2024年機(jī)床工具行業(yè)上市公司運(yùn)行情況

行業(yè)上市公司是行業(yè)重要企業(yè)群體，我們選取機(jī)床工具行業(yè)特征突出的上市公司作為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，本文根據(jù)重點(diǎn)關(guān)注上市公司（以下簡(jiǎn)稱：行業(yè)上市公司）2024年度報(bào)告，匯總分析行業(yè)上市公司的運(yùn)行情況。

2024年度行業(yè)上市公司，較2023年新增一家（301603 喬鋒智能），減少一家（600243 青海華鼎），總數(shù)仍為58家。其中，深交所主板23家，創(chuàng)業(yè)板22家；上交所主板4家，科創(chuàng)板9家。行業(yè)上市公司的具體地區(qū)和行業(yè)分布情況見(jiàn)表1。

表1 行業(yè)上市公司的地區(qū)和行業(yè)分布情況

1．行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債情況

截至2024年末，行業(yè)上市公司的資產(chǎn)總計(jì)為2932.8億元，較年初增長(zhǎng)3.4%。負(fù)債合計(jì)為1361.8億元，較年初增長(zhǎng)5.4%；其中合同負(fù)債為141.5億元，較年初下降5.6%。資產(chǎn)負(fù)債率為46.4%，較年初增長(zhǎng)0.9個(gè)百分點(diǎn)，較年初增長(zhǎng)的企業(yè)占比58.6%，較年初下降的企業(yè)占比41.4%?？傮w上負(fù)債增長(zhǎng)快于資產(chǎn)增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率增長(zhǎng)。各分行業(yè)2024年的資產(chǎn)負(fù)債情況見(jiàn)表2。

表2 各分行業(yè)2024年資產(chǎn)負(fù)債情況表

資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的，年初有5家，年末增至8家，無(wú)超過(guò)100%的情況。資產(chǎn)負(fù)債率分布情況見(jiàn)圖1。

圖1 資產(chǎn)負(fù)債率分布情況

2．行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額與虧損面

2024年，行業(yè)上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1295.2億元，同比下降1.4%。其中，32家同比增長(zhǎng)，占55.2%；26家同比下降，占44.8%。

實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額42.3億元，同比下降58.6%。其中，23家同比增長(zhǎng)，占39.7%；35家同比下降，占60.3%。

2024年的虧損面為31.0%，同比擴(kuò)大20.7個(gè)百分點(diǎn)。

各分行業(yè)2024年?duì)I業(yè)收入、利潤(rùn)總額和虧損面情況見(jiàn)表3。

表3 各分行業(yè)2024年?duì)I業(yè)收入、利潤(rùn)總額和虧損面情況表

3．行業(yè)上市公司利潤(rùn)率、毛利率與加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

2024年，行業(yè)上市公司的利潤(rùn)率（利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入）為3.3%，同比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，42家同比下降，占72.4%；16家同比增長(zhǎng)，占27.6%。

毛利率為23.9%，同比下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，38家同比下降，占65.5%；20家同比增長(zhǎng)，占34.5%。

各分行業(yè)2024年的利潤(rùn)率和毛利率情況見(jiàn)表4。

表4 各分行業(yè)2024年利潤(rùn)率和毛利率情況表

利潤(rùn)率分布情況見(jiàn)圖2。與上年相比，利潤(rùn)率在0%以下企業(yè)數(shù)占比上升20.7個(gè)百分點(diǎn)；0%-10%占比下降12.1個(gè)百分點(diǎn)；10%-15%占比上升1.7個(gè)百分點(diǎn)；15%以上占比下降10.3個(gè)百分點(diǎn)。

圖2 行業(yè)上市公司利潤(rùn)率分布情況

2024年，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率同比增長(zhǎng)的有24家，占41.4%；同比下降的有34家，占58.6%。

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分布情況見(jiàn)圖3。與上年同期相比，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率0%以下的企業(yè)數(shù)占比上升20.7個(gè)百分點(diǎn)；0%-5%占比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)；5%-10%占比下降10.3個(gè)百分點(diǎn)；10%-15%占比下降8.6個(gè)百分點(diǎn)；15%以上占比保持持平。

圖3 加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分布情況

4．行業(yè)上市公司現(xiàn)金流情況

2024年，行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為105.6億元；有48家表現(xiàn)為凈流入，占82.8%。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流出，流出凈額為145.1億元；有52家表現(xiàn)為凈流出，占89.7%。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為10.3億元；有27家表現(xiàn)為凈流入，占46.6%。就行業(yè)上市公司總體而言，與上年同期比較，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流變化不大，投資性現(xiàn)金流明顯增長(zhǎng)，籌資性現(xiàn)金流則由凈流出變?yōu)閮袅魅?。各分行業(yè)2024年的凈現(xiàn)金流情況見(jiàn)表5。

表5 各分行業(yè)2024年凈現(xiàn)金流情況表

2024年，機(jī)床工具行業(yè)上市公司整體營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，都滑入下降區(qū)間。利潤(rùn)總額降幅明顯高于營(yíng)業(yè)收入降幅，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，利潤(rùn)空間明顯收窄。

各分行業(yè)間分化明顯。受下半年機(jī)床市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)暖影響，金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床和機(jī)床附件及功能部件分行業(yè)2024年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，利潤(rùn)總額同比情況也相對(duì)較好。而磨料磨具和數(shù)控裝置分行業(yè)，主要受非機(jī)床領(lǐng)域市場(chǎng)需求收縮影響，整體處于虧損狀態(tài)。

行業(yè)上市公司的運(yùn)行趨勢(shì)與全行業(yè)整體情況基本一致，但其營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額的降幅都低于全行業(yè)整體降幅，毛利率仍明顯高于全行業(yè)整體水平。

2024年是機(jī)床工具行業(yè)充滿壓力和挑戰(zhàn)的一年。有效需求不足背景下，內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)有所加劇，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下行。

展望2025年，盡管仍存在諸多困難，但各領(lǐng)域智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級(jí)，新能源汽車、航空航天、造船、電工電器、人工智能等用戶領(lǐng)域的快速發(fā)展，都給機(jī)床工具行業(yè)帶來(lái)了新的需求。特別以兩新政策為代表的系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策效應(yīng)持續(xù)發(fā)揮，機(jī)床工具行業(yè)將有望實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

附：2024年重點(diǎn)關(guān)注上市公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。