新能源金屬市場"冰火兩重天"鈷鋰產(chǎn)量激增，硅鎳為何承壓？

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年新能源金屬市場呈現(xiàn)"鈷鋰雙增、硅鎳回調(diào)"的分化格局。精煉鈷產(chǎn)量達9.4萬噸，同比增長16.1%，主要受益于動力電池領(lǐng)域高鎳三元電池的鈷用量回升，以及消費電子市場折疊屏手機、AR設(shè)備等新品對鈷酸鋰正極材料的需求拉動。碳酸鋰產(chǎn)量達38.6萬噸，同比增長29.0%，增速居新能源金屬之首，儲能領(lǐng)域新型儲能裝機量同比增長45%，帶動磷酸鐵鋰電池需求激增，同時海外新能源汽車市場對高能量密度電池的需求也推動了碳酸鋰消費。

工業(yè)硅產(chǎn)量218.3萬噸，同比下降5.5%，協(xié)會硅業(yè)分會指出，光伏行業(yè)多晶硅產(chǎn)能過剩導(dǎo)致工業(yè)硅需求增長放緩，同時有機硅領(lǐng)域房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈低迷進一步抑制消費。電解鎳產(chǎn)量17.3萬噸，同比下降2.1%，主要因不銹鋼行業(yè)需求疲軟及鎳生鐵替代效應(yīng)加劇。

進出口方面，碳酸鋰進口量11.8萬噸，同比增長10.7%，反映國內(nèi)需求旺盛及海外資源開發(fā)加速。未鍛軋鎳出口量9.1萬噸，同比翻倍，協(xié)會鎳業(yè)分會認為這與印尼鎳生鐵產(chǎn)能釋放、國際市場對純鎳需求增加有關(guān)。工業(yè)硅出口量34.1萬噸，同比下降6.6%，或因海外光伏產(chǎn)業(yè)鏈庫存調(diào)整。稀土出口3.3萬噸，同比增長11.9%，高端磁材出口占比提升至42%。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會政策研究室主任趙明指出，上半年數(shù)據(jù)凸顯行業(yè)三大趨勢：需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，新能源領(lǐng)域（動力電池、儲能）成為鈷鋰消費核心引擎，傳統(tǒng)應(yīng)用（房地產(chǎn)、不銹鋼）對硅鎳的拉動減弱；全球資源配置，碳酸鋰進口增長與鎳出口激增，顯示中國在新能源金屬全球供應(yīng)鏈中的角色從"生產(chǎn)大國"向"資源樞紐"轉(zhuǎn)變；技術(shù)替代壓力，高鎳電池普及、鈉電池商業(yè)化對硅鎳等傳統(tǒng)材料形成長期擠壓。

針對當(dāng)前市場格局，協(xié)會建議推動建立工業(yè)硅、電解鎳產(chǎn)能預(yù)警機制，遏制低效產(chǎn)能擴張；鼓勵企業(yè)加大鈷鋰資源回收技術(shù)研發(fā)，提升循環(huán)利用率；優(yōu)化稀土出口管制政策，平衡國家安全與產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定。

2025年上半年新能源金屬市場的分化，折射出全球能源轉(zhuǎn)型背景下產(chǎn)業(yè)鏈的深刻變革。隨著"十五五"規(guī)劃推進，行業(yè)有望在資源保障、技術(shù)創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，為全球新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻"中國方案"。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。