唐山鋼坯大調(diào)查（2016.11.11）

一、本周走勢(shì)回顧
本周（11月4日-11月11日），國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格大幅上漲，多數(shù)地區(qū)漲幅過百，局部漲幅達(dá)200元/噸之上。唐山鋼坯步步趨高，漲后下游商戶采貨速度偏緩，但鑒于鋼廠利潤(rùn)不佳及資源供應(yīng)減弱，廠家拉漲意愿強(qiáng)烈。截止本周五（11月11日），唐山鋼坯出廠價(jià)2540元/噸現(xiàn)金含稅，較上周五比漲130元/噸。
表-1全國(guó)鋼坯部分城市價(jià)格與簡(jiǎn)評(píng)（單位：元/噸）

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
二、成本及利潤(rùn)分析
本周唐山原料價(jià)格繼續(xù)整體上移，焦炭漲幅仍在每噸百元之上。截止11月10日，京唐港61.5%PB粉價(jià)格555元/噸，港口濕噸車板價(jià)，周比漲60元/噸；唐山本地焦炭1975元/噸，含稅承兌到廠，周比漲150元/噸，66%鐵精粉650元/噸，干基含稅現(xiàn)匯到廠，周比漲25元/噸。調(diào)查結(jié)果顯示，唐山地區(qū)鋼企即時(shí)不含稅鐵水成本主流區(qū)間在1850-1950元/噸之間，折合鋼坯含稅成本為2500-2600元/噸，與11月11日的普方坯價(jià)格2540元/噸相比，顯示鋼企盈利-60到40元/噸。
圖-1唐山鋼坯鋼廠出廠價(jià)與成本變化趨勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
本周145帶鋼、355系列帶鋼與鋼坯差價(jià)略有縮小，其余品種如工字鋼、槽鋼、高線、螺紋等與鋼坯差價(jià)均有拉大。從表-2中成品與鋼坯的差價(jià)可以看出，目前部分調(diào)坯軋鋼企業(yè)的利潤(rùn)仍不樂觀，尤其唐山工、角、槽最為明顯。
表-2唐山地區(qū)主要鋼材品種與鋼坯價(jià)格差值對(duì)比（單位：元/噸）

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
三、鋼坯市場(chǎng)供應(yīng)情況
1、高爐開工情況
本周唐山地區(qū)在統(tǒng)164座高爐36座檢修（含停產(chǎn)），檢修高爐容積合計(jì)25170m³，較上周增加1100m³，產(chǎn)能利用率83.09%，較上周降0.07%，檢修影響產(chǎn)量合計(jì)約44.29萬噸。本周復(fù)產(chǎn)、新增高爐檢修個(gè)數(shù)持平，容積略有增加。
圖-2唐山地區(qū)鋼企高爐開工率走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
2、鋼企鋼坯外賣量統(tǒng)計(jì)
通過對(duì)唐山地區(qū)20多家近期有鋼坯外賣量的高爐企業(yè)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，本周唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣量5.95萬噸，較上周統(tǒng)減0.55萬噸。我網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，目前唐山地區(qū)調(diào)坯軋鋼廠日需鋼坯總量約8.94萬噸，較上周減3.87%，本周鋼坯可外賣資源繼續(xù)減少，主要是受利潤(rùn)影響，部分連鑄企業(yè)下游成品利潤(rùn)較鋼坯可觀，廠家縮減坯料外賣增大成品產(chǎn)出量。
表-3唐山鋼廠鋼坯日外賣量統(tǒng)計(jì)（單位：噸/天）

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
3、唐山主流倉儲(chǔ)鋼坯庫存變化
11月11日統(tǒng)唐山主要倉儲(chǔ)及港口同口徑鋼坯庫存37.6萬噸，較上周減0.2萬噸，較去年同期的63.2萬噸比降25.6萬噸。本周部分國(guó)企補(bǔ)庫動(dòng)作明顯，而中小型貿(mào)易商卻有頻繁的出庫操作，進(jìn)、出量對(duì)沖后，倉儲(chǔ)現(xiàn)貨總量并沒有出現(xiàn)明顯的變化。
圖-3唐山主要倉儲(chǔ)及港口同口徑統(tǒng)計(jì)鋼坯庫存變化（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
4、唐山28家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存
11月10日調(diào)查唐山28家調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫存41.85萬噸，周比上漲4.65萬噸，其中占比43%廠家?guī)齑嫔仙?1%下降，其余維持不變。本周調(diào)坯廠坯料庫存增量明顯，分兩方面來看：其一，成品庫存尤其型鋼廠成品庫存消化緩慢，廠家生產(chǎn)速度放緩，從而減弱對(duì)坯料的消化速度。其二，廠家提升自身的原料鋼坯庫存，一定程度上說明廠家對(duì)后市存有良好預(yù)期。然而，調(diào)坯廠坯料庫存的上升，短期來看對(duì)鋼坯市場(chǎng)并不樂觀。
圖-4唐山28家樣本調(diào)坯廠廠內(nèi)鋼坯庫存總量變化情況（單位：萬噸）

四、鋼坯需求數(shù)據(jù)
1、調(diào)坯軋鋼廠開工狀態(tài)
本周統(tǒng)唐山25家145帶鋼廠30條帶鋼線中，16條檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量19.87萬噸，產(chǎn)能利用率為50.63%，較上周下降7.37%，14條帶鋼線正常生產(chǎn)，開工率為46.67%，較上周下降6.66%。
統(tǒng)唐山20家232系列帶鋼廠28條帶鋼生產(chǎn)線中，10條帶鋼線檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量17.06萬噸，產(chǎn)能利用率為69.23%，較上周下降0.72%，18條帶鋼線開工生產(chǎn)，開工率為64.29%，較上周下降3.57%。
統(tǒng)唐山型鋼廠家71條軋線中40條停產(chǎn)檢修，影響產(chǎn)量256800，產(chǎn)能利用率61.63%，周比降2.64%。本周調(diào)坯型鋼廠產(chǎn)能利用率下降，一方面是受周內(nèi)環(huán)保限（停）產(chǎn)影響，另即是本周型鋼廠出貨緩慢，廠家生產(chǎn)積極性減弱。在價(jià)格持續(xù)拉漲過后，下游及終端恐高心理發(fā)酵，后期成品壓力將有所增加。
圖-5唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠開工率走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
2、調(diào)坯軋鋼廠成品庫存數(shù)據(jù)
11月11日統(tǒng)唐山27家型鋼廠工、角、槽合計(jì)庫存44.1萬噸，周比增1.0萬噸，上升2.26%，持平于去年同期水平。受價(jià)格持續(xù)拉漲影響，下游商戶觀望情緒增強(qiáng)，成品走貨速度放緩，庫存總量增加；然成品成本端不斷上移，廠家利潤(rùn)仍不樂觀。
圖-62015-2016年唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠成品庫存變化趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
五、期貨螺紋鋼與鋼坯差值變化情況
本周期、現(xiàn)貨強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，隨著期貨價(jià)格的不斷沖高，現(xiàn)貨市場(chǎng)信心爆棚，受“買漲不買跌”心態(tài)影響，商戶采購熱情提升，支撐現(xiàn)貨價(jià)格不斷趨高，因此期現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)交替支撐的局面。上期螺紋主力1701合約日內(nèi)（11月9日）最高上探至3030元/噸，為2014年8月以來最高價(jià)。以下為2015年至今螺紋鋼期貨主力合約、唐山普方坯價(jià)格及其差值走勢(shì)圖：
圖-72016年鋼坯與期螺價(jià)格走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端、唐山辦
六、市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)
成本線繼續(xù)上移，鋼企利潤(rùn)仍不樂觀，鋼坯資源緊俏局面持續(xù)不改，致使鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。然而，受價(jià)格持續(xù)拉漲影響，市場(chǎng)對(duì)于高價(jià)資源的觀望情緒上升，短期市場(chǎng)或需趨緩整理。對(duì)于下周，仍存考慮期貨市場(chǎng)帶來的利好利空影響，近期現(xiàn)貨基本面供需狀態(tài)穩(wěn)步發(fā)展，供應(yīng)端壓力仍處于偏弱狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周鋼坯震蕩趨高運(yùn)行。(資訊部編輯，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。