大商所詳解特定品種交易者適當性制度

鐵礦石期貨引入境外交易者相關規(guī)則自公布以來，引起了境內(nèi)外市場的密切關注。作為我國期貨市場對外開放的創(chuàng)新舉措，哪些客戶可以參與鐵礦石期貨交易、交易者適當性對新客戶資質(zhì)提出哪些要求，已成為市場熱議的焦點。對此，大商所相關負責人就特定品種交易者適當性管理辦法進行了解答。

制度實施新老劃斷

據(jù)介紹，由于鐵礦石期貨特定品種是在市場既有品種上引入境外交易者，因此大商所特定品種交易者適當性管理辦法首先對其適用范圍作出了說明，以該制度發(fā)布實施為節(jié)點進行“新老劃斷”。具體來看，在交易者適當性管理辦法實施前已開戶的境內(nèi)客戶可直接參與特定品種期貨交易，不需要重新審核適當性。對于交易者適當性管理辦法實施后新開戶的境內(nèi)外客戶，開戶機構(gòu)應落實大商所特定品種交易者適當性制度要求。需要注意的是，制度發(fā)布實施后的境內(nèi)新客戶開戶流程不變，在開戶完成后期貨公司需先關閉其特定品種交易權(quán)限，不會影響境內(nèi)客戶開戶。

在特定品種交易者適當性制度中，大商所對交易者設置了知識測試、交易經(jīng)歷、可用資金、合規(guī)誠信等準入條件。首先，為保證交易者在參與特定品種期貨交易之前基本了解期貨基礎知識和期貨運行原理，個人客戶本人及單位客戶指定下單人需進行特定品種期貨知識考試，考試內(nèi)容包含交易、清算、交割、風控、法律等方面的基礎知識。交易者需登錄中國期貨業(yè)協(xié)會平臺進行在線測試，得分達到80分及以上為通過。為方便境外交易者參與測試，交易者可自主選擇中文或英文試題。

交易者須有一定風控能力

為保證交易者具有一定期貨交易水平和風險控制能力，大商所要求交易者應具有真實交易經(jīng)歷。對于境內(nèi)期貨交易經(jīng)歷，交易者應當提供由期貨公司會員出具的期貨交易結(jié)算單；對于境外期貨交易經(jīng)歷，交易者應當提供在中國證監(jiān)會簽署合作諒解備忘錄的國家（地區(qū)）期貨監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的境外期貨交易場所的期貨交易記錄明細或結(jié)算單據(jù)或其他憑證作為證明。

為確保交易者具有一定的風險承受能力，交易者申請交易編碼或開通交易權(quán)限前5個交易日每日結(jié)算后，在該開戶機構(gòu)處的保證金賬戶可用資金余額均不得低于10萬元人民幣或者等值外幣，人民幣和外幣余額加總計算，保證交易者具備一定資金基礎。

大商所要求交易者不得存在嚴重不良誠信記錄或者被有權(quán)監(jiān)管機關宣布為期貨市場禁止進入者的情形，也不得存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期貨交易的情形。單位客戶除以上要求外，還需要具備參與期貨交易的內(nèi)部控制、風險管理、信息通報等相關制度。

該負責人提醒交易者應當全面評估自身經(jīng)濟實力、市場及產(chǎn)品認知能力、風險控制與承受能力，審慎決定是否參與特定品種期貨交易，避免由于盲目入市而帶來意外損失。開戶機構(gòu)應當制定特定品種期貨交易者適當性管理的具體標準、業(yè)務流程以及執(zhí)行交易者適當性制度的保障措施，對客戶的資產(chǎn)狀況、知識水平、交易經(jīng)歷、風險承受能力等進行綜合評估，以確保符合條件的客戶順利參與鐵礦石期貨交易，推動鐵礦石期貨國際化平穩(wěn)運行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。