綠政東風催浪涌 銅鋰領漲再生紅！

今日（2026年1月6日）有色金屬市場迎來政策與資金的雙重催化，銅價創(chuàng)歷史新高、鋰礦板塊批量漲停，行情分化格局下，綠色消費政策成為引爆產業(yè)的核心引擎。商務部等9部門昨日發(fā)布的綠色消費推進行動通知，從綠色產品供給、循環(huán)回收等七大維度構建政策體系，為銅、稀土、鋰等新能源相關金屬打開成長空間，而鋁等品種則面臨供需過剩的壓力考驗。
政策紅利精準滴灌，再生金屬成最大贏家。此次9部門通知明確提出推動廢舊物品回收再利用、構建資源循環(huán)體系，與八部門此前提出的"2025-2026年再生金屬產量突破2000萬噸"目標形成協(xié)同。業(yè)內預測，2025年資源循環(huán)利用產業(yè)年產值將達5萬億元，再生銅、再生鋁等品種將直接受益于廢舊家電、汽車以舊換新帶來的原材料供給增量。西部金屬材料今日披露的9.16億元關聯(lián)交易預案，正是瞄準產業(yè)鏈協(xié)同布局，其關聯(lián)企業(yè)西部超導2025年前三季度7.37億元凈利潤，印證了高端金屬材料領域的高景氣度。

行情分化下，銅鋰領漲邏輯清晰。銅價昨夜內外盤聯(lián)袂走高，LME銅創(chuàng)歷史新高，核心驅動在于新能源汽車、光伏電站的剛性需求與供給短缺的矛盾。數據顯示，新能源汽車用銅量是傳統(tǒng)燃油車的3-4倍，光伏電站每GW耗銅量達5000噸，疊加AI數據中心耗銅量暴漲3倍，2026年全球銅缺口或達80萬噸，支撐銅價高位運行。鋰市同樣表現強勢，碳酸鋰期貨單日大漲超7%，電池級現貨價同步攀升，盡管1月供需雙弱或導致累庫，但終端需求的悲觀預期已逐步緩釋，疊加海外鋰礦減停產帶來的供給收縮，鋰價中樞抬升趨勢明確，柘中股份、紅星發(fā)展等龍頭今日漲停，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等權重股跟漲超4%。

并非所有品種都能分享政策紅利，鋁市便面臨供需壓力。盡管滬鋁今日震蕩偏強，當前新疆鋁錠發(fā)運增量與主銷地出庫減量形成累庫壓力，春節(jié)備貨期拉長進一步加劇這一趨勢，宏微分歧下鋁價上行空間受限。

展望后市，綠色消費政策的持續(xù)落地將進一步強化有色板塊的結構性機會。投資者可重點關注三大主線：一是銅、稀土等需求爆發(fā)且供給剛性的品種，把握龍頭企業(yè)的估值修復機會；二是再生金屬賽道，政策支持下具備產能優(yōu)勢的企業(yè)將脫穎而出；三是鋰板塊的中長期布局機會，待短期累庫壓力釋放后，新能源需求的持續(xù)增長將推動板塊景氣度回升。同時需警惕資源民族主義、技術替代等風險，印尼鎳礦產量下調、鈉電池對鋰的替代壓力等動態(tài)值得密切跟蹤。

在綠色轉型與產業(yè)升級的雙重浪潮下，有色金屬行業(yè)已告別普漲時代，結構性機會成為核心主線。緊跟綠色消費政策導向，聚焦供需缺口明確的細分領域，將是把握2026年有色行情的關鍵所在。

（注：

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。