原油交易提醒：增產(chǎn)不可避免油價漲勢疲軟 聚焦維也納會議

周五（6月15日）亞市早盤美油小幅震蕩。早些時候受歐央行行長德拉基講話偏鴿，美元出現(xiàn)了大幅拉升，漲幅一度超逾1%，這使得油價出現(xiàn)快速回落，不過隨后迅速反彈收回日內(nèi)的大部分跌幅。目前美油交投于66.93美元，日內(nèi)高點和低點于67.09和66.88。

沙特認(rèn)為增產(chǎn)是不可避免的

沙特能源部長法利赫表示OPEC及其盟友同意增加逐步的增加產(chǎn)量將是不可避免的，這給了市場一個迄今為止最明確的信號，那就是OPEC將會緩解消費者能源成本的不斷上漲。

法利赫表示，OPEC將會達(dá)成一個令市場最為滿意的協(xié)議。當(dāng)被問及下周將在維也納舉行的OPEC會議的結(jié)果時，他回答說，將會達(dá)成一個合理的、適當(dāng)?shù)慕Y(jié)論，不存在古怪的條款。

俄羅斯和沙特主導(dǎo)了減產(chǎn)協(xié)議，推動油價上漲至逾三年的高點，同時在莫斯科舉行世界杯期間進行了進一步的商談。他們目前正面臨著與日俱增的壓力，不僅僅是來自美國總統(tǒng)特朗普在推特上就油價問題發(fā)表的言論，同時還需要增加產(chǎn)量來抵消深陷經(jīng)濟危機的委內(nèi)瑞拉和受到美國制裁的伊朗產(chǎn)量減少的缺口。

沙特認(rèn)為當(dāng)前最大的挑戰(zhàn)是在下周會議上勸導(dǎo)伊朗和委內(nèi)瑞拉支持增產(chǎn)

對于法利赫而言，聲明增產(chǎn)是不可避免的言論是對其能力的一次挑戰(zhàn)，因為在下周舉行的維也納會議上他需要勸導(dǎo)伊朗和委內(nèi)瑞拉放棄他們對于增產(chǎn)的反對立場。迄今為止，委內(nèi)瑞拉以及伊朗堅持認(rèn)為OPEC沒有必要在2018年增加產(chǎn)量，并且表示不需要對于美國的施壓做出任何的回應(yīng)。

侯賽因·卡贊普爾·阿德比利是除伊朗能源部長以外出席本次OPEC會議的最高伊朗官員，他表示，特朗普的行為很明顯是對主權(quán)國家組織事務(wù)的干涉，此前美國干涉的行為遭遇了失敗，這次將是同樣的結(jié)果。

伊拉克是OPEC第二大產(chǎn)油國，也表示應(yīng)當(dāng)?shù)种圃黾赢a(chǎn)量的壓力，這是因為減產(chǎn)還沒有完全到位，油價依然是低于所期望的水平的。

世界杯峰會俄沙交換意見

隨著俄羅斯世界杯的開幕，俄羅斯總統(tǒng)普京以及沙特王儲薩勒曼寫透明法利赫以及諾瓦克就達(dá)成增產(chǎn)的目標(biāo)進行討論，同時還針對維持兩國的石油聯(lián)盟以及克服OPEC內(nèi)部反對增產(chǎn)的聲音交換了意見。

盡管兩國已經(jīng)提出了一個所謂的OPEC+的概念，從而實現(xiàn)增加100萬桶/日的產(chǎn)量目標(biāo)。不過從沙特的立場而言，他更傾向于更為少量的增產(chǎn)。巴克萊在一份報告中稱，該公司預(yù)計OPEC將每日增產(chǎn)70萬至80萬桶。

俄羅斯以及沙特有一個共同的目標(biāo)，那就是逐漸的增加產(chǎn)量。俄羅斯能源部長諾瓦克表示，具體投放到市場的增量以及增產(chǎn)的時機依然在討論之中。

美頁巖油生產(chǎn)商或?qū)⒑蚈PEC展開合作以維持供需平衡

僅僅幾年之前,頁巖油生產(chǎn)商以及OPEC之間存著公開的爭議。

目前，他們都開始意識到他們可能在一條船上，需要共同努力以維持全球油市的供給平衡。

在過去的一年里油價漲幅超過了40%，大大提升全球范圍內(nèi)原油生產(chǎn)商的利潤，但是過高的油價也不斷侵蝕著燃料油市場的需求，同時電動汽車的出現(xiàn)則對市場需求造成了進一步的沖擊。

對外關(guān)系委員會能源安全和氣候變化項目主任艾米邁耶斯賈菲表示，目前市場處在一個節(jié)點上，那就是油價如果繼續(xù)上漲將會對全球的經(jīng)濟造成巨大的沖擊。

除了頁巖油生產(chǎn)商以及OPEC所關(guān)注的產(chǎn)量水平外，還有更為重要的問題。

OPEC以及美國的代表2018年以來已經(jīng)進行了至少兩次會面，同時下周即將舉行的維也納會議將是今年第三次高規(guī)格的OPEC會議，OPEC各成員國及其盟友將會圍繞著維持油市的供給平衡進行討論。

美國頁巖氣先驅(qū)大陸資源有限公司的創(chuàng)始人哈羅德·漢姆將與其他頁巖氣企業(yè)高管赫斯公司首席執(zhí)行官赫斯和先鋒自然資源公司執(zhí)行主席斯科特謝菲爾德一起，向OPEC能源部長們發(fā)表講話。

漢姆以及赫斯沒有對記者的置評要求做出回應(yīng)，謝菲爾德則拒絕了做出評論。

海蒂海特坎普是北達(dá)科他州一名民主黨參議院，他曾在2015年成功推動美國石油出口禁令的解除。他表示他不會將對話與討論視作是合作的一種形式。

解除了這個禁令使得全球能源格局發(fā)生了極大的改變，輸送了200萬桶/日原油前往印度以及中國等國家，這些國家在傳統(tǒng)上一直通過OPEC獲取原油。這促使了OPEC以及其競爭對手美國不得不采取更為溫和的態(tài)度。

漢姆在2014年稱OPEC是一只沒有牙齒的老虎，并隨后鼓勵頁巖油生產(chǎn)廠商聚焦在盈利能力方面，而不要過于盲目的增加產(chǎn)量。上個月，漢姆出席了沙特阿美在休斯頓舉行的會議上。

沙特阿美的高管以及沙特能源部長法利赫將會在維也納期間與各OPEC產(chǎn)油國能源部長進行會面，并就是否要提高產(chǎn)量上限問題做出討論。

而美國的頁巖油公司則不參與討論，但是本周將與法利赫以及其他的能源部長在維也納進行會面。

歐銀決議放鴿提振美元，令油價短時承壓

歐銀在6月的利率決議中維持各項利率數(shù)值不變，具體主要融資利率為0%、邊際借貸利率0.25%、存款機制利率為負(fù)值0.4%。

對于備受關(guān)注的關(guān)于何時QE的決定，歐銀表示將從今年12月底起結(jié)束購債，并在今年最后3個月才開始減少資產(chǎn)購買規(guī)模從300億歐元下調(diào)至150億歐元。

另外，如果接下來的經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，不排除重新調(diào)整政策的可能。此前市場最樂觀的預(yù)期是在9月前退出QE，并在明年年中加息，現(xiàn)在看來是被徹底打臉。

隨后行長德拉基講話中亦顯露出更為鴿派的信號，他認(rèn)為利率將維持在目前水平至少至2019年的夏季，對于具體時間點在言語上他做了淡化處理。

這是為了給自己留個臺階，在經(jīng)濟持續(xù)下行、與美國貿(mào)易摩擦愈演愈烈、意大利高赤字問題猶存這三大問題尚待解決的背景下，德拉基在貨幣政策上的措詞尤為謹(jǐn)慎。

一方面，他不得不重申對歐元區(qū)經(jīng)濟的信心堅持稱經(jīng)濟疲軟只是因惡劣天氣和節(jié)假日的暫時性因素，但另一方面他也不能忽略經(jīng)濟放緩的事實，下調(diào)了今年經(jīng)濟增速預(yù)測至2.1%而不是之前的2.4%。

市場已經(jīng)厭倦行長對于歐元區(qū)經(jīng)濟保持信心這一套說辭，但在實際行動上無論是購債、加息、抑或是經(jīng)濟預(yù)測結(jié)果都不盡如人意，這引發(fā)了歐元兌美元的全面潰敗，暴跌逾200點。相對的，由于歐元在美指占比較大，美指出現(xiàn)“被動式”暴漲，這使得油價短時間快速跳水，但隨后開始反彈并收回日內(nèi)大部分跌幅。

中國和印度后構(gòu)建原油買家俱樂部以提升國家議價能力

中國和印度正試圖去構(gòu)建一個“原油買家俱樂部”，以便能夠更好的與原油生產(chǎn)國進行價格的談判，同時也將進口更多的美國原油，以減少OPEC在油價領(lǐng)域的影響力。

幾個月來OPEC一直在推動油價的上漲，因此印度和中國討論了成立原油買家俱樂部以團隊的形勢對供應(yīng)方進行協(xié)商，從而達(dá)到更好的議價效果。同時隨著美國放開了原油出口禁令，使得這一切有實現(xiàn)的可能。

近幾個月印度一直在抱怨油價上漲過多，這對于很多原油進口國而言是不可持續(xù)的。

印度不僅擔(dān)憂上漲的油價可能會沖擊其經(jīng)濟，同時印度能源部長在與沙特能源部長的電話會議中表示，穩(wěn)定合理的價格是必要的。

就在這周四，印度能源部長普拉達(dá)會見OPEC國家駐印度大使，并討論印度在全球能源需求方面的地位以及對負(fù)責(zé)任的定價機制的需求，并表示這將能夠平衡消費國和生產(chǎn)國的利益。

此外，印度政府一份聲明表示，印度能源部長下周將計劃訪問維也納，以進一步討論原油市場以及相關(guān)的定價問題。

技術(shù)分析

4小時圖上，由于美油的起跌點是120日均線，同時近期油價的已經(jīng)有所反彈，上方最直接的壓力是120日均線于67.68美元，明確站上這個位置后期將上攻200日均線于68.6美元。

短時間而言，20日均線是下方最直接的支撐，只要沒有跌破66.6美元，將會維持當(dāng)前中性偏多的走勢，否則將會測試65.8美元，任何時候跌破這個位置短時間將會出現(xiàn)進一步的回落。

匯通財經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時間12:08，美國WTI原油期貨連續(xù)合約報66.96美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。