商品市場延續(xù)漲勢原油漲逾3% 農(nóng)產(chǎn)品走弱豆粕跌逾2%

周二商品期貨市場漲多跌少，農(nóng)產(chǎn)品走弱，截至收盤，原油漲逾3%，鐵礦石、瀝青、熱卷、滬鎳、硅錳漲逾2%，螺紋、橡膠、滬銅、PTA、滬鋁、PP漲逾1%；而跌幅方面，豆二、豆粕跌逾2%，淀粉、豆油、棕櫚、菜粕、豆一跌逾1%。

　　油價短期或延續(xù)震蕩格局

　　展望二季度，業(yè)內(nèi)人士表示，5月伊核協(xié)議重新評估、委內(nèi)瑞拉及伊拉克大選，地緣事件集中，油價波動風險加劇。6月，歐佩克會議將決議是否將減產(chǎn)繼續(xù)延長至明年底。若延長，則有可能推升油價。

　　“4月多重風險尚未進入兌現(xiàn)期，供需處于由淡轉(zhuǎn)旺過渡期，油價或可維持震蕩。近日雖單邊價格回調(diào)，基本面改善預期下月差裂差繼續(xù)上行，繼續(xù)關注基本面標的交易機會。”中信期貨研究小組建議，繼續(xù)關注成品油庫存拐點帶動的裂差做多機會，以及金融市場穩(wěn)定后，需求回暖帶動的基本面做多機會。“若單邊做多擔憂宏觀系統(tǒng)風險，可關注做空銅/油比或股/油比對沖金融市場風險。”

　　美國商品期貨交易會員會(CFTC)公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，截至4月3日當周，投機基金在NYMEX原油期貨和期權市場持有凈多單為69.95萬手，較前一周減少16226手，環(huán)比降幅為2.3%，較上年同期增幅為71.3%。其中，多單持倉為82.93萬手，較前一周減少24968手；空單持倉為12.97萬手，較前一周減少8742手。

　　瑞達期貨分析師分析，目前中美貿(mào)易摩擦升級使得金融市場避險情緒上升，基金高位趨于減倉，追多意愿有所回落。

　　“技術上，SC1809合約期價圍繞400元/桶關口震蕩，上方面臨5日均線壓力，短線上海原油期價呈現(xiàn)震蕩整理走勢。操作上，短線395元/桶-409元/桶區(qū)間交易。”建議。

　　后市豆類油脂價格料將維持強勢

　　業(yè)內(nèi)人士表示，雖然國內(nèi)豆類食品、飼料及食用油價格可能會出現(xiàn)漲價現(xiàn)象，但由于涉及大豆的CPI部分較少，且目前下游豬價仍處于下跌格局中，料對CPI影響有限。對于投資者來說，短線在未來供應擔憂及成本攀升支持下，后市國內(nèi)豆類油脂價格料將維持強勢格局。

　　節(jié)后開盤首日，國內(nèi)豆類期貨跳空大漲，盤初豆粕、菜粕期貨主力合約一度逼近漲停，二者紛紛刷新近兩年新高水平，盤終分別上漲4.2%、4.19%；豆一、豆二主力合約漲幅均超2%；油脂期貨則出現(xiàn)沖高回落，豆油、棕櫚油、菜油期貨主力合約分別收漲0.67%、0.82%、0.55%。

　　受此飼料成本預期增長影響，雞蛋期貨亦強勢拉升，昨日主力1805合約收報3489元/噸，漲4.71%，逼近漲停價，領漲商品期市。

　　相關數(shù)據(jù)顯示，美國每年生產(chǎn)的大豆中有三分之一出口至中國，美國對華大豆出口規(guī)模占美豆出口數(shù)量的60%以上。

　　光大期貨研究所農(nóng)產(chǎn)品部研究總監(jiān)表示，雖然飼料企業(yè)可能會調(diào)低飼料消費中豆粕比例，而調(diào)高其他雜粕替代比例，但從質(zhì)量和數(shù)量上來看，后者尚不能構成完全替代。

　　進一步表示，雖然玉米價格并未受此影響出現(xiàn)大幅波動，但受粕類價格上漲影響，飼料價格將受到成本上升帶動呈現(xiàn)被動性上漲。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。