“南北船”正式合體！全球造船第一股誕生！

“南北船”實(shí)現(xiàn)合并五年后，中國船舶集團(tuán)啟動(dòng)了規(guī)模最大的資產(chǎn)整合行動(dòng)，旗下兩大市值千億級“旗艦”上市公司官宣合并，世界第一大造船上市公司即將揚(yáng)帆起航。

1561億+1136億！中國船舶擬吸收合并中國重工

9月2日晚間，中國船舶和中國重工發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步聚焦國家重大戰(zhàn)略和興裝強(qiáng)軍主責(zé)主業(yè)、加快船舶總裝業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范同業(yè)競爭、提升上市公司經(jīng)營質(zhì)量，中國船舶工業(yè)股份有限公司（中國船舶）與中國船舶重工股份有限公司（中國重工）正在籌劃由中國船舶通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。

公告指出，因本次交易尚處于籌劃階段，有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，中國船舶和中國重工自2024年9月3日開始起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。停牌期間，公司將根據(jù)本次交易的進(jìn)展情況，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

根據(jù)公告，中國船舶與中國重工在9月2日簽署了《吸收合并意向協(xié)議》，主要內(nèi)容如下：

1、中國船舶擬通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工；

2、本次交易的具體交易方案、換股價(jià)格、債權(quán)債務(wù)處理、員工安置、異議股東保護(hù)機(jī)制等安排將由雙方溝通、論證、協(xié)商后，在正式簽署的交易協(xié)議中進(jìn)行約定。雙方應(yīng)積極給予另一方以必要的配合，全力推進(jìn)本次合并，并完成正式交易協(xié)議的簽署；

3、本協(xié)議僅為雙方的初步意向協(xié)議，雙方在本次吸收合并中的具體權(quán)利義務(wù)以及各項(xiàng)安排以雙方最終簽署的正式交易協(xié)議為準(zhǔn)；

4、本次交易的前提是雙方正式簽署的交易協(xié)議依據(jù)雙方的公司章程等有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)程序?qū)徸h通過，以及取得相關(guān)有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實(shí)施；

5、雙方協(xié)商一致可終止/解除本協(xié)議。

公開資料顯示，中國船舶由中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司持股44.47%，中國重工由中國船舶重工集團(tuán)有限公司持股34.53%，而中國船舶重工集團(tuán)有限公司與中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司均由中國船舶集團(tuán)有限公司100%持股。

中國船舶是中國船舶集團(tuán)核心上市公司，主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)（軍、民）、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等，業(yè)務(wù)主體為江南造船、外高橋造船、中船澄西、廣船國際四家子公司，系國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)最全的造船旗艦上市公司。

今年上半年，中國船舶實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入360.17億元，同比增長17.99%，其中船舶造修及海洋工程業(yè)務(wù)營業(yè)收入344.46億元，同比增長22.39%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.12億元，同比增長155.31%。

中國重工為領(lǐng)先的艦船研發(fā)設(shè)計(jì)制造上市公司，主要業(yè)務(wù)涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機(jī)電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他等五大板塊。旗下?lián)碛?a href="http://www.wqcgm.cn/city/dalian/" target="_blank">大連造船、武昌造船、北海造船等國際知名的現(xiàn)代化造船企業(yè)。

今年上半年，中國重工實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入221.02億元，同比增長31.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.32億元，同比增長177.13%。

截至9月2日收盤，中國船舶和中國重工的市值分別為1560.88億元和1135.54億元，兩家超千億市值的上市公司聯(lián)合整合，是近十年A股資本市場最大規(guī)模的并購交易。

世界第一大造船上市公司！解決同業(yè)競爭問題

自2019年“南北船”合并以來，中國船舶集團(tuán)聚焦黨和國家賦予中國船舶集團(tuán)的責(zé)任使命，優(yōu)化現(xiàn)有科研生產(chǎn)體系和能力布局，對原屬兩大造船集團(tuán)的科研與生產(chǎn)資源進(jìn)行整合。

船舶總裝作為中國船舶集團(tuán)船舶業(yè)務(wù)的核心業(yè)務(wù)，主要由分屬原兩大集團(tuán)的上市公司中國船舶、中國重工承擔(dān)。中國船舶、中國重工經(jīng)過多年發(fā)展深耕，均形成了涵蓋船舶制造、船舶維修、機(jī)電設(shè)備等船舶總裝全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)制造體系。然而，兩家公司在船舶總裝領(lǐng)域業(yè)務(wù)重合度較高，構(gòu)成同業(yè)競爭，存在整合的空間。

本次重組旨在完成關(guān)于做強(qiáng)做優(yōu)國企主責(zé)主業(yè)，解決中國船舶和中國重工之間在總裝業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同業(yè)競爭問題，整合融合科研生產(chǎn)體系和管理體系，推進(jìn)各成員單位專業(yè)化體系化協(xié)調(diào)化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)深化改革三年行動(dòng)實(shí)施方案落實(shí)落地，促進(jìn)國有資產(chǎn)的保值增值。

本次重組將整合中國船舶、中國重工的優(yōu)勢科研生產(chǎn)資源和供應(yīng)鏈資源，促進(jìn)造修船先進(jìn)技術(shù)的深度融合升級，通過市場化手段推動(dòng)中國船舶、中國重工及下屬企業(yè)深化改革，改善治理結(jié)構(gòu)和治理能力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運(yùn)營融合發(fā)展、相互促進(jìn)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。

本次重組完成后，存續(xù)上市公司將成為資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入規(guī)模、手持船舶訂單數(shù)均領(lǐng)跑全球的世界第一大旗艦型造船上市公司，后續(xù)將憑借強(qiáng)大的科研創(chuàng)新實(shí)力、先進(jìn)的管理水平和精湛的制造工藝、豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)線，抓住行業(yè)機(jī)遇，提升全球行業(yè)影響力，持續(xù)引領(lǐng)全球船舶工業(yè)發(fā)展，為中國船舶集團(tuán)建成世界一流船舶集團(tuán)、成為全球船舶行業(yè)的領(lǐng)軍者奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

根據(jù)兩家公司的半年報(bào)數(shù)據(jù)，中國船舶今年上半年共承接民品船舶訂單109艘/855.77萬載重噸/684.25億元，噸位數(shù)同比增長38.21%；其中綠色船型占比超50%，中高端船型占比超70%，批量化訂單占比超70%。截至2024年6月底，中國船舶累計(jì)手持民品船舶訂單322艘/2362.18萬載重噸/1996.39億元。

中國重工上半年共承接民船訂單68艘1167.1萬載重噸436億元，分別同比增長83.8%、230.6%、130.2%。新接訂單呈現(xiàn)批量化、綠色化、高端化特點(diǎn)，大型LNG運(yùn)輸船、油船、散貨船、化學(xué)品船等主建船型均實(shí)現(xiàn)批量接單，優(yōu)勢船型地位持續(xù)鞏固。截至2024年6月底，公司手持訂單216艘2878.3 萬載重噸，手持訂單中，中高端、綠色船型占比持續(xù)提升。

值得一提的是，今年7月中國重工還宣布了多項(xiàng)有關(guān)資產(chǎn)收購的關(guān)聯(lián)交易。其中，中船天津擬以自有資金約40.4億元購買天津新港船舶重工臨港廠區(qū)部分資產(chǎn)，包括50萬噸級和30萬噸級大型干船塢各1座，從而統(tǒng)籌利用環(huán)渤海地區(qū)造修船資源，進(jìn)一步優(yōu)化大連造船造修船生產(chǎn)能力布局，有效增加中船天津造船核心產(chǎn)能，滿足中船天津向高附加值船型轉(zhuǎn)型，全面提升效率效益。

同時(shí)，中國重工全資子公司武昌造船將以自有資金10.4億元購買武漢武船航融重工裝備有限公司100%股權(quán)，有效補(bǔ)齊武昌造船高技術(shù)產(chǎn)品和高端船舶分段建造產(chǎn)能短板。交易完成后，武昌造船土地廠房等生產(chǎn)設(shè)施有效擴(kuò)大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)全部集聚在雙柳廠區(qū)實(shí)現(xiàn)集約化協(xié)同發(fā)展，能夠提高資產(chǎn)利用率和生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)艦船總裝建造轉(zhuǎn)型升級。

另外，中國重工全資子公司大連造船擬將所持有的渤船重工100%股權(quán)以1.14億元的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給公司關(guān)聯(lián)股東中國船舶集團(tuán)渤海造船有限公司。通過上述“兩買一賣”逾50億元交易，中國重工將優(yōu)化產(chǎn)能布局，加快其造修船業(yè)務(wù)向高端化、綠色化和智能化的轉(zhuǎn)型。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。