銀行為原油期貨市場(chǎng)添磚加瓦

3月26日，原油期貨在上期能源正式掛牌上市。作為原油期貨上市的重要環(huán)節(jié)之一，上期能源從去年開(kāi)始就陸續(xù)公布了從事境內(nèi)外客戶(hù)保證金存管業(yè)務(wù)的指定存管銀行名單。目前，工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、平安銀行共12家銀行獲批從事境內(nèi)客戶(hù)保證金存管業(yè)務(wù)。此外，中行、交行、招商、星展（中國(guó)）、工行、建行、農(nóng)行、中信8家銀行獲批從事境外客戶(hù)保證金存管業(yè)務(wù)。

做好保證金存管基礎(chǔ)服務(wù)

目前，商業(yè)銀行主要以境內(nèi)、境外業(yè)務(wù)保證金存管銀行的角色參與原油期貨交易，為上期能源、期貨公司及投資者提供賬戶(hù)管理、資金劃轉(zhuǎn)和結(jié)售匯三大基本功能。此外，銀行還通過(guò)本身綜合化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)為期貨交易參與者提供衍生配套服務(wù)。

在賬戶(hù)管理方面，銀行根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)要求以及上期能源的業(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)模式，為上期能源、境內(nèi)會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)及交易所等不同參與主體，開(kāi)立不同類(lèi)型、不同幣種的期貨專(zhuān)用賬戶(hù)。

在資金劃轉(zhuǎn)上，對(duì)于參與原油期貨交易的境外投資者，銀行會(huì)提供跨境收付款服務(wù)，將境外資金劃入投資者在境內(nèi)開(kāi)立的期貨專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)用于原油期貨交易，并將收益反向劃出。在這個(gè)過(guò)程中，銀行會(huì)嚴(yán)格審核資金在外管政策、反洗錢(qián)等方面的合規(guī)性，并在此基礎(chǔ)上提高劃轉(zhuǎn)效率和客戶(hù)辦理的便捷性，保證期貨交易的時(shí)效性。同時(shí)，銀行會(huì)通過(guò)成熟穩(wěn)定的銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)向期貨公司、期貨公司向交易所的出入金和查詢(xún)需求，以及配套的監(jiān)管報(bào)送工作。

在結(jié)售匯方面，根據(jù)上期能源相關(guān)規(guī)則，境外客戶(hù)可使用外匯資金（目前僅支持美元）充抵保證金，以中國(guó)外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價(jià)作為其市值核定的基準(zhǔn)價(jià)，按照0.95的折扣率計(jì)算。此外，境外客戶(hù)在追加保證金時(shí)必須使用人民幣，在計(jì)算盈利時(shí)可以選擇使用人民幣或者美元。在當(dāng)日閉市前，外匯資金的市值先按照前一交易日中國(guó)外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價(jià)核算。在每日結(jié)算時(shí)，按上述規(guī)定的方法重新確定外匯資金作為保證金使用的基準(zhǔn)價(jià)并調(diào)整折后金額。

同時(shí)，對(duì)于參與原油期貨交易的境外大型石油企業(yè)、大型對(duì)沖基金等機(jī)構(gòu)，在追加保證金時(shí)存在結(jié)售匯金額較大，時(shí)效性要求極高的需求，對(duì)此銀行需要考慮對(duì)方的資金實(shí)力、平盤(pán)能力及系統(tǒng)功能等綜合情況，在滿(mǎn)足客戶(hù)需求的同時(shí)保證自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。此外，商業(yè)銀行也會(huì)利用自身綜合化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，為原油期貨交易的參與者提供包括風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、融資、托管等一系列的衍生服務(wù)。

在近日的存管行頒證儀式上，中國(guó)銀行上海總部常務(wù)副總裁趙蓉發(fā)言表示，支持原油期貨業(yè)務(wù)是銀行服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的必然要求，也是提升銀行自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需要。“中行發(fā)揮集團(tuán)全球化、綜合化的優(yōu)勢(shì)，以及在大宗商品跨境清算等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，積極配合上期所及上期能源推動(dòng)相關(guān)品種的上市工作，率先完成了系統(tǒng)對(duì)接、首批實(shí)現(xiàn)了本外幣銀期轉(zhuǎn)賬、出入金及結(jié)售匯功能。”同時(shí)她表示，中行也在積極開(kāi)展境外路演和客戶(hù)推進(jìn)工作，并已完成業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、規(guī)章制度完善、系統(tǒng)改造升級(jí)等各項(xiàng)工作。“我們會(huì)認(rèn)真履行存管銀行的職責(zé)，為廣大市場(chǎng)參與者提供涵蓋賬戶(hù)管理、資金結(jié)算、跨境清算、貿(mào)易融資、投行資管等全方位綜合性服務(wù)，全力保障原油期貨平穩(wěn)運(yùn)行。”她說(shuō)道。

交通銀行總行金融機(jī)構(gòu)部副總經(jīng)理、同業(yè)戰(zhàn)略客戶(hù)部總裁徐俊婷表示，交通銀行作為首批4家境外業(yè)務(wù)存管銀行之一和首批12家境內(nèi)業(yè)務(wù)存管銀行之一，在上期能源成立之初，就參與了原油期貨品種的研究工作，并始終積極配合原油期貨品種相關(guān)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、測(cè)試等工作。她表示后續(xù)交行會(huì)繼續(xù)同上期能源、期貨公司等機(jī)構(gòu)合作，一同開(kāi)展原油期貨相關(guān)市場(chǎng)推廣活動(dòng)。“我們會(huì)堅(jiān)持創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資、期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司授信、境外大宗商品套期保值、跨境托管等方面努力創(chuàng)新、探索前行，著力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”

上海浦東發(fā)展銀行副行長(zhǎng)謝偉表示，自2013年11月，上期能源注冊(cè)成立以來(lái)，浦發(fā)銀行積極參與了原油期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，在原油期貨業(yè)務(wù)規(guī)則討論、銀行的相關(guān)規(guī)章制度建設(shè)、銀期合作業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)接以及各網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和產(chǎn)業(yè)客戶(hù)培育等方面都做了積極的籌備工作。

星展銀行（中國(guó)）行長(zhǎng)葛甘牛則表示，星展銀行作為東南亞最大的銀行，也是新加坡交易所最大的存管銀行，是人民幣離岸市場(chǎng)主要的參與機(jī)構(gòu)之一，領(lǐng)跑亞洲的離岸人民幣市場(chǎng)。此次星展銀行參與原油期貨，主要依托自己的境外業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)和全方位的客戶(hù)服務(wù)，爭(zhēng)取吸引更多的境外投資者加入。

圍繞原油期貨開(kāi)展全方位銀期合作

在期貨市場(chǎng)運(yùn)行的過(guò)程中，銀行發(fā)揮著橋梁、紐帶的作用。同樣在期貨市場(chǎng)建設(shè)與完善的過(guò)程中，也少不了銀行參與的身影。作為首批獲得原油期貨境內(nèi)外存管業(yè)務(wù)資格的銀行，交通銀行在原油期貨籌備的初期就參與了原油期貨品種的研究準(zhǔn)備工作，并積極配合著相關(guān)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、測(cè)試等工作。

徐俊婷告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，2007年交行就參與了上期所原油期貨課題的研究工作，為上期所研究外管政策、交割流程、資金結(jié)算等環(huán)節(jié)的問(wèn)題提供了支持，并配合制定了美元定價(jià)及人民幣定價(jià)的銀行相關(guān)配套方案；在2012年10月，交行參與了上期所“原油期貨人民幣計(jì)價(jià)對(duì)沖工具研究”課題，同時(shí)就如何吸引境外投資者參與，如何進(jìn)行國(guó)際結(jié)算以及OTC市場(chǎng)結(jié)算模式給出了方案及建議；在上海國(guó)際能源交易中心成立后，交行多次參與關(guān)于銀行賬戶(hù)開(kāi)立、資金劃撥、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)的研討工作；此外在系統(tǒng)對(duì)接方面，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展變化和能源中心的要求，交行對(duì)銀期轉(zhuǎn)賬、跨境匯款、結(jié)售匯功能模塊等相關(guān)系統(tǒng)不斷進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，進(jìn)行了多輪聯(lián)調(diào)測(cè)試，并已通過(guò)上期能源的驗(yàn)收測(cè)試。

徐俊婷表示，期貨保證金存管業(yè)務(wù)是銀期合作的基礎(chǔ)和紐帶業(yè)務(wù)，目前交行采用保證金與銀行自身資金分賬管理的方式，并針對(duì)期貨交易所、交易所會(huì)員、期貨投資者、期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心四大層面，提供賬戶(hù)管理、資金調(diào)撥、信息管理和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

在賬戶(hù)管理方面，銀行會(huì)根據(jù)不同類(lèi)型的客戶(hù)開(kāi)立不同性質(zhì)的賬戶(hù)，并建立交易所、交易所會(huì)員、投資者三方賬戶(hù)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系；在資金調(diào)撥方面，期貨保證金存管體系依托行內(nèi)全國(guó)集中的核心賬務(wù)系統(tǒng)，為期貨投資者提供全國(guó)集中式銀期轉(zhuǎn)賬服務(wù)，并為交易所及交易所會(huì)員之間的出入金提供資金調(diào)撥服務(wù)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)同行資金劃轉(zhuǎn)實(shí)時(shí)到賬；在幣種方面，目前交行支持人民幣及美元，并預(yù)留接口以便隨時(shí)新增幣種。此外，系統(tǒng)還支持客戶(hù)信息、交易信息、賬戶(hù)資金信息及管理報(bào)表的查詢(xún)，同時(shí)按照監(jiān)管部門(mén)的要求，銀行會(huì)及時(shí)向期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心報(bào)送相關(guān)數(shù)據(jù)。

“目前交行的全國(guó)集中式銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，與自有的24小時(shí)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)及手機(jī)銀行平臺(tái)互聯(lián)。對(duì)于個(gè)人投資者而言，可以更方便地將資金在期貨保證金賬戶(hù)和本人銀行卡之間自由調(diào)度。對(duì)于大型集團(tuán)客戶(hù)，我們還提供了銀企直連的方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與銀行核心系統(tǒng)直接資金匯劃。”她還表示，銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)不僅方便客戶(hù)在期貨端和銀行端發(fā)起交易，同時(shí)采用賬戶(hù)密碼、資金密碼等多級(jí)安全系統(tǒng)去保障出入金的安全性。

此外，銀行還可以為境內(nèi)外期貨交易參與者提供綜合性金融服務(wù)，如供應(yīng)鏈融資、結(jié)售匯、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、跨境托管等業(yè)務(wù)。“對(duì)于參與原油期貨交易的境外石油企業(yè)，我們可以通過(guò)各類(lèi)衍生品為企業(yè)提供利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具；同時(shí)聯(lián)動(dòng)海外分行及離岸中心，為企業(yè)提供全口徑跨境融資，幫助企業(yè)從全球范圍內(nèi)獲得低成本信貸融資，助力其全球化業(yè)務(wù)的發(fā)展；此外，銀行還能協(xié)助石油類(lèi)企業(yè)解決購(gòu)匯額度及對(duì)外付匯的需求，為企業(yè)的全球化經(jīng)營(yíng)提供跨境貿(mào)易、融資、投資等綜合金融服務(wù)。”她說(shuō)道。

謝偉表示，浦發(fā)銀行同期貨交易所、期貨公司及產(chǎn)業(yè)鏈客戶(hù)開(kāi)啟了全方位的合作模式。在市場(chǎng)擴(kuò)展和客戶(hù)服務(wù)方面，浦發(fā)利用自身客戶(hù)資源的優(yōu)勢(shì)，積極參與交易所組織的各類(lèi)市場(chǎng)推廣活動(dòng)，共同推進(jìn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)及客戶(hù)服務(wù)活動(dòng)。“浦發(fā)銀行是業(yè)內(nèi)最早布局期貨公司戰(zhàn)略投資以及風(fēng)險(xiǎn)管理公司授信業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。除了傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押，我們率先推出了以上期所品種為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足企業(yè)在套保交易、資金及倉(cāng)單流動(dòng)性管理方面的需求。此外我們也在積極參與期貨衍生品的試點(diǎn)業(yè)務(wù)。”他說(shuō)道。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)完善經(jīng)營(yíng)模式

銀行參與原油期貨，不僅是為期貨市場(chǎng)建設(shè)添磚加瓦，也是銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)對(duì)外開(kāi)放的重要路徑。

“推進(jìn)原油期貨上市是完善我國(guó)石油儲(chǔ)備體系、增強(qiáng)中國(guó)對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)影響力以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。在這個(gè)過(guò)程中，銀行發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施功能，并做相關(guān)配套的清算、結(jié)算、賬戶(hù)管理、結(jié)售匯等一系列基礎(chǔ)性服務(wù)，同時(shí)銀行還做著嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和控制工作，切實(shí)為國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。”徐俊婷向記者表示。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，參與原油期貨對(duì)銀行自身的市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新及客戶(hù)服務(wù)等方面也意義非凡。近年來(lái)，隨著期貨行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，期貨市場(chǎng)與各類(lèi)金融要素市場(chǎng)的相互融合與創(chuàng)新互動(dòng)也愈漸頻繁。作為金融行業(yè)中最重要的參與者和金融服務(wù)的提供者，銀行也能通過(guò)參與期貨市場(chǎng)，不斷地完善自己在金融市場(chǎng)中的戰(zhàn)略布局，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)產(chǎn)品的全面覆蓋，從而提高銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

隨著中國(guó)對(duì)外資銀行的開(kāi)放程度日漸加深，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也在日益加大。此時(shí)如何轉(zhuǎn)變盈利模式，增加中間業(yè)務(wù)收入是銀行業(yè)當(dāng)下面臨的瓶頸，不斷開(kāi)發(fā)創(chuàng)新類(lèi)金融產(chǎn)品對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)已變得越來(lái)越重要。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，國(guó)外銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過(guò)50%。對(duì)此徐俊婷認(rèn)為，未來(lái)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展非利息業(yè)務(wù)的空間巨大，托管、結(jié)算等中間業(yè)務(wù)將逐步成為未來(lái)銀行業(yè)盈利來(lái)源的重要支柱。“國(guó)有股份制商業(yè)銀行從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)，不僅能降低銀行依靠存貸利差收入的比重，加大創(chuàng)新業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)的收入來(lái)源，還可以加強(qiáng)銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，逐步實(shí)現(xiàn)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。”她說(shuō)道。

作為國(guó)內(nèi)首個(gè)對(duì)外開(kāi)放的期貨品種，原油期貨的推出也必將帶動(dòng)期貨市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)與參與者規(guī)模的進(jìn)一步發(fā)展。這些轉(zhuǎn)變帶來(lái)了新的市場(chǎng)機(jī)遇，同時(shí)也出現(xiàn)了新的金融需求，這對(duì)銀行拓展新業(yè)務(wù)、增加新客戶(hù)群及相關(guān)金融產(chǎn)品創(chuàng)新都有著積極作用。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。