原油交易提醒：美元走強重擊油價 靜待EIA拯救危局

周三(5月16日)亞市早盤，美油出現(xiàn)震蕩上行的走勢。早些時候受美元持續(xù)走強并創(chuàng)出12月以來新高的影響，油價出現(xiàn)了大幅回落，盡管隨后收回了日內部分跌幅，但是API數(shù)據不佳導致油價再次回落。目前美油交投于71.07美元，日內高點和低點為71.18美元和70.90美元。

API數(shù)據不佳，靜待晚間EIA能否逆轉

北京時間周三(5月16日)凌晨，美國石油學會(API)公布的數(shù)據顯示，美國截至5月11日當周API原油庫存增加485.4萬桶，預期為減少146.7萬桶。汽油庫存減少336.9萬桶，預期為減少179萬桶。精煉油庫存減少76.8萬桶，預期為減少105.2萬桶。

知名金融博客零對沖表示，盡管美元走強，但周二油價全天維持升勢；不過，API原油庫存意外大幅增加施壓油價轉跌。數(shù)據公布后油價小幅下跌。

API數(shù)據還顯示，美國上周原油進口上升72.4萬桶/日至820萬桶/日。

截至5月11日當周，預計美國EIA原油庫存將減少230萬桶，預計美國EIA汽油庫存將減少200萬桶，預計美國EIA精煉油庫存將減少130萬桶。

如果晚間EIA符合預期，那么將大概率扭轉日內油價的頹勢，推動油價的新一輪上漲。

美國鉆井數(shù)或大幅續(xù)增，警惕美油產量突破天際

美國能源信息署預計美國非常規(guī)原油產量預計將在6月達到創(chuàng)記錄的717.8萬桶/日。

在其發(fā)布的鉆探生產評估報告中，美國能源信息署預測美國非常規(guī)的原油產量6月預計將達到717.8萬桶/日，創(chuàng)4年半以來最大月度漲幅。

其中西德克薩斯以及新墨西哥州的二疊紀盆地預計錄得最大增幅，大約增長7.8萬桶/日至327.7萬桶/日。

其次是鷹福特地區(qū)預計將增加3.3萬桶/日至138.7萬桶/日。

緊隨其后兩大原油產地將是北達科他州巴肯地區(qū)的頁巖油，預計將增產2萬桶/日至123.8萬桶/日。

二疊紀是迄今為止美國最大的原油產地，同時也是鉆探活動最活躍的地區(qū)，美國的844口鉆井中有463口部署在這一地區(qū)。

此外，盡管美國正在鉆探但是未完成的鉆井(DUC)數(shù)量增長有所放緩，4月增加的數(shù)量僅為3月110口的一半，即55口，但是目前DUC的數(shù)量已經增長至了7677口。數(shù)據顯示，自2016年11月以來，DUC的數(shù)量已經從5495口增加了2100多口。

WTRG Economics總裁詹姆斯·威廉姆斯表示，之所以出現(xiàn)這種情況，原因之一是時機選擇。操作人員在每個墊板上盡可能增加鉆井的數(shù)量，每一個流程基本類似，這使得很多鉆井都處于同一批次。在所有的鉆井鉆探完畢前，將不會有鉆井可以投入使用，這就是導致鉆井部署完成延遲的原因。

威廉姆斯表示，從數(shù)量來講，目前他們所完成的鉆井數(shù)量比6至8月前要多得多。

他還表示，目前已完成的鉆井數(shù)量與DUC數(shù)量的比率也在不斷的上升，早些時候的時候為68%，目前已經上漲至了80%，這也是導致DUC增幅減緩的原因，但是隨著鉆井數(shù)量的進一步攀升，DUC數(shù)量還將繼續(xù)增加，這也反映了市場對于原油鉆探服務的需求度很高。

原油現(xiàn)貨價格和期貨價格分歧較大，警惕短期下行風險

目前原油的價格已經上漲至了逾三年的高點，同時OPEC還在世界范圍內進一步減少原油的庫存，同時投資者看多油價的數(shù)量也達到了創(chuàng)記錄的水平，這可能將推升油價至80美元/桶，甚至有觸及90美元/桶的可能。

但是原油船運的現(xiàn)貨市場則表示，現(xiàn)貨原油的價格今年已經出現(xiàn)了大幅的回落，這主要是中國煉油企業(yè)需求的減緩以及歐洲原油庫存的不斷上升。

數(shù)據顯示，由于中國港口的積壓，四月份由西非運往亞洲的原油船運也創(chuàng)出了4個月新低。

西非、俄羅斯以及哈薩克斯坦難以找到合適的買家，同時美國和加拿大也深陷輸油管道瓶頸的限制，這都阻礙了原油需求的上升。

期貨市場與現(xiàn)貨市場的分歧是值得注意的。因為傳統(tǒng)上，實物市場被看做是短線基本面較好的衡量標準。有關貿易商表示，對于委內瑞拉原油供給的日趨緊張，以及美國制裁伊朗可能會對原油供給造成打壓，這推動期貨市場的原油價格上漲至了70美元/桶上方。

目前，占世界三分之二原油供給基準的布倫特原油已經突破了78美元，為2014年11月以來的最高水平，美國的原油期貨同樣也一度上漲至了72美元上方。

PIMCO大宗商品投資組合經理Greg Sharenow表示，任何伊朗供應量的減少都可能加劇市場赤字，從而導致價格上漲，短期內油價將超過80美元/桶。

對沖基金和其他一些公司正在看漲原油期權上增加籌碼，達到了創(chuàng)記錄的水平。如果12月份布倫特原油合約在10月底達到90美元，那么交易商目前所持有的價值2130萬桶的期貨合約將會獲得極大的回報。同時目前所持有的創(chuàng)記錄數(shù)量的14000手美原油合約到6月中旬也將達到85美元/桶。

美油產量抵消OPEC減產努力

OPEC 近期表示，全球原油供應過剩已經基本消除，數(shù)據顯示3月份經合組織國家的原油庫存僅高于五年平均水平900萬桶

同時OPEC表示，OPEC四月的產量為3193萬桶/日，較之3月份增加了1萬桶/日。但是較之預期的2018年OPEC原油平均需求量3274萬桶/日還略顯不足。

此外委內瑞拉的產量還處于不斷下降的狀態(tài)，盡管委內瑞拉對外宣稱產量沒有發(fā)生改變，依然是151萬桶/日，但是消息人士稱，委內瑞拉的產量下降了4萬桶/日至144萬桶/日，且這個趨勢還將延續(xù)。

不過美國原油產量激增抵消了OPEC產量續(xù)減的影響，最新數(shù)據顯示美國的原油產量已經上升至了1070萬桶/日，同時EIA預期美國6月的頁巖油產量還將增加14.5萬桶/日。

技術分析

1小時圖上，美油走勢震蕩，目前依然處于70.4至72的震蕩區(qū)間內，短時間將依然盤整。

近期均線開始粘合，美油走勢將進一步收窄，同時MACD的能量柱衰減，不排除美油會做方向性的選擇。

總體而言，美油處于超買的區(qū)域。下方最直接的支撐是70.4美元，跌破了這個位置大概率將會測試70美元以及69.8美元。任何時候跌破69.8美元美油將會進入一個低位的震蕩區(qū)間。

上方最直接的壓力是71.5美元，站上這個位置美油大概率將會測試72美元。但是短時間突破72美元可能性不大。
 

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。