乘聯(lián)分會：11月1-17日乘用車市場零售110.6萬輛，較去年同期增30%

1.本周車市概述

乘用車：11月1-17日，乘用車市場零售110.6萬輛，同比去年11月同期增長30%，較上月同期增長3%，今年以來累計零售1,894.2萬輛，同比增長5%；11月1-17日，全國乘用車廠商批發(fā)127.1萬輛，同比去年11月同期增長37%，較上月同期增長22%，今年以來累計批發(fā)2,244.7萬輛，同比增長6%。

新能源：11月1-17日，乘用車新能源市場零售58.1萬輛，同比去年11月同期增長66%，較上月同期增長7%，今年以來累計零售890.9萬輛，同比增長41%；11月1-17日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)65.4萬輛，同比去年11月同期增長71%，較上月同期增長20%，今年以來累計批發(fā)993.3萬輛，同比增長38%。

2.2024年11月全國乘用車市場零售強勢增長

11月第一周乘用車市場日均零售5.7萬輛，同比去年11月同期增長29%，較上月同期下降3%。

11月第二周乘用車市場日均零售7.7萬輛，同比去年11月同期增長31%，較上月同期增長10%。

11月1-17日，乘用車市場零售110.6萬輛，同比去年11月同期增長30%，較上月同期增長3%；今年以來累計零售1,894.2萬輛，同比去年增長5%。

11月年末市場保持旺銷，政策作用力較強，部分地區(qū)有置換補貼額度即將用完的傳聞加速消費者成交，實際地方的補貼也是國家特別國債的錢，肯定能持續(xù)到年底，因此11月零售表現(xiàn)很好。在國家報廢更新和各地以舊換新政策的補貼鼓勵下，近期的購車消費實現(xiàn)強勢增長的良好局面。尤其是各地以舊換新政策對電動車的補貼比油車高出1000-5000元，很多地方的補貼差距較小，實現(xiàn)了公平競爭的油電同權(quán)的趨勢，這是地方政策的巨大亮點。國家報廢更新政策對新能源車照顧力度超強，國家給地方的錢，而地方的政策油電補貼更均衡后，對經(jīng)銷商的生存壓力改善是有促進的。

3.2024年11月全國乘用車廠商銷量逐步走強

11月第一周乘用車廠商批發(fā)日均6.7萬輛，同比去年11月同期增長41%，環(huán)比上月同期增長45%。

11月第二周乘用車廠商批發(fā)日均8.6萬輛，同比去年11月同期增長34%，環(huán)比上月同期增長4%。

11月1-17日，全國乘用車廠商批發(fā)127.1萬輛，同比去年11月同期增長37%，較上月同期增長22%；今年以來累計批發(fā)2,244.7萬輛，同比增長6%。

11月廠商銷量走勢持續(xù)較強。置換政策開始接力報廢補貼政策，引爆市場；報廢政策更利好新能源，且后面效果會逐步衰減。但置換政策刺激效果大于報廢，并且燃油車刺激效果顯著。

今年乘用車行業(yè)的去庫存力度超強，由于合資車企持續(xù)在去庫存，疊加近期總體的生產(chǎn)謹慎，導(dǎo)致今年1-10月總體乘用車國內(nèi)廠商與渠道庫存下降94萬輛（去年同期僅下降11萬輛），經(jīng)銷商運營超級艱難，去庫存成為主流。但11月應(yīng)處于乘用車市場的季節(jié)性加庫存期，由于冬季到春節(jié)前購車需求較旺，因此歷年此時都是加庫存力度較大的時段。因此11月有合理的加庫存的需求，11月的經(jīng)銷商進貨節(jié)奏較快，這體現(xiàn)了渠道信心的改善。

4.2024年10月汽車生產(chǎn)增長5%，新能源汽車143萬滲透率48%，汽車消費增長4%

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，10月份，社會消費品零售總額45,396億元，同比增長4.8%，增速比上月加快1.6個百分點。其中，汽車消費額4,452億元、同比增長4%，除汽車以外的消費品零售額40,944億元，增長4.9%。1—10月份，社會消費品零售總額398,960億元，同比增長3.5%。其中，汽車消費額39,921億元、同比下降2%，除汽車以外的消費品零售額359,039億元，增長3.9%。

2024年汽車生產(chǎn)需求平穩(wěn)增長，社會消費預(yù)期持續(xù)改善，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進，汽車行業(yè)延續(xù)回升向好態(tài)勢。目前2024年商品房房價在9,862元/平米房，距峰值的10,437元/平米差距很小，遠高于2014年的6,323元/平米，也遠高于汽車銷量峰值2017年時的7,892元。地產(chǎn)的貸款大幅收縮，樓市投資主要靠居民的定金和預(yù)收款支撐，這對車市的購車資金帶來一定分流影響。2023年汽車銷量與房地產(chǎn)銷量關(guān)系是37平米房/1輛車，2024年繼續(xù)下降到32平米房/1輛車，房與車的銷量對比關(guān)系稍改善，較最高時的2020年70平米/1輛車更為合理。由于債務(wù)擠壓，車市需求相對低迷，作為中國城鄉(xiāng)家庭唯一沒有普及的消費品，近幾年全國乘用車市場總體走勢回暖，乘用車消費逐步改善。

隨著乘用車置換政策開始接力報廢補貼政策，引爆10月車市；報廢政策更利好新能源，但規(guī)模有限。近日各地乘用車置換政策刺激效果預(yù)計要大于報廢，并且燃油車刺激效果顯著。期待未來能有2025年的報廢更新和置換更新的強力接續(xù)政策，減免購車人員個稅、推動新能源車下鄉(xiāng)、給200公里以下續(xù)航的合規(guī)純電動車免車購稅、鼓勵結(jié)婚購車、鼓勵生育購車等更多的改善措施，拉動購車消費促進經(jīng)濟增長。

5.全國商用車國內(nèi)保險走勢良好去庫存明顯

根據(jù)國家金融局交強險數(shù)據(jù)，國內(nèi)商用車交強險數(shù)據(jù)歷經(jīng)2021年前的強勢增長，近期進入低速增長階段。因春節(jié)因素干擾復(fù)雜，今年的1-2月商用車國內(nèi)交強險暫時表現(xiàn)較低迷，3月因節(jié)后恢復(fù)快而大幅走強，4-10月交強險數(shù)據(jù)持續(xù)下行。今年1-10月商用車國內(nèi)保險實現(xiàn)232萬輛，同比下降3%；10月商用車國內(nèi)銷量實現(xiàn)22.5萬輛，同比下降5%，環(huán)比下降1%。近幾年商用車的燃油車出口市場爆發(fā)增長，而國內(nèi)燃油車暴跌下行，形成國內(nèi)外需求巨大的反差走勢。

2024年1-10月份新能源商用車銷量43.5萬輛，同比增長87%；2024年10月份達到5.5萬輛，同比增長64%。2024年1-10月份，新能源商用車在整體商用車滲透率達到19%的水平，其中10月份新能源的商用車滲透率達到25%，相對于去年10月的14%，提升11個百分點，新能源輕客等市場在政策推動下的表現(xiàn)相對較強。

6.2024年10月新能源車鋰電池市場分析?

2024年10月的鋰電池裝車59.2Wh，同比增長51%。三元電池裝車12.2GWh同比下降1%，占比21%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車量47GWh，同比增速75%，占比79%，三元電池增長有所放緩。1-10月鋰電池裝車406G，同比增長38%。

根據(jù)合格證電池量測算2024年10月的新能源汽車合格證產(chǎn)品產(chǎn)量是128萬輛、同比增長51%。1-10月869萬輛、同比增長39%較強，其中純電動乘用車471萬輛、同比增長18%，插混乘用車353萬輛、同比增長81%，純電動專用車41萬輛、同比增長46%，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)還是較好的。

電池企業(yè)的競爭格局形成寧德時代和比亞迪兩者相對較強的特征。目前比亞迪與寧德時代的差距仍較大，比亞迪的占比從2020年的15%上升到2024年的25%， 10月上升到26.9%；而寧德時代的10月占比降到43%，其它電池企業(yè)的占比也出現(xiàn)了明顯分化的態(tài)勢。電池企業(yè)形成了頭部企業(yè)聚集效應(yīng)放緩的特征，從2022年的頭兩家企業(yè)72%的比例，今年仍保持70%的比例，其它企業(yè)的空間有近30%左右的空間。

近兩年新能源汽車和儲能行業(yè)高度景氣，對電池的需求急速增長，新能源車用電池的裝車占比下降。由于出口電動車市場增速放緩，電動車的電池裝車需求增長持續(xù)慢于國內(nèi)整車總量增長。由于鎳、鈷的價格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長。隨著長續(xù)航產(chǎn)品增長，三元電池仍有市場，降價推動磷酸鐵鋰電池占比總量仍在上升。由于今年上半年提升電動車續(xù)航里程的免車購稅政策調(diào)整影響，低端小微型電動車萎縮，純電動走勢疲軟，增程式和插混持續(xù)走強。但7月的報廢更新乘用車政策加碼，9月的以舊換新落地，均對微型電動車利好明顯，9-10月的純電動增長較強，125-140瓦時每公斤的電池占比提升明顯。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。