家用空調(diào)年中盤點(diǎn)：內(nèi)銷區(qū)域分化，出口動(dòng)能減弱

2025年的中國(guó)家用空調(diào)市場(chǎng)，從較高庫(kù)存和低迷的終端市場(chǎng)開局，但去年以來的內(nèi)外銷雙輪驅(qū)動(dòng)模式仍有余力。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2025上半年中國(guó)家用空調(diào)銷量規(guī)模12310.8萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.3%；其中內(nèi)銷6654.5萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.0%；出口5656.3萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.5%。在大家電品類中，規(guī)模和增速依然處于領(lǐng)先地位。

總體來看，一方面在國(guó)補(bǔ)政策支持下，空調(diào)企業(yè)內(nèi)銷普遍實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，帶動(dòng)上游產(chǎn)能充分提升。另一方面，出口市場(chǎng)波折不斷，對(duì)美國(guó)和東南亞出口下滑，而中東、歐洲等區(qū)域異軍突起。市場(chǎng)正在快速變化，單純的內(nèi)卷已經(jīng)無法起效，國(guó)內(nèi)空調(diào)品牌競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)正在發(fā)生分化和動(dòng)蕩……

2025年已經(jīng)過半，下半年市場(chǎng)形勢(shì)是風(fēng)和日麗還是狂風(fēng)驟雨？以下是產(chǎn)業(yè)在線為大家?guī)淼木C合解析：

出口讓位內(nèi)銷，產(chǎn)能利用再上新高

2025年初，受備貨節(jié)奏和季節(jié)性影響，空調(diào)企業(yè)的主力市場(chǎng)是外銷。出口重點(diǎn)區(qū)域是歐洲和中東，源于夏季的集中備貨，這些區(qū)域短期內(nèi)訂單大量增長(zhǎng)。

為了提前一步搶占市場(chǎng)，企業(yè)的產(chǎn)能在春節(jié)之后快速得到釋放。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，今年3月的空調(diào)產(chǎn)能利用率站上高點(diǎn)，達(dá)到85%。據(jù)調(diào)研，很多空調(diào)整機(jī)企業(yè)今年都沒有安排休假計(jì)劃或?qū)嵭休喰荩蔬@種高產(chǎn)能利用狀態(tài)或?qū)⒀永m(xù)到冷年結(jié)束。國(guó)補(bǔ)政策刺激之下，空調(diào)生產(chǎn)的淡旺季之分將愈發(fā)模糊。

但今年的“搶出口”與2023-2024年的增長(zhǎng)動(dòng)力已有不同。目前，東南亞的普及需求與歐洲的補(bǔ)庫(kù)需求已經(jīng)告一段落，出口區(qū)域的增長(zhǎng)形勢(shì)也從之前的“全面開花”進(jìn)入到了分化差異，下半年的出口規(guī)模在高基數(shù)下恐將有所下滑。

二季度開始，隨著出口進(jìn)入淡季，內(nèi)銷進(jìn)入旺季備貨，市場(chǎng)節(jié)奏反轉(zhuǎn)。內(nèi)銷市場(chǎng)在國(guó)補(bǔ)支持下，從2024年底開始進(jìn)入去庫(kù)存周期，2025年初進(jìn)入旺季備貨主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)周期。由于上半年的基數(shù)較低，空調(diào)企業(yè)7月之前的內(nèi)銷排產(chǎn)處于大幅增長(zhǎng)狀態(tài)。但畢竟有去年旺季不旺的前車之鑒，今年在排產(chǎn)計(jì)劃上比較謹(jǐn)慎，大部分企業(yè)三季度排產(chǎn)都有下調(diào)。

關(guān)稅戰(zhàn)影響有限，但企業(yè)出海的空間“無限”

中國(guó)空調(diào)行業(yè)憑借完整的供應(yīng)鏈、規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)，成為全球空調(diào)制造和出口的“核動(dòng)力”。今年3月，美國(guó)宣稱對(duì)華空調(diào)關(guān)稅從25%提升至170%的政策即將落地，導(dǎo)致北美客戶大量取消或暫停訂單，部分企業(yè)訂單被迫延期，更有美國(guó)客戶將貿(mào)易條款從FOB轉(zhuǎn)為DDP，迫使中國(guó)企業(yè)承擔(dān)國(guó)際物流，清關(guān)及稅收等額外風(fēng)險(xiǎn)成本。雖然高關(guān)稅最終并未真正實(shí)施，但是也對(duì)中國(guó)空調(diào)企業(yè)的出海提出了挑戰(zhàn)。

產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測(cè)顯示，3月以后受關(guān)稅戰(zhàn)影響，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)出口大增，海外生產(chǎn)提升明顯。當(dāng)前世界貿(mào)易保護(hù)主義加劇，各個(gè)國(guó)家對(duì)本土制造及自制率的政策越來越嚴(yán)格，因此中國(guó)空調(diào)企業(yè)走出去的步伐還將加快，只不過方式會(huì)變得更加多樣。

中國(guó)空調(diào)企業(yè)的全球化布局較早，龍頭企業(yè)起到了良好的帶頭作用。海外龐大的人口基數(shù)、城鎮(zhèn)化進(jìn)程和中產(chǎn)階級(jí)群體，形成了極具潛力的消費(fèi)市場(chǎng)。美國(guó)關(guān)稅戰(zhàn)的壓力下，中國(guó)企業(yè)堅(jiān)定走出去策略，持續(xù)擴(kuò)大海外產(chǎn)能。

今年以來，美的、海爾等空調(diào)頭部企業(yè)紛紛收購(gòu)歐洲暖通空調(diào)企業(yè)，以滿足氣候變暖、AI數(shù)據(jù)中心增多等帶來的新需求，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線了解，下半年海外生產(chǎn)仍有保持正增長(zhǎng)的潛力。

國(guó)補(bǔ)之下有喜有憂，品牌競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格內(nèi)卷

2024年8月以來的“國(guó)補(bǔ)”政策，在2025年對(duì)空調(diào)行業(yè)發(fā)展又有新的加持，即由原來的一人一臺(tái)補(bǔ)貼變成最多三臺(tái)補(bǔ)貼，對(duì)行業(yè)來說是一個(gè)較大利好。但具體到企業(yè)體感，又是有喜有憂。頭部企業(yè)由于產(chǎn)品體系和渠道模式完善，且國(guó)補(bǔ)政策降低了高端產(chǎn)品的門檻，政策助力比較明顯；而對(duì)于中小企業(yè)而言，由于國(guó)補(bǔ)政策拉低了大品牌的價(jià)位，造成的沖擊較大。

國(guó)補(bǔ)政策之下，不同企業(yè)的實(shí)際體感差異明顯，也造成了企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)分化。大企業(yè)依托多品牌運(yùn)營(yíng)搶占更多的市場(chǎng)份額，生產(chǎn)端甚至出現(xiàn)了缺貨供不應(yīng)求的情況；而中小企業(yè)在壓力之下，未來或?qū)⒏噢D(zhuǎn)向出口方向，開發(fā)中東、非洲等潛力市場(chǎng)。

激烈的品牌競(jìng)爭(zhēng)必然帶來價(jià)格內(nèi)卷，與往年618等節(jié)點(diǎn)才有價(jià)格戰(zhàn)不同，今年的價(jià)格戰(zhàn)在國(guó)補(bǔ)影響下沒有明顯的時(shí)間分界點(diǎn)，而是提前啟動(dòng)，貫穿淡旺季。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，受互聯(lián)網(wǎng)及細(xì)分品牌降價(jià)影響，今年1月以來，空調(diào)內(nèi)銷均價(jià)持續(xù)走低。對(duì)于空調(diào)企業(yè)來說，未來低端入門市場(chǎng)或?qū)⒏与y做。銅價(jià)高位震蕩下，生產(chǎn)成本難以降低，中高端差異化賽道才是發(fā)力方向。

高溫天氣影響下，重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)發(fā)生變化

2025年副熱帶高壓異常北移，疊加特殊地形與建筑結(jié)構(gòu)影響，中國(guó)東北地區(qū)發(fā)生了異常高溫，推動(dòng)了空調(diào)銷售的火爆。東北三省本身的空調(diào)保有量就比較低，空調(diào)產(chǎn)能也較少，故市場(chǎng)需求暴增的情況下，很難及時(shí)應(yīng)對(duì)。據(jù)當(dāng)?shù)叵M(fèi)者反饋，在黑龍江安裝空調(diào)，下單后需要等待半個(gè)月左右。此外由于高溫普遍提前，東北、華北等區(qū)域大學(xué)宿舍安裝空調(diào)的呼聲也越來越高。

據(jù)國(guó)家氣候中心預(yù)測(cè)，8月上旬，黃淮南部、江淮、江南北部，福建北部，重慶及新疆南疆盆地、內(nèi)蒙古西部等地，還有出現(xiàn)異常高溫的可能，屆時(shí)國(guó)內(nèi)空調(diào)熱銷區(qū)域或?qū)⑥D(zhuǎn)移，值得企業(yè)關(guān)注。

同樣原因影響的還有出口市場(chǎng)，歐洲近兩年頻繁遭到熱浪襲擊。據(jù)公開報(bào)道，西班牙5-7月高溫導(dǎo)致的死亡超1180人；法國(guó)1350所學(xué)校關(guān)閉，埃菲爾鐵塔暫停開放。在此影響下，歐洲市場(chǎng)特別是東歐、南歐區(qū)域，中國(guó)空調(diào)出口迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。在一些國(guó)家，如克羅地亞、匈牙利等，2025上半年出口規(guī)模已經(jīng)接近2024全年水平。

歐洲各地發(fā)展差異化較大，空調(diào)普及率參差不齊。高溫天氣給中國(guó)空調(diào)出口帶來了更多市場(chǎng)機(jī)遇，但歐洲空調(diào)市場(chǎng)發(fā)展未來仍有冷媒環(huán)保、電價(jià)上漲、貿(mào)易保護(hù)等一系列問題，需要中國(guó)企業(yè)從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、渠道拓展等多個(gè)維度加以應(yīng)對(duì)。

展望下半年，中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)面臨國(guó)內(nèi)動(dòng)能轉(zhuǎn)換的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，全年成績(jī)將更多由內(nèi)需市場(chǎng)決定。隨著國(guó)補(bǔ)政策帶來的邊際效應(yīng)減弱，內(nèi)銷未來將進(jìn)入長(zhǎng)線化作戰(zhàn)模式，淡旺季區(qū)分變得模糊；外銷在高基數(shù)下增長(zhǎng)壓力偏大，且海外庫(kù)存已經(jīng)累積到一定幅度，出口或在下半年出現(xiàn)較大下滑。綜合來看，產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計(jì)2025全年家用空調(diào)內(nèi)銷或?qū)⒕S持小幅增長(zhǎng)，出口增速走弱結(jié)構(gòu)改善，全年節(jié)奏呈現(xiàn)前高后低走勢(shì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。