美國(guó)40%轉(zhuǎn)口關(guān)稅+鋼鋁關(guān)稅清單擴(kuò)大，對(duì)國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)的影響分析

前言：2025年以來(lái)美國(guó)對(duì)進(jìn)口商品屢加關(guān)稅，對(duì)于國(guó)內(nèi)不銹鋼材及制品出口情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口美國(guó)的量占比僅2%，影響相對(duì)有限。但對(duì)國(guó)內(nèi)不銹鋼制品尤其餐廚具、水槽及臉盆、保溫杯、面包機(jī)、電烤箱等家用制品影響相對(duì)偏多。7月以來(lái)美國(guó)關(guān)稅調(diào)整主要體現(xiàn)在“40%轉(zhuǎn)口懲罰性關(guān)稅”明確寫(xiě)入條款，其次將407個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別納入鋼鐵和鋁關(guān)稅清單，適用稅率為50%。那么對(duì)國(guó)內(nèi)不銹鋼材及制品的影響如何？一、2025年7月以來(lái)美國(guó)關(guān)稅一覽7月下旬，美國(guó)將不銹鋼下游進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅從25%大幅提升至50%，試圖以此刺激本土資本投資不銹鋼產(chǎn)業(yè)。中美雙方在瑞典斯德哥爾摩經(jīng)貿(mào)談判中決定再延長(zhǎng)90天關(guān)稅暫停期。8月1日，據(jù)行政令，對(duì)包括歐盟、日本、東南亞國(guó)家在內(nèi)的69個(gè)經(jīng)濟(jì)體分別征收10%至41%不等的進(jìn)口關(guān)稅，新的關(guān)稅自美國(guó)東部時(shí)間8月7日零時(shí)起實(shí)施，部分國(guó)家因談判將適用延期生效期至10月。美國(guó)本次行政令將“40%轉(zhuǎn)口懲罰性關(guān)稅”明確寫(xiě)入條款。8月19日，美國(guó)商務(wù)部宣布，將407個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別納入鋼鐵和鋁關(guān)稅清單，適用稅率為50%。據(jù)美國(guó)商務(wù)部周二確認(rèn)，新關(guān)稅已于本周一生效，大幅擴(kuò)大了此前針對(duì)關(guān)鍵大宗商品宣布的征稅范圍。據(jù)悉，此次新增清單涵蓋范圍廣泛，包括風(fēng)力渦輪機(jī)及其部件、移動(dòng)起重機(jī)、鐵路車(chē)輛、家具、壓縮機(jī)與泵類(lèi)設(shè)備等數(shù)百種產(chǎn)品，這些產(chǎn)品要么由鋼鋁制成，要么包含鋼鋁部件。綜合來(lái)看，目前中美雙方談判再延長(zhǎng)90天關(guān)稅暫停期，短期出口壓力緩解。8月以來(lái)關(guān)稅調(diào)整并未涉及國(guó)內(nèi)不銹鋼材，407個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別里面涉及部分冷藏箱、集裝箱及機(jī)動(dòng)車(chē)輛的消聲器、排氣管及其零件，大部分家電制品并未涉及其中。因此，美國(guó)對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的不銹鋼材（除管材、法蘭及管件）及餐廚具征收45%的進(jìn)口關(guān)稅，不銹鋼洗滌槽及臉盆、機(jī)器用環(huán)形帶、其他機(jī)織布、管材、法蘭及管件等征收70%的進(jìn)口關(guān)稅，其他制品（使用部分不銹鋼）目前征收50%(含2018年的20%)的進(jìn)口關(guān)稅。二、國(guó)內(nèi)出口東南亞地區(qū)的量大幅提升，轉(zhuǎn)口貿(mào)易將受影響近年來(lái)，國(guó)內(nèi)很多加工廠(chǎng)轉(zhuǎn)移至東南亞地區(qū)，加之2024年11月越南取消對(duì)國(guó)內(nèi)不銹鋼冷軋卷板的反傾銷(xiāo)后，國(guó)內(nèi)出口東南亞地區(qū)的量大幅提升。7月國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口增多，大部分品種均有小幅增多。主要是因在美國(guó)關(guān)稅豁免期內(nèi)，出口壓力緩解，部分訂單為應(yīng)對(duì)潛在關(guān)稅政策而進(jìn)行的集中發(fā)貨，出口訂單增多。同時(shí)，為規(guī)避美國(guó)可能加征的232關(guān)稅，涉及東南亞轉(zhuǎn)口產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商和出口商出口東南亞地區(qū)的量增多。2025年7月國(guó)內(nèi)出口東南亞地區(qū)的量約12.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.63萬(wàn)噸（占國(guó)內(nèi)出口增量的62.1%），增幅14.8%；同比增加1.98萬(wàn)噸，增幅18.5%。1-7月該累計(jì)量約81.78萬(wàn)噸，同比增加18.07萬(wàn)噸（國(guó)內(nèi)不銹鋼出口總量增加僅14.1萬(wàn)噸），增幅28.4%。美國(guó)本次行政令將“40%轉(zhuǎn)口懲罰性關(guān)稅”明確寫(xiě)入條款，該舉措將直接影響中國(guó)通過(guò)東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)口的出口模式。后續(xù)還需關(guān)注，美國(guó)如何判定原產(chǎn)地標(biāo)準(zhǔn)、是否提高申報(bào)合規(guī)要求，以及對(duì)企業(yè)違規(guī)行為的審查與懲罰執(zhí)行力度。三、因關(guān)稅紛擾，國(guó)內(nèi)出口美國(guó)的鋼鐵相關(guān)制品的量大幅下降1、國(guó)內(nèi)出口鋼鐵相關(guān)制品的量是增加的，而出口美國(guó)的量是下降的作為不銹鋼重要的下游——家電產(chǎn)品出口來(lái)看，家電出口比例占比相對(duì)較高。從下圖可見(jiàn)，家電相關(guān)產(chǎn)品的出口量同比是呈現(xiàn)增量的，但因美國(guó)關(guān)稅影響，出口美國(guó)的量出現(xiàn)下滑。其中保溫杯降幅較明顯。?據(jù)了解，4-5月因高額關(guān)稅，永康保溫瓶/杯業(yè)務(wù)已受影響，出口美國(guó)的訂單多處于暫停接單的狀態(tài)，訂單影響超50%。?從上圖可見(jiàn)，2025年1-7月，國(guó)內(nèi)保溫杯出口美國(guó)的量約占出口總量的24.8%。受關(guān)稅影響，出口美國(guó)的量大幅下滑，1-7月該量?jī)H2億個(gè)，同比減少0.38億個(gè)，降幅15.7%。同樣，出口美國(guó)占比較高的咖啡機(jī)，受影響也較大。國(guó)內(nèi)出口全球的量呈小幅上漲態(tài)勢(shì)，但是出口美國(guó)的量卻大幅下降。1-7月出口美國(guó)的量約1262萬(wàn)個(gè)，同比減少324萬(wàn)個(gè)，降幅20.4%。?2、國(guó)內(nèi)出口鋼鐵制品的量下降主因出口美國(guó)量下降所致下圖所示家電產(chǎn)品出口美國(guó)的量占比均較高，最高可達(dá)25.2%。出口量下滑多受美國(guó)降量拖累，1-7月出口美國(guó)同比降量占出口降量的68.24%-171.37%。?從四個(gè)產(chǎn)品的出口美國(guó)的量的情況看，均受到關(guān)稅政策的影響，量降幅明顯。后因高額關(guān)稅暫停期政策出臺(tái)，訂單有所恢復(fù)。總結(jié)：作為不銹鋼出口增量最多的東南亞地區(qū)，一方面仍受高額關(guān)稅偏高影響，雖然目前關(guān)稅處于暫停期 ，但未來(lái)仍不可控；同時(shí)因轉(zhuǎn)口需繳納40%懲罰性關(guān)稅，也讓本就微利通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易降成本的企業(yè)舉步維艱。美國(guó)關(guān)稅的紛擾對(duì)東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)出口有一定影響。對(duì)于適用稅率50%的新增的407個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別，并不涵蓋不銹鋼材及不銹鋼應(yīng)用較多的制品，僅含有個(gè)別產(chǎn)品，所以這部分的影響相對(duì)有限。不過(guò)考慮到當(dāng)前美國(guó)不銹鋼材價(jià)格遠(yuǎn)高于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，國(guó)內(nèi)出口美國(guó)的商品即使征稅（50%左右）仍有一定優(yōu)勢(shì)，上述政策對(duì)國(guó)內(nèi)不銹鋼材及相關(guān)衍生品出口的實(shí)際影響或低于預(yù)期。但受全球需求疲軟、貿(mào)易保護(hù)壁壘強(qiáng)化等影響，出口去化難度依然較大。但未來(lái)若美國(guó)征收高額關(guān)稅，如4月的那波關(guān)稅一樣，勢(shì)必會(huì)影響不銹鋼制品及相關(guān)衍生品的出口。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。