原油交易提醒：油價波動加大 關(guān)注近期美國制裁問題

周三（4月18日）亞市早盤，美油小幅走低后出現(xiàn)一波快速拉升。早些時候，美油出現(xiàn)了一波回落，一度跌至65.5美元附近，但隨后出現(xiàn)了反彈，而之后公布的API數(shù)據(jù)所有庫存均錄得下降進(jìn)一步推升油價。目前美油交投于66.84美元，于66.8附近做窄幅震蕩。

API利多支撐油價，日內(nèi)聚焦EIA

北京時間4月18日凌晨，美國石油學(xué)會(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至4月13日當(dāng)周API原油庫存減少104.7萬桶，預(yù)期為減少190萬桶。汽油庫存減少247.3萬桶，預(yù)期為減少100萬桶。精煉油庫存減少85.4萬桶，預(yù)期為減少53萬桶。數(shù)據(jù)公布后，油價短線上漲。

知名金融博客零對沖表示，盡管地緣政治風(fēng)險(xiǎn)有所減退，但市場對于OPEC延長減產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期提振油價小幅反彈；API公布數(shù)據(jù)顯示，所有庫存均錄得下降后，油價短線快速走高。

日內(nèi)的重點(diǎn)依然是在EIA數(shù)據(jù)上，截至4月13日當(dāng)周，預(yù)計(jì)美國EIA原油庫存將增加62.5萬桶，美國EIA精煉油庫存將減少160萬桶，同時預(yù)計(jì)美國EIA精煉油庫存將減少160萬桶。

美油短時輸油壓力或緩解，原油產(chǎn)量與鉆井?dāng)?shù)仍有增加的跡象

與四月相比，美國5月的原油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將再增加12.5萬桶/日，不出意料的話這些新增的產(chǎn)量將主要來源于二疊紀(jì)盆地。

此外，鉆探中但未完成的油井?dāng)?shù)量還在持續(xù)的增加，這主要是由于輸油管道的瓶頸問題所導(dǎo)致的延誤。

美國EnterpriseProductsPartners公司宣布將會提供米德蘭至西利的全面輸油管道服務(wù)，預(yù)計(jì)輸油能力將會提升54萬桶/日，這將會有助于緩解二疊紀(jì)地區(qū)日益增長的輸油壓力。

同時康菲石油公司表示，在阿拉斯加西部北坡的6口油井的鉆探活動取得了不錯的進(jìn)展，6口油井均有原油產(chǎn)出，這意味著康菲石油公司未來將增加3億桶原油的開采儲量。

分析師表示，美國近期的原油產(chǎn)量和鉆井?dāng)?shù)或仍有進(jìn)一步上升的趨勢。

花旗：油市波動加劇，伊朗和委內(nèi)瑞拉依然是今年的焦點(diǎn)

由于不斷上升的需求以及潛在的委內(nèi)瑞拉和伊朗原油供給的減少，花旗集團(tuán)分析師提高了對于今明兩年的油價預(yù)期。

花旗分析師對當(dāng)前多重因素交叉的市場狀況進(jìn)行了解釋，同時表示他們預(yù)計(jì)2019油價將低于2018年，這是因?yàn)閷脮r將有更多的供給進(jìn)入市場。

花旗分析師預(yù)計(jì)2018年布倫特原油的價格將提升5美元/桶至6美元/桶，至平均65美元/桶，2019年油價漲幅與2018年基本相當(dāng)，至55美元/桶。他們表示，之所以提高預(yù)期是因?yàn)樵托枨蟮娘@著增長。

※市場波動性會加大，2019年原油庫存或顯著增長※

分析師還表示，他們預(yù)測油價將會出現(xiàn)更大的波動性，這是因?yàn)榈鼐壵魏驼咭蛩亟徊嬗绊懰鶎?dǎo)致的。

油價可能會因?yàn)樘乩势战跐撛诘您椗傻膶ν庹咚危驗(yàn)檫@可能會加劇美國與伊朗以及朝鮮的緊張局勢。同時俄羅斯與西方交惡也可能在油價引起很大的不確定性因素。

盡管地緣因素推動了油價的上漲，但是市場同時也在關(guān)注著特朗普的貿(mào)易立場對于經(jīng)濟(jì)以及原油需求潛在的負(fù)面影響。

花旗分析師還表示，短時間而言沒有看到中國和美國的貿(mào)易摩擦存在升級的跡象，這可能會在今年的第二季度有所變化并對油價產(chǎn)生更為直接的影響。

分析師認(rèn)為，目前市場最大的擔(dān)憂因素是沒有明顯的跡象顯示市場動蕩將會在某個時刻終結(jié)，同時全球資產(chǎn)似乎正在面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)因素。

他們進(jìn)一步表示，目前對于2018年末以及2019年油價的展望依然偏空，這是因?yàn)樵谠凸┙o將在2019年出現(xiàn)盈余。盡管2018年原油庫存看起來數(shù)據(jù)平淡，但是將在2019年出現(xiàn)顯著的增長。

※5月油市風(fēng)險(xiǎn)交錯，密切關(guān)注伊朗和委內(nèi)瑞拉制裁問題※

他們警告說，截至5月12日美國簽署制裁放棄協(xié)議或者退出伊朗核協(xié)議還存在很大的不確定因素。特朗普已表示可能退出協(xié)議，國家安全顧問約翰·博爾頓表示美國應(yīng)該積極主動地結(jié)束伊朗核協(xié)議。如果美國退出協(xié)議，它可能會把制裁重新放在伊朗原油和金融部門。

花旗分析師警告說，即使特朗普沒有退出減產(chǎn)協(xié)議，但是伊朗的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)依然很大。最終的結(jié)果可能只是原油供應(yīng)流向的改變，但是依然會損失20萬桶/日原油供給，但是如果協(xié)議崩潰了，那么至少將減少100萬桶/日的產(chǎn)量。

歐盟方面反對退出協(xié)議，同時法國總統(tǒng)馬克龍下周將訪問美國，并討論歐洲的立場，包括落日條款（注：法律或合約中訂定部份或全部條文的終止生效日期）以及監(jiān)察條款。

委內(nèi)瑞拉也是一個風(fēng)險(xiǎn)因素，他的原油產(chǎn)量已經(jīng)明顯的減少。如果委內(nèi)瑞拉現(xiàn)任總統(tǒng)馬杜羅執(zhí)意要在5月進(jìn)行選舉，美國有可能將會對委內(nèi)瑞拉進(jìn)行制裁。

委內(nèi)瑞拉目前的原油產(chǎn)量為150萬桶/日，較之一月下降了18萬桶/日。

花旗分析師還表示如果美國制裁委內(nèi)瑞拉，那么制裁可能將會對委內(nèi)瑞拉的原油船運(yùn)以及金融部門產(chǎn)生直接的影響。

他們進(jìn)一步表示，美國有可能會完全禁止委內(nèi)瑞拉的原油，這將會導(dǎo)致市場的原油產(chǎn)量或減少50萬桶/日，也會導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉原油的其他買家購買時出現(xiàn)大幅的折價。

※美布兩油價差將會擴(kuò)大，美油下行風(fēng)險(xiǎn)較布油更為凸顯※

花旗分析師表示，雖然他們預(yù)計(jì)明年油價將會出現(xiàn)回落，但他們對美國油價的擔(dān)憂程度要高于布倫特原油，而且他們預(yù)計(jì)美布兩油之間的價差會擴(kuò)大。

由于德克薩斯州二疊盆地和俄克拉荷馬州庫欣儲存設(shè)施的輸油管道瓶頸越來越嚴(yán)重，更多的原油不得不使用更昂貴的卡車和鐵路運(yùn)輸，這可能會導(dǎo)致美油走軟。

他們表示，WTI2019年將遭遇雙重打擊，來自加拿大，巴西和其他地區(qū)的原油供應(yīng)將會顯著增加，這將壓縮WTI的市場空間，而輸油管道的瓶頸則會加劇這一情況，這可能會使布倫特和WTI之間的價差擴(kuò)大。目前兩者交易價格大約相差5美元，但WTI在2019年中期可能會看到10美元至12美元的折價。

技術(shù)分析

4小時圖上，昨日提到如果美油一直維持在66.3美元上方，近期將會出現(xiàn)進(jìn)一步上行的走勢。

昨日出現(xiàn)了一波回落，但是隨后收出一根下影線于前期大陽線的高位65.3一線獲得支撐，隨后出現(xiàn)反彈并測試67美元附近。依然維持上行的走勢，但是出現(xiàn)持續(xù)性上漲行情并突破67.75的可能性不大。

短時間將于67.75至65.3的區(qū)間內(nèi)做高位震蕩。上方最直接的壓力是67.3和67.75，這個位置上方是68和68.9。

下方最直接的支撐是65.3，這個位置下方是65。任何時候只要明確跌破了65，美油將會進(jìn)入一個低位的盤整區(qū)間。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。