影響較大，盤價調(diào)整需結(jié)合多方面考慮，兩次價格調(diào)整均在節(jié)假日后，下游多有進場采購動作，市場對高價資源接受程度較差，湖州市場出貨速度較為緩慢，整體以剛需長協(xié)訂單為主。3、型鋼方面溫州市場：一季度，溫州市場不銹鋼型鋼整體表現(xiàn)偏弱穩(wěn)運行，年初開門紅沒有打響，下游復(fù)工緩慢，需求啟動速度遲緩，整體恢復(fù)情況不及預(yù)期，4-5月原料端偏強以及宏觀利好消息提振，價格開始低位反彈，6月份進入進入高溫多雨的季節(jié)性常規(guī)淡季，需求低迷，成交受阻，價格走弱。整體來看，2024年上半年供需博弈貫穿始終，產(chǎn)銷存季節(jié)性變化比較明顯。 無錫市場：1-2月為需求淡季，市場活躍度偏低，市場價格整體持穩(wěn)運行。隨著節(jié)后終端工地陸續(xù)復(fù)工，下游有一定備庫需求，市場需求短期回暖，3月初價格沖至高點，但隨著供需矛盾的持續(xù)積累，價格回落，市場心態(tài)較為低迷，低價拋貨現(xiàn)象普遍。4月利好因素的加持下，價格強勢上升，整體延續(xù)至5月。6月受高溫天氣和梅雨天氣影響，疊加資金壓力，部分項目進度受到影響，需求有所轉(zhuǎn)差，價格隨之下跌?？傮w來看，無錫市場上半年市場交投活躍度并不高，現(xiàn)貨商戶以一單一議為主，整體成交偏弱。佛山市場：2024上半年，就佛山不銹鋼型鋼市場來看，開年以來由于下游工地復(fù)工進展緩慢，需求遲遲不釋放，庫存有一定累積。一季度市場反復(fù)博弈，供需雙方都在謹(jǐn)慎觀望，價格下滑到年內(nèi)最低點。4-5月份，原料端的拉漲使得價格觸底反彈，漲至高位，但廣東省雨水天氣提前來臨且持續(xù)蔓延，導(dǎo)致市場需求被壓制，下游采購積極性不佳。6月進入不銹鋼淡季，貿(mào)易商出貨壓力較大，多保持低庫存運行。 三、不銹鋼型材市場不同系別行情回顧1、棒材方面2024年上半年棒材價格整體呈現(xiàn)先漲后跌再震蕩的趨勢，價格受原材料價格方面影響較為明顯，在六月內(nèi)震蕩持穩(wěn)。 300系：2024年上半年不銹鋼圓鋼價格總體呈現(xiàn)震蕩下行的狀態(tài)，進入24年后，市場在春節(jié)前后價格運行平穩(wěn)，由于需求不高，市場現(xiàn)貨商及代理商多持穩(wěn)報價，等待節(jié)后需求恢復(fù)為主。春節(jié)假期結(jié)束后，由于代表性鋼廠遲遲未能開出有指導(dǎo)作用的盤價，故市場現(xiàn)貨成交火熱，304資源價格走強明顯達到年內(nèi)最高價格13700元/噸，在鋼廠開出盤價后，由于市場相關(guān)資源庫存偏高，且下游需求恢復(fù)速度緩慢，未達市場預(yù)期，故市場價格持續(xù)走低，市場現(xiàn)貨價持續(xù)低于鋼廠盤價100-200元/噸，市場短時間內(nèi)價格明顯走跌，并于3月底達到年內(nèi)最低價12700元/噸。后在4月初，在原來抬漲的作用下，市場現(xiàn)貨價與盤價一同走高，并在第二季度中市場價格根據(jù)原料價格波動持續(xù)震蕩。400系：目前6月市場成交情況受主流鋼廠價格調(diào)整及市場成交情況影響較大，受原材料價格向上波動及青山調(diào)價等因素的影響會在短時間內(nèi)成交轉(zhuǎn)好，市場上的現(xiàn)貨資源庫存處于中位水平，在原料持穩(wěn)震蕩的背景下，當(dāng)前市場商家看穩(wěn)心態(tài)較濃。2、線材方面2024年上半年線材價格整體呈現(xiàn)分段式先漲后跌的趨勢，價格受市場成交情況和原材料價格兩方面影響，在六月末基本持穩(wěn)。 300系：目前主流鋼廠青山304均價14242元/噸，同比下跌15.08%，環(huán)比下跌7.10%；316L均價24801元/噸，同比下跌12.77%，環(huán)比上漲4.99%。1月臨近春節(jié)假期，多數(shù)貿(mào)易商持挺價心態(tài)，以穩(wěn)價降庫為主，接少量期貨訂單。2月春節(jié)后陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，部分剛需入場采購，市場熱度有一定回暖，3月初主流鋼廠試圖拉漲線材價格，但下游并不買賬，價格快速回落并持續(xù)下跌。4-5月受原料價格影響，鎳鐵、鉬鐵及廢不銹鋼震蕩上行，成本支撐下，4月下旬價格重回高位，終端需求乏力，整體反彈力度較為有限，未能長時間維持。6月不銹鋼行業(yè)進入淡季，下游明顯對價格有畏高情緒，需求始終未達到預(yù)期，疊加廢不銹鋼走弱，鉬鐵下行，導(dǎo)致線材價格持續(xù)下跌，但未跌破今年的價格低點，市場交易情況改善并不明顯。 200系：2024年1-2月份價格小幅探漲，在2月底達到年內(nèi)價格高點，4月價格下行，5月受整體行情及原料影響價格持續(xù)上漲，6月中旬再次走跌，相較于不銹鋼線材其他系別而言，200系線材價格整體跌幅相對較窄，市場需求較為穩(wěn)定，以剛需為主，但下游表現(xiàn)對高價有明顯抵觸情緒，市場調(diào)價多為隨行就市。3、型鋼方面 回顧2024年上半年，國內(nèi)不銹鋼型鋼市場價格整體趨弱運行。下游需求空間不斷收窄，尤其是6月進入淡季后，需求較以往相比呈現(xiàn)下跌，市場心態(tài)較為悲觀。角鋼市場：目前主流鋼廠青山304均價14295元/噸，同比下跌15.69%，環(huán)比下跌7.35%。年后終端需求復(fù)蘇緩慢，工程項目開工進展速度遲滯，廠家調(diào)價謹(jǐn)慎，1月中旬-3月中旬價格持穩(wěn)為主，下游采購以低價剛需資源為主，市場對高價資源存避險心理。3月中旬-4月價格不斷走低，并于3月29日跌至最低價13600元/噸，5月-6月價格呈現(xiàn)穩(wěn)中上行再走弱的趨勢，于6月3日漲至最高價14750元/噸，上半年累計漲幅在300元/噸。 槽鋼市場：進入2024年，槽鋼延續(xù)2023年年末價格，市場價格震蕩上行，1月18號價格漲至14500元/噸，隨后一直到3月中旬價格平穩(wěn)運行，3月中旬-4月價格開始下滑，并于3月29日跌至最低價13900元/噸，4月中旬開始，宏觀利好政策加之原料端價格走強，價格由弱轉(zhuǎn)強，于6月3日漲至最高點14850元/噸，上半年累計漲幅在400元/噸。相較于不銹鋼相關(guān)聯(lián)其他品種而言，槽鋼價格整體變動相對較慢，與2023年上半年的價格走勢類似，具體上，2023年上半年304材質(zhì)均價在16959元/噸。 扁鋼市場：進入2024年，在春節(jié)前后這段時間，下游基本完成備庫需求，市場活躍度偏低，處于供需雙弱階段，故商家持穩(wěn)報價為主。3月中旬，終端需求得到一定的恢復(fù)，市場短期內(nèi)交易旺盛，且商家?guī)齑孑^少，價格漲至年內(nèi)最高點16000元/噸。但由于需求可持續(xù)性不佳，期間受宏觀因素及各種不銹鋼相關(guān)聯(lián)品種影響，下游需求空間不斷收窄進入弱勢階段，價格一路下跌，于4月初達到年內(nèi)最低價格14800元/噸，4月下旬到6月，呈現(xiàn)先強后弱趨勢，6月受淡季影響，市場上的現(xiàn)貨資源庫存處于中位水平，商家多隨行就市，謹(jǐn)慎備庫。四、不銹鋼型材進出口進口：2024年1-5月，國內(nèi)不銹鋼型材進口累計量約4.56萬噸，同比增加0.54萬噸，增加13.51%。進口以日本、中國臺灣、意大利為主，從前三地進口的量2.67萬噸，占國內(nèi)總進口量的58.5%；從前五地進口的量累計約3.7萬噸，占國內(nèi)總進口量的81.1%。   出口：2024年1-5月，國內(nèi)不銹鋼型材出口量累計約13.95萬噸，同比增加0.92萬噸，增加7.02%。出口以越南、韓國、泰國為主，2024年5月，中國大陸不銹鋼型材出口前十個地區(qū)的量約2.25萬噸，占比約67%；1-5月，該累計量約8.99萬噸，占比約64.45%。 五、不銹鋼型材新增產(chǎn)能2024年中國不銹鋼型材鋼廠新增投產(chǎn)情況（萬噸）六、不銹鋼型材下半年展望棒材：目前來看，原料價格有明顯回暖，市場貿(mào)易商對價格的信心有所恢復(fù)，市場挺價心態(tài)預(yù)計將會進一步恢復(fù)，在圓鋼低價運行的背景下，市場預(yù)計將長期跟隨鋼廠盤價波動，并在第三季度末有明顯的回升。線材：展望下半年，不銹鋼線材價格預(yù)計呈現(xiàn)先抑后揚，均價下移的態(tài)勢。原料方面，鉬鐵受鋼招限制，整體呈現(xiàn)量增價減，短期鉬市場跌勢難改；不銹鋼廠開始出現(xiàn)減產(chǎn)情況，鎳鐵供需偏緊格局有所松動；廢不銹鋼供應(yīng)偏緊，價格仍顯承壓。需求方面，目前整體不銹鋼需求淡季，線材需求難有修復(fù)，9-10月不銹鋼下游消費傳統(tǒng)旺季，屆時不銹鋼線材價格可能會有反彈提振機會，但市場整體供應(yīng)仍然處于過剩狀態(tài)，疊加下游始終對高價有抵觸情緒，價格難以維持長時間高位運行。旺季過后預(yù)計會重回下跌趨勢。型鋼：展望2024年下半年，不銹鋼型鋼市場預(yù)計經(jīng)歷一波三折的價格波動，整體價格有下移的風(fēng)險。從原料端來看，鎳鐵市場可能會開始展現(xiàn)出供過于求的跡象，由于部分不銹鋼廠響應(yīng)市場調(diào)整而實施減產(chǎn)措施。同時，廢不銹鋼作為重要原料，其供應(yīng)受限將持續(xù)給價格帶來壓力，但在整體過剩的大背景下，這種支撐作用可能有限。需求端，不銹鋼型鋼市場將在9月至10月迎來傳統(tǒng)的消費旺季，這通常伴隨著建筑業(yè)和制造業(yè)活動的增加。短期內(nèi)，需求的回暖可能帶動不銹鋼型鋼價格出現(xiàn)階段性的反彈，尤其是當(dāng)市場預(yù)期轉(zhuǎn)向樂觀時，買家的采購意愿增強。進入第四季度，季節(jié)性需求高峰過去，不銹鋼型鋼市場價格回調(diào)的風(fēng)險隨之增加。因此，預(yù)計下半年不銹鋼型鋼價格將呈現(xiàn)先揚后抑的格局。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。