國泰君安：股指期貨震蕩整理 0201

【操作建議】
今日期指震蕩整理。IF主力合約IF1602支撐位2852和2817點，阻力位2933和2962點；IH主力合約IH1602支撐位1926和1907點，阻力位1975和1995點；IC主力合約IC1602支撐位5223和5143點，阻力位5394和5436點。日央行負利率提振市場，上周五全球股市均出現(xiàn)明顯反彈，市場對國內貨幣寬松預期提升。上周五證監(jiān)會表明當前股權質押等風險可控，市場此前過于悲觀的預期或將逐步得到一定修正。預計近期市場將從前期大跌中轉為震蕩，操作上以區(qū)間操作為主，及時止盈止損。對于套期保值者，賣出套保者可參考上述點位上方或附近逢高做空，套保比例建議70%-80%賣出套保。
【財經資訊】
重要財經事件及數據提醒：2月1日9點公布官方制造業(yè)PMI，9點45分公布財新制造業(yè)PMI。2月3日中國1月財新服務業(yè)采購經理人指數。2月4日20點，英央行公布利率決議和會議紀要。
證監(jiān)會：股票質押回購業(yè)務低于平倉線的融資余額為200余億元
證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，截至1月28日證券公司開展的場內股票質押回購業(yè)務融資余額7000余億元，整體平均履約保障比例約249%，低于平倉線的融資余額為200余億元。客戶整體維持擔保比例為225.5%，遠高于150%的預警線。
證監(jiān)會：今年以來大股東減持明顯低于去年同期水平
證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍：今年以來大股東減持明顯低于去年同期水平，其中減持數量約占去年同期的16.05%，減持金額占去年同期的19.12%。
證監(jiān)會：融資融券各項風險控制指標處于安全狀況
證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍：截至28日，客戶整體維持擔保比例為225.5%，遠高于150%的預警線，維持擔保比例高于200%的客戶負債占比接近一半，低于130%的客戶負債僅占1.55%，只占今年以來A股日均交易額的2.7%。
2015年財政收入增速未達標創(chuàng)1988年來新低
受大宗商品進口價格暴跌、工業(yè)生產放緩、企業(yè)效益下滑等影響，1-12月全國一般公共預算收入同口徑增長僅5.8%，低于預算增長7.3%目標，創(chuàng)1988年以來最低增速。全國一般公共預算支出同口徑增長13.17%。隨著穩(wěn)增長發(fā)力，今年赤字率有望突破3%紅線。
A股1月收官略有起色仍創(chuàng)七年多最大單月跌幅
1月最后一個交易日，A股逆轉連跌三天的頹勢，滬指漲逾3%，無板塊下跌。盡管如此，上周滬指跌幅仍逾5%，達到6.14%，一月跌幅為22.65%，創(chuàng)七年多來最大單月跌幅，亦為史上第六大月度跌幅。
外管局首次公布我國對外證券投資資產分國別數據
外管局：2015年6月末，我國對外證券投資資產（不含儲備資產）2868億美元。其中，股權類投資1778億美元，債券類投資1091億美元。分國別看，前五位的國家/地區(qū)分別是美國、中國香港、開曼群島、英國和日本。
保監(jiān)會調整監(jiān)管費收費標準并簡化流程
保監(jiān)會發(fā)布通知，將原以保險產品為單一收費標準體系調整為以機構和保險產品并行的綜合收費體系。同時大幅降低以保費和營業(yè)收入為基數的收費標準。新增對農村保險互助社和新設機構的收費減免。同時簡化收費流程。現(xiàn)有收費標準有效期調整至2017年。
習近平：推進結構性改革特別是供給側結構性改革，是“十三五”的一個發(fā)展戰(zhàn)略重點
新華社報道，中共中央政治局1月29日下午就“十三五”時期我國經濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略重點進行第三十次集體學習。習近平在發(fā)言時強調，推進結構性改革特別是供給側結構性改革，是“十三五”的一個發(fā)展戰(zhàn)略重點。要在適度擴大總需求的同時，著力推進供給側結構性改革。
上海市長楊雄：戰(zhàn)略新興板即將推出
上海市長楊雄29日在一個記者招待會上表示，上海即將推出的“戰(zhàn)略新興板”，很多企業(yè)都希望能夠第一批掛牌。證監(jiān)會副主席方星海上月曾透露，推出戰(zhàn)略新興板為2016年發(fā)展資本市場的五項重點工作中的首要任務，“建立戰(zhàn)略新興板，明年一定要推出。”
節(jié)前最后一個交易周兩市限售股解禁市值約305億元
根據滬深交易所安排，節(jié)前最后一個交易周(2月1日至5日)兩市將有27家公司共計34.37億限售股解禁上市流通，合計解禁市值約305億元，解禁壓力集中度一般。
2月滬深兩市限售股解禁規(guī)模環(huán)比降逾三成
據Wind資訊數據顯示，2月份滬深兩市限售股數量共計122.7億股，以1月29日收盤價計算，市值為1432.85億元，分別環(huán)比下降33.35%、35.47%。從全年來看，2月份解禁規(guī)模處中等水平。
4家公司首發(fā)獲通過
證監(jiān)會：肇慶華鋒電子鋁箔股份有限公司、山東赫達股份有限公司、四川達威科技股份有限公司、北京先進數通信息技術股份公司等4公司（首發(fā)）獲通過。
上交所：2016年完成自貿區(qū)國際金融資產交易平臺組建
上交所29日召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人指出，上交所已組建自貿區(qū)國際金融資產交易平臺籌備工作團隊，計劃2016年完成組建相關工作。平臺將嘗試開展目前尚不能在境內開展的證券投融資業(yè)務。
個稅改革方案已完成：以家庭征繳，教育費用納入抵扣
個稅改革方案已經完成，預計最快2016年上半年上報，下半年會選擇部分方案實施。
《關于鋼鐵行業(yè)脫困指導意見》春節(jié)后或下發(fā)
經濟觀察報報道稱，《關于鋼鐵行業(yè)脫困指導意見》目前已獲得國務院批復，或將在春節(jié)后正式下發(fā)。中國鋼鐵業(yè)將開展影響深遠的改革。按照國務院”再壓縮粗鋼產能1億到1.5億噸“的目標，將有50萬左右的鋼鐵職工面對調整。
路透：中國政府將為2016年經濟增長設定6.5-7%的目標區(qū)間
路透援引熟知中國高層想法的消息人士表示，預計中國領導人將把今年經濟增長目標設定在6.5-7%的區(qū)間內，這是首次設定經濟增長目標區(qū)間。路透稱國務新聞辦公室對此未予置評，且該估計在人代會召開前仍可能會調整。此前領導層多次表態(tài)2016年至2020年經濟年均增長底線是6.5%以上。
萬科或繼續(xù)停牌至6月18日
29日，萬科在港交所發(fā)布公告稱，目前尚無法確定3月18日前是否可以披露重大資產重組預案或報告書，如果不能公司將召開臨時股東大會審議萬科A股股票繼續(xù)停牌至6月18日議案。對于市場質疑的“假重組”一說，萬科回應，是真心希望重組。王石日前參加活動發(fā)言時透露心聲：“我還有點野心，我希望萬科不僅僅今天存在，明天也存在。”
鋼企寒冬
一大波鋼企29日晚間公布2015年業(yè)績預告：武鋼股份預計虧損約68億元；華菱鋼鐵預計虧損27億元至30億元；包鋼股份：預計虧損32億至38億元；馬鋼股份預計虧損約48.24億元；酒鋼宏興預計虧損約69.6億元；太鋼不銹預計虧損35.35億–37.55億元。首鋼、上海鋼聯(lián)等也預計大幅虧損。
外交部：美軍艦違反相關法律擅自進入中國領海
美國防部高級官員證實，美軍威爾伯號導彈驅逐艦未事先通報，駛入了中建島12海里海域。對此，外交部發(fā)言人華春瑩作出回應，美軍艦違反相關中國法律，擅自進入中國領海，中方依法對其采取了監(jiān)視、喊話等相關措施。
全球股市周五普遍大漲。
美國三大股指收盤均大漲逾2.3%，歐股指數大漲2.2%。而整個1月份，全球股市則大幅下挫，美國三大股指均走低，納指下跌7.86%，歐洲股指重挫6.4%，亞太股市全線下滑，日經225指數月累計跌幅7.96%。新加坡A50期指連續(xù)合約漲0.4%。
【技術分析】
29日IF主力合約低開后單邊震蕩上行，收帶上影線的大陽線，一度突破5日均線壓制。MACD綠柱縮窄，KDJ在20下方超賣區(qū)出現(xiàn)金叉，布林通道開口繼續(xù)擴大。IH主力合約低開后單邊震蕩上行，收帶上影線的大陽線，一度突破5日均線壓制。漲幅在三品種中最大。MACD綠柱縮窄，KDJ在20下方超賣區(qū)出現(xiàn)金叉，布林通道開口繼續(xù)擴大。IC主力合約低開后單邊震蕩上行，收帶上影線的大陽線，一度突破5日均線壓制。MACD綠柱縮窄，KDJ在20下方超賣區(qū)出現(xiàn)金叉，布林通道開口繼續(xù)擴大。
29日，A股新年首月最后一個交易日，兩市展開收官反擊戰(zhàn)大幅反彈。早盤，滬深兩市小幅低開，隨后劇烈震蕩，盤中一度跳水翻綠。券商與中字頭盤中大舉上攻，兩市重拾升勢，滬指迅速收復2700點。午后開盤，兩市維持強勢態(tài)勢，持續(xù)震蕩上行，各題材板塊全面上攻，滬指盤中漲近4%，而創(chuàng)業(yè)板一度漲超5%重回2000點，臨近尾盤兩市小幅回落。截至收盤，滬指報2737.60點，漲81.94點，漲3.09%；深指報9418.20點，漲335.62點，漲3.70%；創(chuàng)業(yè)板報1994.07點，漲87.61點，漲4.60%。成交量方面，滬市成交1800.07億元，深市成交2487.41億元，兩市共成交4287.48億元，較上一交易日增加近300億元。盤面上，行業(yè)板塊全面上漲，網絡安全、充電樁、汽車電子、證券等概念板塊漲幅居前。個股方面，兩市逾2400股飄紅，近百股漲停；7股跌停。兩市雖然在新年首月最后一個交易日展開反彈，但滬指月跌幅為22.65%，創(chuàng)下2008年10月以來（近8年）最大月跌幅。滬指2008年10月跌幅為24.63%，最低報1664點。而創(chuàng)業(yè)板指數月跌幅為26.53%，創(chuàng)下2010年推出以來最大月跌幅。
【國內期指行情回顧】
29日，滬深300股指期貨當月合約開盤報2921.2點，盤中最高漲至2922.8點，最低回落至2808點，最終下跌1.62%，報收于2867.6點。滬深300股指期貨下月合約開盤報2850點，盤中最高2850點，最低回落至2746.6點，最終下跌1.58%，報收于2798點。全天股指期貨成交26601手，較前日增加4091手；持倉45757手，較前日增加1974手。
29日，期指IF1602前20名會員減持570手多單，增持2手空單；IF1603前20名會員增持264手多單，增持217手空單；期指二個合約前20名會員合計減持306手多單，增持219手空單?？諉卧黾?，多單減少，存一定利空因素。
29日，上證50股指期貨當月合約開盤報1907.4點，盤中最高漲至1972.8點，最低回落至1904點，最終上漲2.42%，報收于1955.4點。上證50股指期貨下月合約開盤報1902點，盤中最高漲至1911.2點，最低回落至1861.2點，最終下跌0.96%，報收于1890點。全天股指期貨成交8762手，較前日減少106手；持倉17754手，較前日減少305手。
29日，期指IH1602前20名會員減持146手多單，減持271手空單；空單降幅大于多單，存一定利多因素。
29日，中證500股指期貨當月合約開盤報5450點，盤中最高漲至5456.8點，最低回落至5112.2點，最終下跌3.42%，報收于5280.4點。中證500股指期貨下月合約開盤報5229點，盤中最高漲至5270.8點，最低回落至4948點，最終下跌3.49%，報收于5090點。全天股指期貨成交17504手，較前日增加2464手；持倉26028手，較前日增加1155手。
29日，期指IC1602前20名會員增持48手多單，增持482手空單；空單增幅大于多單，存一定利空因素。
【國內股市行情回顧】
29日，上證綜指上漲3.09%，收報2737.6點；深證綜指上漲3.71%，收報1689.43點；深證成指上漲3.7%，收報9418.2點。中小板指上漲3.73%，收報6272.91點；創(chuàng)業(yè)板指上漲4.6%，收報1994.07點。滬深兩市全天成交4287.48億元人民幣。截至到最新公布的28日，滬深兩市股票融資余額降為9133.98億元；27日，融資余額為9296億元。28日，融券余額降為20.67億元；27日，融券余額為21.4億元。
29日，滬深兩市A股凈流入資金191.76億元，28日，滬深兩市A股凈流出資金221.97億元，資金再度轉為凈流入；29日，滬深300凈流入資金57.73億元，28日，滬深300凈流出資金50.88億元，資金再度轉為凈流入；29日，創(chuàng)業(yè)板指凈流入資金42.35億元，28日，創(chuàng)業(yè)板指凈流出資金41.35億元，資金再度轉為凈流入。
截至29日收盤，上證綜指動態(tài)市盈率為12.88倍，深圳成指動態(tài)市盈率為28.38倍，滬深300指數動態(tài)市盈率為10.99倍，上證50指數動態(tài)市盈率為8.61倍，中證500指數動態(tài)市盈率為39.02倍，中小板指數動態(tài)市盈率為30.73倍，創(chuàng)業(yè)板指數動態(tài)市盈率為54.78倍。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。