中船集團(tuán)資本整合拉開序幕

3月21日晚間，中船集團(tuán)旗下上市公司中國船舶、中船防務(wù)相繼發(fā)布了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的公告，拉開了中船集團(tuán)旗下上市公司資本整合的序幕。

公告顯示，中國船舶擬21.98元/股，分別向華融瑞通、新華保險、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、太保財險、中國人壽、人保財險、工銀投資、東富天恒發(fā)行股份并購買上述8名交易對方合計持有的外高橋造船36.27%股權(quán)和中船澄西12.09%股權(quán)。外高橋造船36.27%股權(quán)暫按47.75億元作價，中船澄西12.09%股權(quán)暫按6.25億元作價，本次重組標(biāo)的資產(chǎn)的作價初步預(yù)計為54億元。

中國船舶直接持有外高橋造船63.73%的股權(quán)，為外高橋造船控股股東和實際控制人。外高橋造船2015年、2016年和2017年1-10月歸屬于母公司的凈利潤分別為5061.21萬元、-28.21億元和-25.34億元。中國船舶直接持有中船澄西78.54%的股權(quán)，為中船澄西控股股東和實際控制人。中船澄西2015年、2016年和2017年1-10月歸屬于母公司的凈利潤分別為-1.65億元、3211.22萬元和1155.58萬元。公司股票將于3月21日復(fù)牌交易。

中船防務(wù)21日晚間也同時發(fā)布公告稱，公司擬以24.33元/股，分別向華融瑞通、中原資產(chǎn)、新華保險、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、太保財險、中國人壽、人保財險、工銀投資、東富天恒發(fā)行股份購買上述9名交易對方合計持有的廣船國際23.58%股權(quán)和黃埔文沖30.98%股權(quán)。廣船國際23.58%股權(quán)暫按24億元作價，黃埔文沖30.98%股權(quán)暫按24億元作價。本次重組標(biāo)的資產(chǎn)的作價初步預(yù)計為48億元。

2015年、2016年及2017年1-9月，黃埔文沖分別實現(xiàn)凈利潤2.93億元、8996.78萬元、3970.34萬元。廣船國際2015年、2016年及2017年1-9月分別實現(xiàn)凈利潤1.56億元、527.69萬元和-3.04億元。交易后，中船防務(wù)將實現(xiàn)對廣船國際和黃埔文沖的全資控股。公司股票將于3月21日復(fù)牌交易。此次交易完成后，中船防務(wù)將實現(xiàn)對廣船國際和黃埔文沖的全資控股。

事實上，中國船舶、中船防務(wù)同屬控股股東中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司，此次方案是國企市場化債轉(zhuǎn)股混改方式的大膽嘗試，這種“子公司債轉(zhuǎn)股”和“上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)”兩步操作的模式通過稀釋在二級市場上市的母公司的權(quán)益降低子公司的負(fù)債率，再通過轉(zhuǎn)為上市公司的股權(quán)，大大增加子公司股權(quán)的流動性。

分析人士稱，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)，將拉開中船集團(tuán)旗下上市公司資本整合的序幕，接下來資產(chǎn)重組和整合的規(guī)模值得期待。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。