外商投資期貨公司管理辦法征求意見(jiàn)

中國(guó)期貨業(yè)對(duì)外開(kāi)放正加速推進(jìn)。證監(jiān)會(huì)5月4日就《外商投資期貨公司管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《辦法》）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。有業(yè)內(nèi)人士表示，在期貨品種國(guó)際化的同時(shí)出臺(tái)《辦法》，明確外商投資期貨公司的設(shè)立條件和程序，將進(jìn)一步擴(kuò)大期貨行業(yè)整體對(duì)外開(kāi)放，加快高質(zhì)量期貨市場(chǎng)建設(shè)，為有序引入優(yōu)質(zhì)境外金融機(jī)構(gòu)投資期貨公司，提升我國(guó)期貨業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造條件。

《辦法》共19條，主要包含明確適用范圍、細(xì)化股東資質(zhì)條件、規(guī)范間接持股、明確高級(jí)管理人員履職規(guī)定、規(guī)范文本語(yǔ)言、加強(qiáng)信息技術(shù)監(jiān)管等方面的內(nèi)容。

《辦法》明確，直接持有期貨公司5%以上股權(quán)的境外股東，除應(yīng)符合《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第七條和第九條規(guī)定的條件外，還應(yīng)具備下列條件：持續(xù)經(jīng)營(yíng)5年以上的金融機(jī)構(gòu)，近3年未受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者行政、司法機(jī)關(guān)的重大處罰；管理層具有良好的專業(yè)素質(zhì)和管理能力；具有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系；具有良好的國(guó)際聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，近3年業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤(rùn)居于國(guó)際前列，近3年長(zhǎng)期信用均保持在高水平；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。有關(guān)聯(lián)關(guān)系的多個(gè)境外股東合計(jì)持有期貨公司5%以上股權(quán)的，每個(gè)股東均應(yīng)具備上述條件。

《辦法》規(guī)定，外商投資期貨公司的高級(jí)管理人員須在境內(nèi)實(shí)地履職。外商投資期貨公司任用具有中國(guó)國(guó)籍的高級(jí)管理人員數(shù)量不得低于高級(jí)管理人員總數(shù)的三分之一。

《辦法》規(guī)定，外商投資期貨公司交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制等信息系統(tǒng)的核心服務(wù)器以及記錄、存儲(chǔ)客戶信息的數(shù)據(jù)設(shè)備，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在中國(guó)（港澳臺(tái)地區(qū)除外）境內(nèi)。

在間接持股方面，《辦法》規(guī)定，境外投資者通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排，實(shí)際控制期貨公司5%以上股權(quán)的，應(yīng)轉(zhuǎn)為直接持股。同時(shí)，考慮到近半數(shù)期貨公司為證券公司子公司的現(xiàn)狀，以及未來(lái)期貨公司境內(nèi)上市后外資可通過(guò) QFII、互聯(lián)互通等方式投資期貨公司股權(quán)的情況，《辦法》對(duì)“通過(guò)境內(nèi)證券公司間接持有期貨公司股權(quán)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形”予以豁免。

證監(jiān)會(huì)在《辦法》起草背景說(shuō)明中表示，2017年中美元首北京會(huì)晤后，中方承諾允許外資控股期貨公司。中方?jīng)Q定將單個(gè)或多個(gè)外國(guó)投資者直接或間接投資期貨公司的投資比例限制放寬至51%，上述措施實(shí)施三年后，投資比例不受限制。

“有序引入境外優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)投資我國(guó)期貨公司，有利于提升我國(guó)期貨行業(yè)綜合服務(wù)能力。在原油、 鐵礦 石等期貨品種國(guó)際化的同時(shí)，給境外投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，促進(jìn)境外投資者參與我國(guó)期貨市場(chǎng)交易，增強(qiáng)我國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格影響力。” 北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者表示。

中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)教授常清認(rèn)為，期貨市場(chǎng)的發(fā)展，始終是國(guó)家改革開(kāi)放的重要組成部分。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)日益國(guó)際化，期貨市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放也要加速，為亞洲時(shí)區(qū)的發(fā)展中國(guó)家相關(guān)企業(yè)提供定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)，使我國(guó)期貨市場(chǎng)逐漸成為亞洲時(shí)區(qū)的定價(jià)中心。

對(duì)于外資進(jìn)入對(duì)我國(guó)期貨行業(yè)可能產(chǎn)生的影響，北京一家期貨公司高管認(rèn)為，近年來(lái)我國(guó)期貨行業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新發(fā)展新階段，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額相對(duì)穩(wěn)定，創(chuàng)新業(yè)務(wù)在監(jiān)管指導(dǎo)下摸索前行。從行業(yè)格局來(lái)看，外資進(jìn)入短期會(huì)加劇行業(yè)人才競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)市場(chǎng)份額的影響可能需要一段時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn)。

胡俞越認(rèn)為，未來(lái)外資控股期貨公司參與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將提升整個(gè)期貨行業(yè)的效率和綜合服務(wù)質(zhì)量。當(dāng)前，境內(nèi)期貨公司應(yīng)找準(zhǔn)定位，構(gòu)筑核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷提升管理水平和專業(yè)能力，在日后更激烈的競(jìng)爭(zhēng)中謀得先機(jī)。     

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。