黃金交易提醒：黃金未來(lái)幾周或迎反彈周期 日內(nèi)聚焦美國(guó)GDP

黃金在2017年的7月和12月均出現(xiàn)觸底反彈，因此從時(shí)間周期來(lái)看，未來(lái)幾周將有上行的可能。同時(shí)伴隨著黃金產(chǎn)量下降以及需求高峰來(lái)臨，黃金或迎來(lái)觸底反彈。不過(guò)目前對(duì)黃金影響最大的還是美元，日內(nèi)來(lái)看，晚間公布的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)將會(huì)對(duì)美元產(chǎn)生直接的影響，這可能也會(huì)引起金市很大的變動(dòng)。

周五（7月27日）亞市早盤(pán)，金價(jià)總體走勢(shì)維穩(wěn)，在1222美元至1225美元區(qū)間內(nèi)做窄幅震蕩。早些時(shí)候，受特朗普表示GDP數(shù)據(jù)向好言論以及歐銀決議欲鷹還鴿打消歐元多頭幻想的影響，美元出現(xiàn)了一波拉升，從而使得金價(jià)從1227美元附近出現(xiàn)了一波快速回落。目前黃金交投于1224.16美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于1224.64美元和1222.21美元。

黃金產(chǎn)量持續(xù)下降以及需求高峰期來(lái)臨或推升金價(jià)

五月南非的黃金產(chǎn)量維持跌勢(shì)，跌幅達(dá)16%。同時(shí)較之1970年的產(chǎn)量峰值1000噸下降了85%至145噸。

長(zhǎng)期來(lái)看，南非的黃金產(chǎn)量還有進(jìn)一步下降的趨勢(shì)。這是因?yàn)榻饍r(jià)的持續(xù)回落對(duì)南非以及其他非洲國(guó)家的金礦業(yè)產(chǎn)生了致命的打擊，嚴(yán)重影響了非洲的經(jīng)濟(jì)以及就業(yè)。

不過(guò)從傳統(tǒng)角度而言，當(dāng)大宗商品的價(jià)格處在低位的時(shí)候，對(duì)于消費(fèi)者而言是一件好事，因?yàn)檫@意味著消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)力將會(huì)上升，同時(shí)通脹將會(huì)保持在一個(gè)較低的水平。

同時(shí)隨著亞洲黃金需求高峰期的臨近，市場(chǎng)對(duì)于黃金的需求可能會(huì)出現(xiàn)回暖的跡象，這可能會(huì)加劇市場(chǎng)黃金供給的短缺情況，進(jìn)而推升金價(jià)。

英國(guó)脫歐再現(xiàn)不確定性或加劇市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒

英國(guó)脫歐已經(jīng)進(jìn)入了關(guān)鍵階段，脫歐進(jìn)程緩慢以及內(nèi)部分歧加劇使得英國(guó)政府頭疼不已。

隨著英國(guó)首相特蕾莎·梅周二宣布，她將掌控英國(guó)脫歐談判并將脫歐部門(mén)降級(jí)，這意味著脫歐將以“軟脫歐”的方式進(jìn)行。同時(shí)英國(guó)政府還公布了脫歐“白皮書(shū)”修正案，修正案稱，英國(guó)在脫歐后的過(guò)渡期內(nèi)將繼續(xù)遵守歐盟的法律。

不過(guò)周四(7月26日)歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶拒絕了英國(guó)脫歐白皮書(shū)中與關(guān)稅相關(guān)的提案，這使得出現(xiàn)一線曙光的脫歐談判再次陷入泥潭。

巴尼耶認(rèn)為，歐盟不能也不會(huì)將其海關(guān)政策和規(guī)則、增值稅和消費(fèi)稅征收委托給不受歐盟治理結(jié)構(gòu)約束的非成員國(guó)。但是英國(guó)脫歐事務(wù)大臣拉布堅(jiān)稱，英國(guó)的關(guān)稅提案尊重了英國(guó)的完整性，也尊重了英國(guó)的憲法完整性。

有分析人士指出，英國(guó)親歐盟的活動(dòng)人士可能會(huì)利用巴尼耶的言論，以推動(dòng)進(jìn)行第二次脫歐公投。此前英國(guó)工黨議員、二次公投支持者本·布萊特稱，“白皮書(shū)已經(jīng)死了，它已經(jīng)過(guò)期了，已經(jīng)不復(fù)存在了。”

這使得市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒再次燃起，這是因?yàn)楸苊獬霈F(xiàn)無(wú)法達(dá)成協(xié)議狀況的時(shí)間越來(lái)越少。如果英國(guó)與歐盟最終無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)有序脫歐，那將會(huì)對(duì)歐洲統(tǒng)一市場(chǎng)產(chǎn)生很大的影響。作為歐洲的清算中心，英國(guó)負(fù)責(zé)75%以歐元結(jié)算的衍生品交易，市值高達(dá)34萬(wàn)億美元，最重要的是這些協(xié)議中有近一半將在脫歐截至日期前到期，這意味著可能會(huì)引發(fā)大規(guī)模的市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)。

早在2016年英國(guó)退歐的公投結(jié)果引發(fā)了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒，一度大幅推升了金價(jià)。在脫歐事實(shí)既定的情況下，英國(guó)能否有序脫歐成為了市場(chǎng)的焦點(diǎn)，同時(shí)也將對(duì)即將來(lái)臨的英國(guó)央行8月加息產(chǎn)生影響，這將在近期的金價(jià)中有所反應(yīng)。

聚焦晚間美國(guó)GDP數(shù)據(jù)或施壓金價(jià)

周五晚間，將迎來(lái)美國(guó)第二季度GDP數(shù)據(jù)，這也是本周最后一個(gè)重磅數(shù)據(jù)。特朗普經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)庫(kù)德洛最新表示，周五即將發(fā)布的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將“非常亮眼”，不過(guò)他表示并不清楚美國(guó)GDP的具體數(shù)據(jù)。

若今晚GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美元有望進(jìn)一步走強(qiáng)，這可能將進(jìn)一步施壓金價(jià)。值得注意的是，美國(guó)總統(tǒng)特朗普就今晚GDP數(shù)據(jù)發(fā)表評(píng)論稱，GDP數(shù)據(jù)將會(huì)“非常棒”。

外界預(yù)計(jì)，在第一季度經(jīng)濟(jì)放緩之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在第二季度出現(xiàn)反彈。據(jù)此前報(bào)道稱，美國(guó)第二季經(jīng)濟(jì)增速或能達(dá)到4%，創(chuàng)下2014年以來(lái)最高紀(jì)錄。

由于這是美國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)隔數(shù)年再度試探4%的關(guān)口，能否站上對(duì)于市場(chǎng)判斷美國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張表現(xiàn)具有重要的參考意義，也會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息的信心，這可能會(huì)推升更多的資金流入美元，進(jìn)一步打壓金價(jià)。

歐銀決議欲鷹還鴿打消歐元多頭幻想

歐洲央行行長(zhǎng)德拉基召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)。相比6月份的時(shí)候，其措辭鷹派色彩并無(wú)明顯增強(qiáng)，他肯定了通脹出現(xiàn)鼓舞人心的跡象，但強(qiáng)調(diào)仍需要刺激，且沒(méi)必要調(diào)整前瞻指引，2019年夏季結(jié)束前不會(huì)上調(diào)利率。比新聞發(fā)布會(huì)稍早前，歐洲央行公布新一期利率決議，如期維持各項(xiàng)政策參數(shù)不變。

由于德拉基重申計(jì)劃在今年結(jié)束規(guī)模達(dá)2.6萬(wàn)億歐元的刺激計(jì)劃，同時(shí)表示維持利率在紀(jì)錄低位“直至明年夏季結(jié)束”，打消歐元多頭提前加息的幻想，使得歐元一度跌逾0.7%，間接推動(dòng)了美元的上漲，使得金價(jià)承壓。

貿(mào)易戰(zhàn)或?qū)е旅拦苫芈?，F(xiàn)acebook大跌雪上加霜或牽連美元

高盛認(rèn)為，最近已經(jīng)加速的保護(hù)主義政策將從兩個(gè)方面對(duì)美國(guó)股市的盈利能力產(chǎn)生影響：對(duì)收入產(chǎn)生不利沖擊，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)率產(chǎn)生不利影響。

高盛認(rèn)為，貿(mào)易戰(zhàn)中所征收的關(guān)稅對(duì)收入的影響將使美國(guó)GDP增速下滑0.2%，全球GDP增速下滑0.1%。這種情況將使2019年標(biāo)普500指數(shù)成分股公司的利潤(rùn)減少1%。

高盛表示，這對(duì)利潤(rùn)率的影響更為嚴(yán)重。高盛補(bǔ)充稱，股票市場(chǎng)已大體審視了這一風(fēng)險(xiǎn)，暗示市場(chǎng)可能在這一事件中變得脆弱。

與收入下降可能導(dǎo)致盈利下滑1%相比，利潤(rùn)率下降可能對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生破壞性影響。

高盛在報(bào)告中寫(xiě)道：“保守假設(shè)，不存在替代其他供應(yīng)商或成本轉(zhuǎn)嫁，不增加國(guó)內(nèi)收入或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)出現(xiàn)改變，如果貿(mào)易緊張局勢(shì)蔓延，所有美國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品都被征收10%的關(guān)稅(自上世紀(jì)40年代以來(lái)的最高稅率)，2019年標(biāo)普500的預(yù)期每股收益將下降15%。

高盛的警告實(shí)際上闡述了貿(mào)易戰(zhàn)與美國(guó)股市的關(guān)系，這也是市場(chǎng)目前關(guān)注的焦點(diǎn)。而美國(guó)股市往往與美元呈現(xiàn)高度的相關(guān)性，股市低迷往往伴隨美元的走弱。

而最近Facebook近日的股價(jià)大跌加劇了市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒。

Facebook在周三(7月25日)交易日后公布了公司2018年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，F(xiàn)acebook第二季度營(yíng)業(yè)收入132.3億美元，同比增長(zhǎng)42%，較市場(chǎng)預(yù)期低1.2億美元，一季度同比增長(zhǎng)49%，當(dāng)時(shí)較預(yù)期高5%。

Facebook公布的財(cái)報(bào)和用戶增長(zhǎng)不及預(yù)期，令投資者失望，再加上市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年該公司利潤(rùn)率將會(huì)下滑，公司的股價(jià)在周四暴跌19%至176.26美元，市值減少了1194億美元，是美國(guó)歷史上單日市值蒸發(fā)規(guī)模最大的一次。此外，F(xiàn)acebook股價(jià)下跌拖累標(biāo)普500科技股指數(shù)下跌1.6%。

這種負(fù)面情緒可能會(huì)在近期的美國(guó)股市進(jìn)一步傳導(dǎo)，從而施壓美元，短時(shí)間而言黃金或有可趁之機(jī)。

技術(shù)分析

黃金在2017年的7月和12月均出現(xiàn)觸底反彈，因此從時(shí)間周期來(lái)看，未來(lái)幾周將有上行的可能。但是這是基于經(jīng)驗(yàn)所得的結(jié)果，還需要配合一些其他的指標(biāo)。

一般而言在行情出現(xiàn)較大的漲幅以及盤(pán)整走勢(shì)中，RSI這個(gè)指標(biāo)的實(shí)用性不強(qiáng)，但是下跌行情中，RSI則具有比較強(qiáng)的實(shí)用性。與2017年7月和12月相比，近期RSI的走勢(shì)具有明顯的相似性，這可能是一個(gè)比較明顯的買(mǎi)入信號(hào)。

4小時(shí)圖上，短時(shí)間黃金處于一個(gè)上升通道內(nèi)，但是總體走勢(shì)疲軟。上方最直接的壓力是1237.98美元，任何時(shí)候明確站上這個(gè)點(diǎn)位，黃金將有進(jìn)一步上行的可能。

1250美元是行情的關(guān)鍵壓力位，站上這個(gè)位置黃金才有可能擺脫當(dāng)前偏空的走勢(shì)。

目前下方最直接的支撐是1215美元，跌破了這個(gè)位置不排除會(huì)試探1200美元整數(shù)關(guān)口。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。