受到2016年下半年供應(yīng)過剩的嚴重打擊

受到2016年下半年供應(yīng)過剩的嚴重打擊，多晶硅供應(yīng)商在下一年需求預(yù)期較低的情況下謹慎走近。這些預(yù)期當然被證明是錯誤的，因為這一年在全球安裝方面創(chuàng)下了新紀錄。 “2016年至2017年最大的區(qū)別是中國6月30日上網(wǎng)電價截止日期之后的需求下降，”Bernreuter Research負責(zé)人Johannes Bernreuter解釋說?！?017年的需求并沒有急劇下降-7月份安裝了12吉瓦左右，并且領(lǐng)跑者項目完成的最后期限延長了，這為第三季度帶來了額外的需求?！? 中國的裝機容量是導(dǎo)致2017年最早期預(yù)測的因素，并導(dǎo)致第三季度供應(yīng)緊張，因為多晶硅生產(chǎn)商預(yù)計，其設(shè)施的維修將會出現(xiàn)類似于2016年的需求下降。“預(yù)計2017年需求將會下降，原因是中國西部地區(qū)消納難，而且長期存在的補貼拖欠問題，”Bernreuter說。“正因為如此，對多晶硅的需求在2017年增長得快于供應(yīng)。 因此，中國對安裝的持續(xù)需求阻止了2016年的供過于求局面的重演，幾乎使整個行業(yè)陷入了相反的方向，造成了短缺?！叭绻憧匆幌?017年中國的總安裝數(shù)量，與2016年相比，有180萬千瓦的巨大差異?！边@就解釋了為什么2017年不會出現(xiàn)類似的現(xiàn)象。 多晶硅企業(yè)排行依次為：協(xié)鑫、瓦克、OCI、新特能源、大全 國內(nèi)生產(chǎn) 隨著中國企業(yè)現(xiàn)在輕松地承擔(dān)起最大份額的電池和組件制造，并逐漸向上游移動。IHSMarkit的數(shù)據(jù)顯示，2017年中國企業(yè)在全球多晶硅產(chǎn)量中所占的份額為54%，比上年有所增加。“中國仍是世界上最大的多晶硅生產(chǎn)商，中國制造商不斷擴大產(chǎn)能，”IHS Markit高級分析師Karl Melkonyan表示。“這一增長主要是由于2017年市場需求強勁，以及美國公司限制多晶硅對中國出口的限制性進口關(guān)稅，導(dǎo)致中國組件生產(chǎn)商大幅擴張?！? 根據(jù)BernreuterResearch提供的數(shù)據(jù)，截至2016年底，中國多晶硅產(chǎn)能為227,500公噸，到2017年底將增至319,000公噸。隨著幾家新工廠上線，該產(chǎn)能將達到45萬噸，到2018年底?！熬蛿?shù)量而言，中國制造商正在取得巨大進展，”Bernreuter說?！斑@支持了我一段時間以來的觀點，即中國的最終目標是獨立于多晶硅進口。” 雖然中國多晶硅產(chǎn)量的重大擴張迄今在服務(wù)當?shù)?a href="http://www.wqcgm.cn/sell/guipian/" target="_blank">硅片市場方面取得了成功，但對于多晶硅生產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂依然存在。鑒于近年來單晶硅產(chǎn)品市場份額的增加，單晶硅生產(chǎn)商需要更高純度的多晶硅，這一點尤為重要。 “單晶硅生產(chǎn)商主要從德國和韓國進口高純度多晶硅，”Bernreuter解釋說?！瓣P(guān)于隆基和中環(huán)半導(dǎo)體的快速擴張，他們將如何滿足他們對高純度多晶硅的需求仍然是一個懸而未決的問題。” 根據(jù)IHSMarkit的估計，到2017年底，單晶硅市場份額將繼續(xù)保持相當大的市場份額，中國硅片生產(chǎn)商將繼續(xù)大量進口多晶硅。BernreuterResearch的數(shù)據(jù)顯示，2017年中國進口了15.9萬噸多晶硅，其中約45%來自韓國生產(chǎn)商，其中德國瓦克公司占30%的份額，11%來自臺灣。 去年11月，中國商務(wù)部根據(jù)多家中國生產(chǎn)商的要求啟動了一項調(diào)查，結(jié)論是韓國制造商傾銷了多晶硅，并相應(yīng)調(diào)整了關(guān)稅。 現(xiàn)在韓國最大生產(chǎn)商OCI的這些關(guān)稅為4.4%，韓泰硅業(yè)有限公司的關(guān)稅為9.5%。同時，該國第二大生產(chǎn)商韓華化學(xué)公司的關(guān)稅降至8.9%。Melkonyan解釋說：“韓國公司在中國的進口稅很低?！叭欢?，韓國多晶硅進口關(guān)稅的調(diào)整可能能夠支持當?shù)刂圃焐痰?a href="http://www.wqcgm.cn/price/" target="_blank">價格競爭力，但對多晶硅部門的整體影響并不是非常大。” 由于與商務(wù)部達成的協(xié)議要求其不得低于最低價格出售，瓦克也繼續(xù)享受免關(guān)稅進入中國市場的權(quán)利，德國的進口份額保持不變。盡管9月份美國田納西州發(fā)生化學(xué)事故，導(dǎo)致其2萬噸的化學(xué)品事故離線，但德國生產(chǎn)商看到了2017年的強勁增長，并多次提高其收入預(yù)測。 盡管美國制造商繼續(xù)以55.4%至57%的關(guān)稅退出市場，但該國約占進口的5.5%，主要來自華盛頓州摩西湖的RECSilicon流化床反應(yīng)堆設(shè)施，并且陷入困境多晶硅巨頭Hemlock Semiconductor。 美國關(guān)稅 美國最大的多晶硅生產(chǎn)商Hemlock一直在呼吁降低關(guān)稅。它于1月份向總統(tǒng)特朗普發(fā)了一封信，要求在201號案件的公告中包含一項決議，該案件繼續(xù)對中國的電池和組件進口關(guān)稅進行調(diào)整。 “對于美國多晶硅企業(yè)試圖在中國市場再次出售，這不是一個好消息，”Melkonyan解釋說?！笆紫?，它不會有助于消除當前美國向中國出口多晶硅的障礙。其次，美國政府近期公布的消息預(yù)計會產(chǎn)生負面影響，放緩美國的光伏需求，這可能間接影響到2018年減少多晶硅的總需求?！? 短期多晶硅短缺的前景似乎也不足以鼓勵中國向美國供應(yīng)商提供接入?！暗谌径戎袊鴥?nèi)地聚合度略有下降，你當然可以爭辯說，進口關(guān)稅提高會加劇這種情況。如果美國的生產(chǎn)商能夠以較低的關(guān)稅或無關(guān)稅進口更多的產(chǎn)量，那么中國國內(nèi)就不會出現(xiàn)短缺情況，“Bernreuter說?！暗侵袊緦μ乩势招嫉姆磻?yīng)是平靜和冷靜的，我的印象是他們在新關(guān)稅方面沒有大問題。” 總體而言，由于中國在國內(nèi)需求量更大，進口到中國的多晶硅量并沒有大幅波動，而進口量卻以百分比下降?！拔視f進口的增長正在放緩，而不是進口的絕對數(shù)量在減少，”Bernreuter說?！爸袊谕ㄟ^國內(nèi)生產(chǎn)取代多晶硅進口的額外需求?！? 多晶硅生產(chǎn)商之間在中國以外的生產(chǎn)擴張計劃目前很少，而且目前還很遠，這將支持進口需求停滯的理論。韓國的OCI是唯一一家正在考慮在中國境外進行擴張的公司之一，在撰寫本文時，馬來西亞新設(shè)施的計劃仍在“審查中”。 “你必須看看主要進口商的擴張計劃，”Bernreuter繼續(xù)說道?！巴呖嗣刻於荚谕ㄟ^消除瓶頸和其他改進來提高產(chǎn)能，但沒有計劃新設(shè)施。OCI計劃在馬來西亞進行擴張，但最快可能會在2019年底上線?！? 硅片市場 全球前十硅片制造商：協(xié)鑫、隆基、中環(huán)、晶科、賽維、旭陽雷迪、綠能科技、英利、昱輝、晶澳 與此同時，硅片市場繼續(xù)由單晶硅市場份額的快速增長所定義。西安隆基最近宣布將在2020年前將硅片產(chǎn)能提高至45吉瓦。 “單晶硅晶片份額增加的主要原因是單晶硅的平均價格下降，縮小了單晶硅和多晶硅之間每瓦成本的差距，并且增加了對歐洲和歐洲高效模塊的需求美國以及中國的頂尖跑步者計劃”，Melkonyan說。 盡管大多數(shù)分析師認為單晶硅的份額并沒有超過多晶硅的份額，甚至沒有超過目前的水平。Melkonyan繼續(xù)說：“單晶硅需求的增長并不意味著多晶硅的消亡，預(yù)計這將繼續(xù)占據(jù)大部分市場?！薄霸诙嗑Ч杵a(chǎn)中使用金剛石切割正在提高硅片效率，并減少切口和生產(chǎn)成本，這顯然有助于使其再次具有吸引力。但是，全面采用這種切割技術(shù)仍需要一段時間。” Longi宣布這一雄心勃勃的擴張計劃已經(jīng)導(dǎo)致獨立太陽能分析師CorrineLin預(yù)測2018年下半年單晶硅供應(yīng)過剩的情況。在單晶硅產(chǎn)能從今年的44.5GW擴大到73GW的基礎(chǔ)上，基于對2018年95-105吉瓦的保守需求估計的40%份額，其容量將遠遠超過對該技術(shù)的需求預(yù)測。 KarlMel konyan還指出了印度最近向全球硅片市場發(fā)布政策公告的重要性：“最近在印度宣布AD關(guān)稅和其他保障進口稅，預(yù)計將對多晶硅產(chǎn)品造成嚴重障礙，這可能加速價格下跌這項技術(shù)，并減少對單晶產(chǎn)品的需求，“他解釋說。“由于2018年下半年單晶產(chǎn)能預(yù)計將持續(xù)增長，這可能會造成供應(yīng)過剩的情況。這一切都取決于未來幾個月印度的政策發(fā)展。” 2018年市場預(yù)測 分析師保守的估計預(yù)期2018年需求與2017年相似。以多晶硅供應(yīng)為基礎(chǔ)，Bernreuter Research正緊緊圍繞柵欄的發(fā)展方向：“我們已經(jīng)運行了三個初步情景，全球光伏安裝量分別為110,115和120吉瓦。隨著110和115吉瓦將有多晶硅供應(yīng)過剩。擁有120吉瓦的多晶硅市場將基本保持平衡，“Bernreuter說?！拔覀冾A(yù)計將有120吉瓦的市場，中國的新裝置約有65吉瓦?！?p>備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。