“保險+期貨”提振信心 種糧大戶：放心種地

在我國安徽、重慶等非玉米主產(chǎn)區(qū)，也有一群以種植玉米為生的農(nóng)戶，不同于東北三省等糧食主產(chǎn)區(qū)規(guī)模化生產(chǎn)，復(fù)雜的地貌、多變的氣候，使這些玉米種植戶身上一直背著“靠天吃飯”的“枷鎖”。各類自然災(zāi)害等會影響產(chǎn)量，而豐收年景也有可能賣不上價格。實現(xiàn)作物“穩(wěn)產(chǎn)高價”似乎只是一個美好的愿望。

2017年，大商所聯(lián)合25家期貨公司和8家保險公司開展了32個“保險+期貨”試點項目。為東北三省和安徽、重慶等7地，188個合作社和80201個農(nóng)戶的67.83萬噸玉米和11.4萬噸大豆提供保障。除保障農(nóng)作物價格外，還有從價格、產(chǎn)量兩方面為農(nóng)民扎牢防風(fēng)險“籬笆”的收入險。愿望實現(xiàn)的這一天，似乎已不再遙遠(yuǎn)。

保障收益提振信心

“我們這邊勞動力太貴了，如果把這部分錢去掉，種地就沒多少錢了，也就沒意思了。現(xiàn)在還有污染問題，更不適合種其他作物，只能種玉米，這也是唯一的出路。”來自安徽東北部宿州市泗縣的54歲種糧大戶韓大朋向中國證券報記者說道。

韓大朋擁有500多畝土地，其中20多畝屬于自家，其他400多畝流轉(zhuǎn)而來，按照一畝地每年400元的租金簽了十年合同，今年是第六個年頭。長江、淮河將安徽一分為三，北平原，中丘陵，南山區(qū)，氣候多變，自然災(zāi)害頻發(fā)。“頭一年我承包的300多畝地正好趕上大豐收，但還沒來的及收，一場大風(fēng)把玉米全部刮倒了，一年的地白種了。”他回憶道。2016年，在大商所的支持下，國元保險聯(lián)合國元期貨在當(dāng)?shù)赝瞥隽擞衩?ldquo;保險+期貨”價格險試點項目。“當(dāng)年我就買了，買了就有了保障，一旦價格掉下來，有人給你擋著，現(xiàn)在我家的地全都上了保險。”韓大朋表示。

同是來自泗縣的汪夫利，是一位退伍軍人，2008年10月自北京返鄉(xiāng)后開始承包土地從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。“剛轉(zhuǎn)業(yè)回來時，我和愛人在地里搭了一間小屋。記得有一年夏天晚上，風(fēng)特別大，我一看地，玉米倒成了一片，收成一下就沒希望了，當(dāng)晚就愁得睡不著，愛人氣得吵著要離婚。那時候真的是沒辦法，承包的地簽的是十五年的合同，還預(yù)付了五年租金。”汪夫利道出種地的心酸。

為了保障種糧收益，汪夫利拿出了當(dāng)兵時學(xué)開飛機的勁頭鉆研農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，敢于嘗試創(chuàng)新。2016年，他成為當(dāng)?shù)厥着鷧⑴c玉米“保險+期貨”試點的種糧大戶。汪夫利說：“‘保險+期貨’確確實實為我們解決了很多風(fēng)險問題。只要它存在，我就會一直參與下去。”

作為新型農(nóng)民代表，來自阜陽的“農(nóng)二代”葛翔畢業(yè)于安徽科技學(xué)院，他家的合作社承包了8000多畝地，其中5000畝從事糧食生產(chǎn)。“2014年，推行多年的糧種補貼取消了，玉米價格從1.1元一直降到8毛左右，降幅達到35%。這可是種植戶的純利潤部分，因為投資成本沒有改變，但價格卻降了。還發(fā)生了自然災(zāi)害，當(dāng)時我們毫無招架之力。”葛翔表示，2014年、2015年可謂舉步維艱。

“‘保險+期貨’試點對于我們這種一直準(zhǔn)備干農(nóng)業(yè)的大戶來說，提供了很好的保障。種糧大戶不論收成如何，地租、種子化肥、農(nóng)機、人工成本是固定支出，所以更需要穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)收。玉米、大豆保險，一畝地我們只用掏20%的保費，合計就七八塊，而且能夠保障收益，我覺得很值得。”葛翔表示。

2017年，中央一號文件明確提出“探索建立農(nóng)產(chǎn)品收入保險制度。穩(wěn)步擴大‘保險+期貨’試點。”同年，安徽省委省政府響應(yīng)中央要求，在安徽省委1號文件中明確提出“繼續(xù)開展‘保險+期貨’試點。擴大農(nóng)產(chǎn)品收入保險試點。”為了落實中央和省委的一號文件精神，在大商所的支持下，國元期貨和國元保險在安徽地區(qū)開展了玉米的收入險和價格險兩個試點項目，為當(dāng)?shù)?3.7萬噸玉米提供保障。

非糧食主產(chǎn)區(qū)種植戶安心種地

重慶多山地，并非糧食主產(chǎn)區(qū)，但由于養(yǎng)殖業(yè)發(fā)達，對玉米需求量較大，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民也種植玉米。因?qū)儆谥小⒏呱接衩?，單產(chǎn)遠(yuǎn)不及東北地區(qū)水平，大多為200公斤/畝-500公斤/畝，且受天氣、海拔高度等影響，產(chǎn)量較不穩(wěn)定。

“對于我們來說，自然災(zāi)害、市場價格變動的影響很大。”重慶萬州區(qū)種糧大戶崔建國對記者說。“以前的農(nóng)業(yè)保險只保產(chǎn)量，不保價格。如果遇到天災(zāi)減產(chǎn)情況，損失率要超過25%才給賠付。”

2017年6月，崔建國的1500畝玉米參與了“保險+期貨”，投入1.5萬元保費，到了下半年玉米收割季節(jié)，由于天氣原因玉米減產(chǎn)10%。加之玉米價格波動，造成玉米實際收入低于保險金額。根據(jù)保險合同，崔建國一共獲得3萬多元賠付，彌補了種植損失。“參與‘保險+期貨’后，我們就能夠安心發(fā)展生產(chǎn)，只要把玉米種下去，就可以知道自己的收益，晚上睡覺都更加踏實了。”崔建國表示。

2017年，中信建投期貨首次嘗試玉米“保險+期貨”收入險試點，涉及種植面積3.6萬畝，其中包括重慶市萬州區(qū)、開州區(qū)和云陽縣三地的4220戶建卡立檔貧困戶。

“當(dāng)?shù)赜衩追N植戶種植玉米利潤微薄，主要是近幾年市場行情不好，與東北玉米的聯(lián)動效應(yīng)比較明顯，若遇上極端天氣可能顆粒無收，種植戶面臨的價格、產(chǎn)量雙重風(fēng)險較大，對收入險有著強烈需求。”中信建投期貨風(fēng)險管理子公司負(fù)責(zé)人鄧超表示。

據(jù)鄧超介紹，此項目是針對試點涵蓋的三個地點產(chǎn)量差異設(shè)置了不同的目標(biāo)畝產(chǎn)，其中產(chǎn)量較高的開州區(qū)涉及種植面積3萬畝，目標(biāo)畝產(chǎn)450公斤，產(chǎn)量相對較低的萬州區(qū)和云陽縣分別為涉及種植面積3500畝和2500畝，目標(biāo)畝產(chǎn)250公斤。保險目標(biāo)價格為1680元/噸，平均目標(biāo)收入為700元/畝。保險期限為2017年6月到10月。理賠結(jié)算價格按玉米期貨1801合約在當(dāng)年10月1日至10月31日各交易日收盤價平均值確定，理賠產(chǎn)量根據(jù)實際測產(chǎn)確定。截至10月31日，期權(quán)結(jié)算價為1669.76元/噸，經(jīng)測產(chǎn)，實際畝產(chǎn)為401.7公斤，保險賠付106.73萬元，參保農(nóng)戶均獲得賠付，其中貧困戶獲賠18.27萬元。

期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”遍地開花

從采訪中了解到，安徽、重慶地區(qū)農(nóng)民之所以對“保險+期貨”認(rèn)可，前提條件是具有多年農(nóng)業(yè)災(zāi)害險參與基礎(chǔ)。

“安徽是種糧養(yǎng)殖業(yè)大省，國元保險目前在當(dāng)?shù)氐姆N植業(yè)大概覆蓋90%的規(guī)模，養(yǎng)殖業(yè)大概也占了三分之二。安徽省是全國唯一一個農(nóng)業(yè)保險全覆蓋的地區(qū)，而且還有很多經(jīng)濟作物特色農(nóng)險。”國元保險發(fā)展研究部、再保險管理部總經(jīng)理高鍔表示。

與此同時，國元保險還率先嘗試了傳統(tǒng)的收入保險。但保險公司承保收入險，目前只能從概率上規(guī)避風(fēng)險，無法轉(zhuǎn)移系統(tǒng)性風(fēng)險，潛在賠付風(fēng)險較大，亟需再保險工具。期貨市場正好能為保險公司解決風(fēng)險轉(zhuǎn)移的需求，“保險+期貨”收入險試點應(yīng)運而生，幫助農(nóng)戶同時規(guī)避減產(chǎn)和跌價帶來的雙重風(fēng)險。

在“保險+期貨”試點項目運行過程中，期貨公司、保險公司因地制宜，充分發(fā)揮期貨市場功能，衍生出不少創(chuàng)新亮點。

2017年重慶地區(qū)玉米收入險試點項目首次嘗試將部分產(chǎn)量風(fēng)險換算成價格風(fēng)險，實現(xiàn)覆蓋雙向風(fēng)險的同時降低成本。同時，細(xì)化不同地塊、土地情況及玉米品種產(chǎn)量預(yù)期，使收入險的保護成效不受到品種和種植密度的影響，實現(xiàn)玉米期貨收入的實際產(chǎn)量精準(zhǔn)的確定。

鄧超表示，“保險+期貨”試點項目一方面積極響應(yīng)了國家號召，通過“保險+期貨”的方式實現(xiàn)專業(yè)扶貧、精準(zhǔn)扶貧；另一方面，切實探索農(nóng)民增產(chǎn)穩(wěn)收的途徑，充分發(fā)揮金融工具的功能，為實體經(jīng)濟服務(wù)。

據(jù)了解，2018年，大商所將支持期貨公司開展“農(nóng)民收入保障計劃”試點，涵蓋“保險+期貨”、場外期權(quán)、基差貿(mào)易等多種形式，包括玉米、大豆、雞蛋三個品種，充分發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能，推動多類型金融機構(gòu)跨界合作，為更多不同地區(qū)、不同需求的農(nóng)戶提供收入保障和風(fēng)險管理的綜合性創(chuàng)新工具和整體解決方案，全面提升期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”和支農(nóng)惠農(nóng)的能力，讓期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的星火繼續(xù)燎原。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。