原油交易提醒：油價沖高回落 美油增產OPEC減產趨勢依舊

周五（6月1日）亞市早盤，美油震蕩下行。早些時候，受EIA原油庫存大幅減少的影響，油價出現(xiàn)了快速拉升，但是由于美國宣布對多國征收關稅以及近期美油產量續(xù)創(chuàng)新高的影響，油價再次迅速拉回。目前美油交投于66.94美元，日內高點和低點于66.83美元和67.3美元。

EIA利多支撐油價快速拉升，美布兩油價差擴大或推動美油上漲

美國能源信息署(EIA)稱，上周美國原油庫存減少360萬桶，遠超減少52.5萬桶的預期。汽油庫存增加53.4萬桶，精煉油庫存增加63.4萬桶，這兩種庫存預期均為減少約100萬桶。

數(shù)據(jù)公布后，美布兩油短線急升。

但是由于美國石油產量不斷上升，油價一直面臨壓力。在最近的一周，美國原油產量升至1080萬桶/日，創(chuàng)下新的原油產量記錄，這使得油價上方壓力依然強勁，美布兩油短線沖高后再次回落。

但是相比較而言，布倫特原油近期的跌幅相對有限，在短線觸及79美元附近后于77美元附近獲得支撐，但是美油短線僅上探至68.17美元，隨后再次跌至67美元下方，美布兩油價差一度超過11美元/桶，為2015年3月以來最大價差。

市場人士指出在不到一個月的時間里，該價差水平已翻倍，因受美國輸油管能力限制，使美國內地的許多產量無法運出，這使得美油承壓。

不過盛寶銀行高級經理OleHansen認為，美布兩油之間的價差一定存在某種妥協(xié)，溢價的擴大使得美國原油出口比北海或西非等布倫特原油價格更有競爭力，這意味著短期內美油的出口或有所擴大，進一步消化美國的原油庫存，從而推動美油價格的上升。

伊朗尋求OPEC支持以對抗美國制裁，并對沙特的增產表示異議

伊朗已經開始尋求OPEC的支持以對抗美國的制裁，同時表示并沒有對沙特增加全球原油供給的觀點表示贊同，這意味著6月22日舉行的OPEC會議仍面臨著很大的不確定性因素。

伊朗作為沙特主要的競爭對手，一直都在發(fā)難OPEC會議，2015年在獲得制裁豁免后，該國曾拒絕簽署OPEC所達成的政策，并表示有必要進一步的增加產量。

早些時候，美國總統(tǒng)特朗普退出伊核協(xié)議，并表示將對伊朗實施最高級別的制裁。

伊朗能源部長贊加內表示，伊朗不同意某些OPEC成員國能源部長近期關于油市的評論，一些能源部長已經隱性的替OPEC做了決定，這些觀點可能會漸漸成為OPEC的官方立場。

增加產量意味著實行了18個月之久的減產協(xié)議告終。與此同時，由于美國的制裁，伊朗的原油產業(yè)缺乏投資，因此無法引入新的項目，這使得伊朗積極增加產量至400萬桶/日的目標變得遙遙無期。

如果OPEC真的實施了增產，那么伊朗從高油價獲得的收益將遠遠少于沙特，因為沙特仍有200萬桶/日的閑置產能，這意味著沙特短時間便能夠提高產量。同時，隨著產量的提升，油價開始出現(xiàn)回落，這將進一步打擊伊朗的原油產業(yè)。

贊加內在致信阿聯(lián)酋能源部長兼OPEC輪值主席馬茲魯伊時表示，如果近期的制裁問題得到解決，那么伊朗將在最短的時間內恢復原先的市場份額，同時不接受任何限制以恢復其正常的產能水平。

贊加內還要求馬茲魯伊在6月的會議上能夠以“OPEC部長級會議支持部分受到了不合法、單方面以及境外勢力制裁的成員國”為主題進行討論。

但馬茲魯伊表示如果想要達成這些議題有兩種選擇。

第一個選擇是OPEC成員國對這一要求進行審查，并將其納入今年晚些時候舉辦的OPEC會議上，據(jù)悉，這個會議將在11月舉行。

第二個選擇是在6月OPEC會議上將其作為伊朗對于其他事務的要求進行討論，但是這可能不會成為各部長們討論的重點。

美元走強令人民幣兌美元中間價下跌，或推動中國原油期貨的走強

上海INE原油期貨1809合約周四一度漲幅超2.3%，這是人民幣匯率下降，同時全球油價上漲所推動的。

俄羅斯央行近日表示對于原油產量的增加持謹慎的態(tài)度，同時經紀商FirstFutures原油分析師表示，人民幣兌美元的回落也使得以人民幣計價、以中東原油為基準的原油期貨出現(xiàn)了上漲。

據(jù)悉，中國人民銀行連續(xù)第五個交易日下調人民幣中間價，為4個半月以來的最低水平。

周四美元在一度跌勢較重的情況下反彈，主要受益于通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，提振力市場對美聯(lián)儲于6月加息的信心。而隨著美國5月非農就業(yè)報告將于今晚出爐，美元能否延續(xù)近期的強勢，料將視報告結果而定。

據(jù)美國商務部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月核心PCE物價指數(shù)年率錄得1.8%，與預期持平。而美國4月核心PCE物價指數(shù)月率錄得0.2%，高于預期的0.1%。此外，美國4月個人支出月率錄得0.6%，好于預期的0.4%。

對此，經濟學家解讀稱，美國4月消費者支出好于預期，創(chuàng)5個月以來最大增幅，進一步釋放在通脹穩(wěn)步上升，第二季度經濟增速將重拾動能的信號。預計下月美聯(lián)儲將加息，核心通脹將在未來幾月超過美聯(lián)儲的目標。

這意味著如果非農數(shù)據(jù)以及薪資數(shù)據(jù)再次利多美元的話，在沒有其他消息發(fā)酵的情況下，或進一步打壓人民幣兌美元的中間價，一定程度上將推升中國原油期貨的價格。

尼日利亞停電以及委內瑞拉產量續(xù)減使得OPEC減產合規(guī)度再創(chuàng)新高

OPEC的月度調查顯示，5月的OPEC產量下降了7萬桶/日至3200萬桶/日，這是由于尼日利亞停電以及委內瑞拉產量的持續(xù)下降，這使得OPEC原油產量下降至2017年4月以來的最低水平。

數(shù)據(jù)顯示，其中產量降幅最大的是尼日利亞，該國5月的原油產量從4月的194萬桶/日下降至185萬桶/日，本月輸油管道的意外關閉使得該國大量的出口原油處于滯留的狀態(tài)。

而跌幅第二大的委內瑞拉產量從此前的150萬桶/日下降至145萬桶/日。

盡管近期OPEC有增產的跡象，但是隨著俄羅斯對于增產持謹慎態(tài)度，同時委內瑞拉以及利比亞等國原油產量的自然下降或抵消一部分的增產。而原油需求的持續(xù)上升使得原油市場總體緊俏，市場未來或消化沙特以及俄羅斯增產的意向，從而再次推升油價。

貿易摩擦不斷或導致原油需求回落

周四(5月31日)美國商務部長羅斯正式宣布對歐盟、加拿大、墨西哥鋼鐵征收25%的關稅，鋁征收10%的關稅。鋼鋁關稅將在華盛頓時間5月31日午夜生效。

對于這一決定，美國商務部長羅斯表示，期待著繼續(xù)與加拿大和墨西哥進行談判，另一方面與歐洲委員會進行談判，因為還需要解決其他問題，未來有潛在的靈活性進行更改。

對此，歐盟方面已經準備采取報復措施。據(jù)歐盟表示，將對美國產品施加額外的關稅。同時，而加拿大也宣布了對美國鋼鋁關稅決定的報復措施。

下一步，市場焦點將轉向中美貿易談判。此前，美國方面出爾反爾，再度出臺對中國的關稅計劃，使得此次談判不確定性上升。

目前全球范圍內貿易的緊張情緒打擊了全球經濟復蘇的信心，一定程度上也降低了消費需求的上升，如果貿易的緊張情緒持續(xù)發(fā)酵，或導致能源消費的下降，或令油價進一步承壓。

技術分析

1小時圖上，美油在經歷了短時間的震蕩后，近兩日出現(xiàn)了急漲急跌的走勢，但是總體走勢收斂，短時間將選擇方向。

由于近期呈現(xiàn)出對稱三角的形態(tài)，同時前期走勢以下跌為主，如果美油延續(xù)之前的跌勢，那么將會出現(xiàn)一波較大的跌幅。否則美油站上下降趨勢線，將會試探前期震蕩區(qū)間的下沿。

目前下方最直接的支撐是66.7美元，跌破了這個位置將會試探66美元。上方最直接的壓力是67.67美元，這個位置上方是68.16美元和68.8美元。

匯通財經易匯通軟件顯示，截至北京時間11:36，美國WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價報66.86美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。