中天城投競買海際證券 溢價641%入股背后的金融棋局

繼20億元入股中融人壽間接獲得其20%股權，成為中融人壽并列第一大股東后，中天城投又把目光投向了海際證券。

12月11日，國泰君安公告宣布中天城投全資子公司貴陽金融控股有限公司以約30.11億元、溢價641%的價格擊敗其他20位競買人，成功競得海際證券66.67%的股權。

中天城投此前曾表示，此次競拍成功將為公司大金融布局加碼，是公司大金融布局的重要一環(huán)；并且有利于中天城投創(chuàng)新金融和大數(shù)據(jù)業(yè)務之間的相輔相成。

對于中天城投以641%的高溢價競得海際證券，東方證券分析師竺勁指出原因為：“因為參與競拍的人比較多，導致供需不匹配，所以高溢價”。

海際證券高溢價受追捧

據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體了解，早在今年9月18日國泰君安曾發(fā)布公告，宣布上海證券將通過公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓海際證券66.67%股權，掛牌價格約為4.06億元。

隨后，中天城投、大名城、方大特鋼、榮安地產(chǎn)、瑞茂通、華西股份、以及天星資本等相繼披露了擬參與競拍意向。

榮安地產(chǎn)于10月16日就公告稱擬使用自有資金參與海際證券股權競拍；同日內(nèi)，瑞茂通也公告稱，擬以4億元競拍海際證券66.67%股權，繼續(xù)強化供應鏈金融服務能力及大宗商品布局。

而后中天城投于10月20日明確公告表示，其子公司貴陽金融控股將以自有資金參與競拍海際證券有限責任公司66.67%股權；11月25日，上海大名城也宣布參與競拍，并獲得上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所受讓資格確認。

經(jīng)歷了激烈的競拍，最終還是中天城投戰(zhàn)勝21家企業(yè)以30億元、溢價641%拔得頭籌。

對于此次海際證券如此受追捧，竺勁對觀點地產(chǎn)新媒體指出，現(xiàn)在市場上只有海際這一家券商出讓牌照，而“僧多粥少”導致的供需不匹配自然會引發(fā)高溢價。

據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體查閱資料，成立于2004年9月的海際證券是上海證券的全資子公司，而上海證券由國泰君安持股51%。

數(shù)據(jù)顯示，截止2015年8月31日，海際證券的總資產(chǎn)為3.66億元，凈資產(chǎn)為3.6億元，營業(yè)收入為290萬元，虧損110萬元。

對此，有券商分析人士稱，海際證券的虧損嚴重，但并不影響其金融牌照對于產(chǎn)業(yè)資本的吸引力?；蛟S，這也是諸多企業(yè)競相追逐的原因之一。

2015年大金融布局

事實上，這并不是中天城投首次布局金融。早在2013年12月初其便以9443萬元增資入股貴州銀行，入股數(shù)量7300萬股，持股1%。

若說2013年中天城投的金融布局還是在貴州省內(nèi)，那么2015年便是其開始走出去，大力拓展“大金融”的年份了。

1月19日中天城投全資子公司貴陽金控擬出資4000萬元，與公司部分董事、高管人員合伙成立虎魄基金，并投資貴陽金融公司。

7月28日，中天城投斥資20億元設普惠金服公司；9月17日其全資子公司貴陽金融控股20億元入股中融人壽，成為中融人壽并列第一大股東。

彼時，就曾有分析人士對觀點地產(chǎn)新媒體表示，中天城投此舉更主要的還是獲得金融機構經(jīng)營資質(zhì)和牌照，布局投融平臺。

11月17日公告稱，其全資子公司貴陽金融控股出資1.8億元設立百安互聯(lián)網(wǎng)保險。

11月25日晚間，中天城投又公告稱其全資子公司貴陽金融控股出資1.45億元，增資友山基金管理有限公司。

中天城投曾表示，本次擬設立中天友山基金，是公司提出“大金融”戰(zhàn)略發(fā)展方向后，構建并完善公司的金融業(yè)態(tài)所實施的重要金融產(chǎn)業(yè)布局。

此前，中天城投董秘譚忠游曾對外表示，2013年開始中天城投在進行全國市場研究后就提出，如果不能在地產(chǎn)行業(yè)做到最好，就需要考慮新業(yè)務方向；而后2014年中期就明確提出“大金融”戰(zhàn)略構想。

觀點地產(chǎn)新媒體查閱此前數(shù)據(jù)顯示，中天城投今年計劃完成營業(yè)收入203億，而根據(jù)其今年第三季度報告，截至2015年9月30日，中天城投營業(yè)收入為111.72億元。

顯然，這和中天城投年初制定的目標還有頗大一段差距。而這也成為業(yè)內(nèi)猜測其從地產(chǎn)轉(zhuǎn)投布局金融的重要原因。

但是，竺勁卻提出了不同的看法，其稱：“中天城投不是因為地產(chǎn)業(yè)務做得不好才轉(zhuǎn)戰(zhàn)金融的，它在貴州的地產(chǎn)業(yè)務排第一。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。