上半年空調(diào)市場總結(jié)：“政策紅利、價格激戰(zhàn)、高溫助力”三把火點燃消費需求

2025年上半年，中國空調(diào)市場在多重因素的共同作用下，交出了一份穩(wěn)健增長的答卷。一方面，國家層面延續(xù)并優(yōu)化的“以舊換新”等補貼政策，有效激發(fā)了消費潛力，為市場注入強心劑；另一方面，行業(yè)內(nèi)部競爭態(tài)勢持續(xù)深化，激烈的價格策略在刺激銷量的同時，也重塑著市場格局；加之入夏后全國多地遭遇持續(xù)高溫天氣，剛性需求得到集中釋放，為市場增長提供了有力支撐。在這“政策驅(qū)動、價格拉動、需求托舉”的三重奏下，上半年空調(diào)市場整體呈現(xiàn)出量額齊升的積極態(tài)勢。

產(chǎn)銷大盤：內(nèi)需強勁拉動，二季度產(chǎn)銷增速創(chuàng)新高，關(guān)稅壁壘致出口增速下滑

從內(nèi)銷市場來看，2025年一季度中國空調(diào)內(nèi)銷出貨量同比微增2.8%，零售表現(xiàn)相對平淡。進入二季度，內(nèi)銷市場顯著提速，出貨量達到3849.7萬臺，同比增長12.4%，其中6月增速更是高達25.1%。這一增長主要得益于兩方面因素：其一，自4月起多地國家補貼政策資金陸續(xù)到位；其二，廠商積極的價格策略刺激了市場，多款產(chǎn)品底價提前露出、價同618。廠商普遍對618大促節(jié)點寄予厚望，大幅增加了排產(chǎn)量。

然而，6月初國家補貼政策因超補提前剎車，導(dǎo)致終端銷售不及預(yù)期。截至6月底，渠道及工廠前期為促銷備貨較多，庫存水平顯著承壓。其中工廠庫存2232萬套，同比增長2.8%，渠道庫存3181萬套，同比增長5.1%。直至7月，全國出現(xiàn)大面積持續(xù)高溫天氣，刺激剛性需求釋放，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨現(xiàn)象，一定程度上紓解了庫存壓力，也為新冷年開盤奠定了有利基礎(chǔ)。

從出口市場看，上半年中國空調(diào)出口量同比增長4.7%，月度走勢呈現(xiàn)前高后低態(tài)勢。核心原因在于海外補庫存周期結(jié)束及關(guān)稅貿(mào)易壁壘影響加劇，5月及6月出口量同比分別下滑17%和18%。相比之下，2024年上半年的高增長則主要源于海外需求強勁，疊加行業(yè)處于補庫存周期。

行業(yè)大盤：二季度以來在國補疊加大促拉動下市場重新煥發(fā)活力

受二季度零售市場拉動，尤其是4-5月促銷節(jié)奏提前帶火市場，2025年上半年整體市場表現(xiàn)良好。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，上半年中國空調(diào)市場銷量為3845萬臺，銷額規(guī)模達1263億元，均實現(xiàn)雙位數(shù)增長。其中二季度零售量同比增長23.1%，零售額同比增長19.6%。

分階段看，由于線下渠道在2024年四季度率先跑通國補流程，帶動了銷售的高速增長。然而，進入2025年第一季度，由于前期需求提前透支、補貼暫停以及空調(diào)市場進入淡季等因素，市場表現(xiàn)相對平淡。到了第二季度，隨著資金到位且每位用戶最多可補三臺空調(diào)，加速需求釋放，其中5月的增速最為顯著，線上銷額同比沖高至42%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：線上價格戰(zhàn)慘烈，中端機型份額收縮，不同匹數(shù)均價回落至國補前

價格端看，上半年廠商價格戰(zhàn)激烈，行業(yè)均價明顯下探，中高端需求承壓。其中線上戰(zhàn)場尤為慘烈，2.2K以下價格段銷額份額較2024年提升6.3個百分點至35.2%，2.2-3K中端價格帶份額快速收窄。細分市場各匹數(shù)柜掛產(chǎn)品均價較2024Q4普降，主銷爆款1.5P掛機線上均價由24Q4的2536元驟降至25Q2的2101元，跌幅達17.2%。

渠道特征：新興渠道領(lǐng)漲，大店場景升級利好線下，東北地區(qū)受高溫影響銷額高增

根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，線上渠道中，以抖音為代表的新興電商增速亮眼，同比激增92.5%。線下渠道中，大連鎖維持著相對較高的均價和同比增速。以線下大連鎖賣場和TOP商場為代表的傳統(tǒng)線下零售渠道正在不斷更迭經(jīng)營思路，通過場景化升級與家電家居一體化服務(wù)優(yōu)化大店體驗，鞏固護城河。

分地區(qū)看，7月大面積高溫天氣顯著提振北方市場，東北地區(qū)銷額同比大漲378.4%，領(lǐng)跑全國，華北緊隨其后，部分城市甚至出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨。

品牌格局：品牌價格內(nèi)卷嚴重，頭部品牌收獲最大份額增量

從品牌格局的角度來看，去年四季度品牌高度集中化的趨勢有所回調(diào)。腰部品牌紛紛卷入價格戰(zhàn)，TOP4-5品牌以價換量，線上份額較去年下半年提升2.8個百分點至15.4%。同時，TOP品牌均價普遍回調(diào)，其中均價下滑斜率最大的是TOP6-8的長尾品牌，均價由2024年下半年的2600元下滑至2025年上半年的2029元，下滑幅度達到22%，但市場份額提升并不明顯。

產(chǎn)品趨勢：綠色、健康、節(jié)能、高效

2025年上半年，空調(diào)市場在綠色、健康、節(jié)能、高效趨勢下，呈現(xiàn)政策驅(qū)動消費的活躍態(tài)勢。政策層面，國補對于能效標準的限制，加速企業(yè)技術(shù)升級，具體表現(xiàn)為AI節(jié)能、產(chǎn)品APF大幅提升等；政策的有效刺激，同時推動著未來能效標準的升級與制定進程；具體來講：

能效端：國補+新能效標準，促進2025年上半年一級能效機型銷額占比線上高達98%，線下達95%以上，節(jié)能能效機型的價格下探，同時刺激著消費端的增長；從產(chǎn)品來看，企業(yè)的省電機型銷額線上占比大幅提升，線上省電系列機型銷額均已超過80%，成為企業(yè)主推系列，同時省電機型的均價逐年下降，線上柜機均價降幅最大，線下柜機價格較為穩(wěn)定。

健康端：生活品質(zhì)不斷提升，健康需求激增的當下，搭載新風、除菌功能的機型逐漸成為線下市場旗艦產(chǎn)品，同時制氧、除醛、洗空氣等專業(yè)健康風空調(diào)正在市場嶄露頭角，線下渠道新風空調(diào)柜掛機滲透率近10%；新風空調(diào)在市場表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健，線下感知度更強；價格層面來說，在經(jīng)歷了上一輪的價格競爭后，價格競爭逐漸回歸價值競爭，在上半年行業(yè)價格下探的背景下，新風線上均價反彈增長，線上1.5P新風掛機均價同比增幅3.4%，線上3P柜機均價同比增幅1.9%，新風空調(diào)線上整體均價增幅7.8%。

總結(jié)：理性破局，價值制勝

綜上所述，2025年上半年中國空調(diào)市場在政策余溫、激烈價格競爭與高溫天氣的疊加效應(yīng)下，雖實現(xiàn)了穩(wěn)健增長，但已為下半年的發(fā)展埋下隱憂。在高基數(shù)（去年強政策刺激）與上半年價格戰(zhàn)透支需求的雙重擠壓下，預(yù)計下半年市場下滑約5.6%。建議企業(yè)回歸價值本源：將競爭重心從價格轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力（高能效、智能化、健康舒適）與服務(wù)提升。倡導(dǎo)理性競合：摒棄短期惡性價格戰(zhàn)，共同維護市場秩序，轉(zhuǎn)向以創(chuàng)新和用戶體驗為核心的良性競爭。下半場的壓力是行業(yè)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的契機。唯有堅守價值，理性前行，中國空調(diào)產(chǎn)業(yè)方能夯實根基，共迎長遠繁榮。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。