原油交易提醒：油價高位震蕩 多空分歧加劇走向存疑

周三（4月25日）亞市早盤美油小幅震蕩后出現(xiàn)一波快速下拉。受特朗普和馬克龍私下就伊朗核協(xié)議或達(dá)成一致的影響，油價出現(xiàn)了快速回落，而API數(shù)據(jù)不佳則加速了這一走勢。目前美油交投于67.68美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于67.91美元和67.48美元。

伊朗核協(xié)議或遇曙光，API數(shù)據(jù)不佳加速油價下行

周三凌晨公布的API數(shù)據(jù)顯示，美國截至4月20日當(dāng)周API原油庫存意外增加109.9萬桶至4.291億桶，預(yù)期減少264.8萬桶，前值減少104.7萬桶。汽油庫存減少272.4萬桶，預(yù)期減少99.5萬桶。精煉油庫存191.1萬桶，預(yù)期減少80.7萬桶。美國上周原油進(jìn)口增加28.4萬桶/日至820萬桶/日。

知名金融博客零對沖表示，法國總統(tǒng)馬克龍表示美國總統(tǒng)特朗普或會接受一個新的伊朗核協(xié)議，施壓油價下挫；API數(shù)據(jù)顯示原油庫存意外錄得增加后，油價跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

美國將在5月12日之前決定是否退出與伊朗核協(xié)議，并重新對石油輸出國組織(OPEC)第三大產(chǎn)油國實(shí)施制裁。此前市場預(yù)期美國大概率將對伊朗實(shí)施制裁，這可能或推升油價上漲5美元/桶。

但在周二與法國總統(tǒng)馬克隆舉行的新聞發(fā)布會上，特朗普表示，至少美法兩國之間可以很快達(dá)成協(xié)議。而馬克龍一直以來都希望能夠保留伊朗核協(xié)議。

對沖基金AgainCapital創(chuàng)始人JohnKilduff表示，美國總統(tǒng)特朗普和法國總統(tǒng)馬克龍會面說釋放的信號讓市場感到意外；我們此前預(yù)期特朗普在伊朗核協(xié)議方面的言辭會更激烈，而不是會私下達(dá)成協(xié)議。

日內(nèi)聚焦EIA，表示截至4月20日當(dāng)周，預(yù)計美國EIA原油庫存將減少110萬桶，預(yù)計美國EIA汽油庫存將減少50萬桶，預(yù)計美國EIA精煉油庫存將保持不變。

OPEC減產(chǎn)協(xié)議3月合規(guī)度創(chuàng)新高，聚焦六月會議

3月份OPEC產(chǎn)油國和其他產(chǎn)油國自愿產(chǎn)量調(diào)整的合規(guī)程度達(dá)到了減產(chǎn)協(xié)議簽署以來的最高水平。

上周五（4月20日）OPEC和非OPEC聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會在沙特吉達(dá)舉行了第八次會議。會議報告顯示，3月份減產(chǎn)協(xié)議的合規(guī)度達(dá)到了149%，這是迄今為止的最高水平。鑒于減產(chǎn)協(xié)議對于全球油市深遠(yuǎn)的影響，聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會決定進(jìn)一步加強(qiáng)合作。

下一次聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會會議將在6月21日于奧地利維也納的OPEC秘書處舉行。

阿曼或吸引國際原油公司進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)量

阿曼是OPEC之外中東最大的產(chǎn)油國，計劃在未來的6個月向英國石油、殼牌、道達(dá)爾等石油巨頭提供石油勘探合同。該國政府希望通過吸引國際大型石油公司投資來提高產(chǎn)量。該合同將包括與各大石油公司簽署的雙邊合同，以及2017年在阿曼完成的一項(xiàng)競標(biāo)中獲得的獎勵。

阿曼油長魯姆希表示，2017年阿曼能源部的為吸引國際油氣公司提供了4個區(qū)塊供勘探開發(fā)，并希望與中國以及印度的石油企業(yè)進(jìn)行合作以提高國內(nèi)的產(chǎn)量。

在過去的幾年里，低油價導(dǎo)致了阿曼成熟油田的盈利能力受到了挑戰(zhàn)，部分主要的國家石油公司開始退出阿曼市場。油價所伴隨的是預(yù)算的壓縮，這使得阿曼不得不將主要精力轉(zhuǎn)向下游投資，以彌補(bǔ)上游產(chǎn)業(yè)的不足。

伊朗正阻止減產(chǎn)協(xié)議期限的延長

伊朗能源部長贊加內(nèi)近日表示，如果油價繼續(xù)上漲，那么在2018年年底減產(chǎn)協(xié)議到期時延長其期限是沒有必要的。

贊加內(nèi)還表示，即使在中期，高油價也會導(dǎo)致油價的不穩(wěn)定，同時對OPEC的利益產(chǎn)生不利影響。

當(dāng)被問及對于延長減產(chǎn)協(xié)議的伊朗立場時，贊加內(nèi)表示關(guān)于這個問題在即將到來的OPEC會議上將不會做出任何的決定，因?yàn)檫@個問題目前還沒有提上日程。

油價高位震蕩，原油需求與油價上漲分歧加劇

近期市場上傳出越來越多的聲音表示，原油的需求正在不斷的上升，但是原油的產(chǎn)量正在不斷的下降，這將會導(dǎo)致油價的進(jìn)一步上漲。同時國際能源署預(yù)測今年的原油平均需求量將會增加150萬桶/日，4月份亞洲的原油進(jìn)口量也創(chuàng)出了新高。

芝加哥普利斯期貨集團(tuán)高級市場分析師菲爾·弗林表示，油價對于地緣政治頭條事件反應(yīng)的更為活躍，這背后的實(shí)質(zhì)原因是全球原油供應(yīng)趨緊。

高盛大宗商品研究主管杰弗瑞·庫里表示，高油價損害到原油需求的前提是油價必須足夠的高。

他還表示短時間高油價對于全球經(jīng)濟(jì)是有利的，因?yàn)橛蛢r的上漲將會導(dǎo)致全球產(chǎn)生超額儲蓄——石油美元，這些資金會再次進(jìn)入投資領(lǐng)域，從而再次推動原油需求的上升。

盡管市場普遍的樂觀情緒，但仍有一部分人表示懷疑，部分市場人士表示，石油美元并非是任何條件下都成立的，他的前提是原油生產(chǎn)者的預(yù)算赤字必須控制在合理的水平。

事實(shí)上，目前沙特的預(yù)算赤字已經(jīng)達(dá)到了500億美元，短時間資金的缺乏使其難以對本國的原油產(chǎn)業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y。

此外油價的不斷上漲也將導(dǎo)致通脹的不斷上升。這是因?yàn)閹缀趺恳粋€經(jīng)濟(jì)體都依賴石油，通貨膨脹與價格又息息相關(guān)。由于油價的不斷上漲，這將會推動燃油價格的不斷上漲，從而推高通脹，當(dāng)通脹水平達(dá)到一定程度的時候，往往會對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利的影響，從而減少整個市場的投資水平。

其他方面，中美貿(mào)易摩擦仍需要密切的關(guān)注，國際貨幣基金組織表示，中美的緊張局勢可能會抑制經(jīng)濟(jì)的增長，同樣也將影響到對于原油的需求。

技術(shù)分析

昨日再次拉出一根大陰，同時收出一根大陰線再次承壓于上升趨勢線下方，短時間下行的走勢有所加強(qiáng)，目前行情于60日均線附近獲得支撐，短時間下行的走勢有所減緩。但是警惕均線組合正在形成死亡三角的過程中，確認(rèn)這個組合的形成，行情大概率將會試探100日均線于65.8美元一線。

目前上方最直接的壓力是68美元，這個位置上方68.7美元，近期必須盡快收至68.2美元上方，否則下行的走勢將會進(jìn)一步增強(qiáng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。