滬鎳：空頭增持幅度更大

21日，滬鎳主力1807合約高開后在空頭增倉和多頭減倉的雙重影響下，期價振蕩下挫。其間，部分空頭獲利離場，令期價得以反抽，但多頭并未借機(jī)發(fā)力，期價延續(xù)弱勢振蕩。

交易所多空持倉前20席位數(shù)據(jù)顯示，1807合約出現(xiàn)多、空同增態(tài)勢。其中，多頭增持1403張，空頭增持3654張，空頭增持幅度更大。

具體來看，1807合約前20席位多頭中，增持多單的席位有12個，但僅國海良時席位和創(chuàng)元期貨席位增持幅度超過1000張，且最高不超過1500張，其余部分席位僅做小幅度調(diào)整。減持多單的8個席位中，永安期貨席位和海通期貨席位減持幅度相對較大，但最高不超過2000張。

在前20席位空頭中，增持空單的席位雖達(dá)到14個，但僅永安期貨席位增持幅度超過1000張，其余席位中有5個席位僅做100張以內(nèi)的小幅調(diào)整。減持空單的6個席位中，整體調(diào)整幅度亦偏小，減持幅度最高不超過600張。

值得注意的是，位居多、空排行榜首的國泰君安席位，當(dāng)日在減持90張多單的同時，增持480張空單，持倉由凈多轉(zhuǎn)為凈空219張；永安期貨席位在大幅減持1774張多單的同時，大幅增持1798張空單，凈多單減少為5668張；海通期貨席位在大幅減持1224張多單的同時，增持730張空單，持倉由凈多轉(zhuǎn)為凈空114張；中信期貨席位在減持158張多單的同時，增持432張空單，凈空單增加至3510張。數(shù)據(jù)顯示，這部分席位對后市悲觀情緒濃厚。相反，新湖期貨席位當(dāng)日則做出增多、減空操作，雖然調(diào)整幅度相對較小，但其對后市樂觀情緒可見一斑。

另外，當(dāng)日一德期貨席位、南華期貨席位和浙商期貨席位，均在各自持倉上做出多、空同增操作。其中，一德期貨席位在增持541張多單的同時，僅增持1張空單，凈多單增加至1715張；南華期貨席位在增持521張多單的同時，僅增持88張空單，凈多單增加至1353張；浙商期貨席位當(dāng)日多頭持倉的增持幅度亦大于空頭持倉的增持幅度。數(shù)據(jù)顯示，這部分席位對后市更傾向于樂觀。

通過觀察主力持倉動向，筆者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)日前20名排行榜中，空頭增持幅度明顯大于多頭增持幅度。且從席位多、空調(diào)整的方向和力度上看，主力減多、增空力量明顯勝于增多、減空力量。雖然部分席位在多、空同增操作上，多頭持倉增持幅度高于空頭持倉增持幅度，但整體調(diào)整幅度相對較小。在此情況下，空頭力量或?qū)⒅鲗?dǎo)后市期價走勢。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。