原油交易提醒：油價(jià)一夜回到解放前 日內(nèi)聚焦EIA庫(kù)存

周三（2月28日）亞市早盤(pán)，美原油出現(xiàn)了一波快速回落，并創(chuàng)出了日內(nèi)低點(diǎn)于62.53美元。早些時(shí)候受美元走強(qiáng)的影響，油價(jià)出現(xiàn)較大的跌幅，而隨后的公布API數(shù)據(jù)不佳則加劇了偏空的走勢(shì)。目前美油交投于62.62美油，于62.6一線附近做窄幅震蕩。

美元和API數(shù)據(jù)暴擊原油，但原油庫(kù)存為3年最低水平或仍提供支撐

北京時(shí)間2月28日凌晨，美國(guó)石油學(xué)會(huì)(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至2月23日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加93.3萬(wàn)桶，好于預(yù)期增加267.5萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存增加191.4萬(wàn)桶，預(yù)期為減少57.5萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存減少143.7萬(wàn)桶，預(yù)期為減少72.5萬(wàn)桶。整體API數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)公布后，美布兩油維持美盤(pán)時(shí)段的跌勢(shì)。

周二（2月27日）由于美元走強(qiáng)以及市場(chǎng)預(yù)期原油庫(kù)存將增加，油價(jià)出現(xiàn)了快速回落。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)將堅(jiān)定的采取漸近加息的方式使得美元出現(xiàn)了大幅拉升，并創(chuàng)出了近期高點(diǎn)于90.50一線，這使得美油迅速回落至63美元一線下方。

盡管API數(shù)據(jù)顯示美國(guó)原油庫(kù)存有所增加，但事實(shí)上在過(guò)去的12個(gè)月里，美國(guó)的原油庫(kù)存已經(jīng)下降了9820萬(wàn)桶至4.2048億桶，為3年來(lái)的最低水平。

ClipperData大宗商品研究主管馬修·史密斯表示，市場(chǎng)正密切關(guān)注著最新的庫(kù)存數(shù)據(jù)，這使得油價(jià)有所承壓。不過(guò)盡管正處于煉油設(shè)備維護(hù)的季節(jié)，但是原油的低進(jìn)口意味著今年很難看到以往同期原油庫(kù)存的大幅增加。

原油庫(kù)存通常會(huì)在煉油設(shè)備維護(hù)期到來(lái)之前出現(xiàn)一波上漲，但是今年五年的平均水平較之去年下跌了近9.3%。

原油期貨編輯杰弗里·克雷格表示，原油庫(kù)存顯著減少的一個(gè)主要因素是進(jìn)口的減少以及出口的增加。EIA數(shù)據(jù)顯示，2017年1月至8月美國(guó)原油進(jìn)口為718萬(wàn)桶/日，但是在9月份下降至580.3萬(wàn)桶/日，此后一直維持在較低的水平。與此同時(shí)，美國(guó)的原油出口量從此前的72.2萬(wàn)桶/日上漲至204.4萬(wàn)桶/日，為歷史第二高水平。

天然氣或喧賓奪主使原油需求下降

盡管東亞對(duì)于原油的需求仍在快速的增長(zhǎng)，但是天然氣在該地區(qū)的能源消費(fèi)比重也在不斷增加。數(shù)據(jù)顯示，世界最大的三個(gè)天然氣進(jìn)口國(guó)都集中在東亞地區(qū)。

2017年中國(guó)超過(guò)了韓國(guó)成為了世界第二大天然氣進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口量達(dá)到了50億立方英尺/日，僅次于日本的110億立方英尺/日。

此外，天然氣在南美洲的能源消費(fèi)中比重也越來(lái)越高。盡管石油仍然是拉美最大的能源來(lái)源。但是在過(guò)去的五年里拉美國(guó)家能源的對(duì)外依存度卻有所提升，該地區(qū)的能源生產(chǎn)不足以滿足當(dāng)?shù)啬茉葱枨蟮牟粩嗌蠞q。

盡管委內(nèi)瑞拉擁有該地區(qū)最大的原油儲(chǔ)量，但是隨著國(guó)內(nèi)局勢(shì)的進(jìn)一步惡化，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)業(yè)已經(jīng)幾近崩潰，這使得該地區(qū)的原油供給更為吃緊，進(jìn)一步加大了南美對(duì)于天然氣的進(jìn)口，這或使得原油需求進(jìn)一步承壓。

OPEC永久合作框架面臨內(nèi)外交加的窘境

OPEC現(xiàn)任主席兼阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)馬茲魯伊表示，目前OPEC正在致力于打造一個(gè)OPEC超群，這個(gè)新的集團(tuán)將在2018年底減產(chǎn)協(xié)議到期之后繼續(xù)發(fā)揮作用，以維持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作。

但市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前OPEC正面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)，這些問(wèn)題得不到妥善解決，將會(huì)使得OPEC努力維持減產(chǎn)協(xié)議以達(dá)到油市供需平衡的目標(biāo)落空。

首先，OPEC內(nèi)部對(duì)于減產(chǎn)已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)了分歧。伊拉克擁有最切實(shí)可行的原油增產(chǎn)計(jì)劃，，伊拉克的石油部門(mén)報(bào)告顯示1月份伊拉克的總出口量達(dá)到了1.08億桶，達(dá)到了近350萬(wàn)桶/日，這使得伊拉克已經(jīng)成為減產(chǎn)協(xié)議中最不合規(guī)的國(guó)家之一。同時(shí)，伊朗、俄羅斯以及阿聯(lián)酋等國(guó)家也開(kāi)始制定自己的增產(chǎn)計(jì)劃，這或在未來(lái)使油價(jià)承壓

其次，外部競(jìng)爭(zhēng)的壓力。除了美國(guó)原油產(chǎn)量不斷攀升外，也促使了一些較大的產(chǎn)油國(guó)提升其產(chǎn)量。數(shù)據(jù)顯示，墨西哥正積極的擴(kuò)大生產(chǎn)，并計(jì)劃到2030年將產(chǎn)量提升50%至300萬(wàn)桶/日。巴西也計(jì)劃到2022年之前陸續(xù)投入累計(jì)約600億美元的資金擴(kuò)大原油的生產(chǎn)。

日內(nèi)聚焦EIA數(shù)據(jù)

2月28日北京時(shí)間23:30將公布美國(guó)截至2月23日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)，原油庫(kù)存預(yù)計(jì)將增加210萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存預(yù)計(jì)減少20萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存則預(yù)計(jì)將增加20萬(wàn)桶。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，美油在連續(xù)跌破了63.3和62.8兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位后，短時(shí)間偏空的走勢(shì)有所緩解，同時(shí)隨機(jī)指標(biāo)在超賣(mài)區(qū)做盤(pán)整，行情將會(huì)在當(dāng)前價(jià)位附近做方向性選擇。

上方最直接壓力是收盤(pán)價(jià)63.01美元，同時(shí)也是心理關(guān)口位置。這個(gè)位置上方是63.3和63.5.只有明確站上了63.5，行情短時(shí)偏空的走勢(shì)才會(huì)有所緩解，美油將會(huì)再次進(jìn)入63.5至64的窄幅震蕩區(qū)間。

下方最直接支撐是62.3一線，跌破這個(gè)位置將會(huì)試探62美元一線，這個(gè)位置短時(shí)間跌破的可能性不大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。