12月4日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周國(guó)內(nèi)鋼市價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。本周進(jìn)入12月，傳統(tǒng)淡季月，同時(shí)也臨近年底，北方雨雪天氣將增多，下游施工進(jìn)度變慢，采購(gòu)量下降，商家降價(jià)出貨勢(shì)必會(huì)增多；南方為保證合理價(jià)差，以防大量北材南下，沖擊當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，價(jià)格也繼續(xù)松動(dòng)。長(zhǎng)材與板材表現(xiàn)均不理想，價(jià)格繼續(xù)向下尋底。具體情況如下：

國(guó)際方面：墨西哥《宇宙報(bào)》12月1日?qǐng)?bào)道，墨西哥鋼鐵企業(yè)DeAcero總經(jīng)理RaulGutierrezMuguerza稱，墨鋼鐵部門已經(jīng)向經(jīng)濟(jì)部要求擴(kuò)大征收15%的臨時(shí)關(guān)稅的中國(guó)進(jìn)口鋼鐵產(chǎn)品清單，雙方將共同研究其可行性，以及可實(shí)行的稅率和時(shí)間，以便阻止中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品不公平競(jìng)爭(zhēng)。他表示，根據(jù)九月份數(shù)據(jù)顯示，目前墨西哥鋼材產(chǎn)量下降4%，但墨全國(guó)消費(fèi)量增加10.8%，這說明進(jìn)口鋼材正在損害國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。據(jù)美國(guó)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月美國(guó)鋼材總進(jìn)口量約為271萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.4%，同比下降32.7%，創(chuàng)09年12月份來最大降幅。1-9月份美國(guó)累計(jì)進(jìn)口3074萬噸，同比下降8.4%。分品種看，與2015年9月份相比，半成品、線材、螺紋鋼、熱卷和鍍鋅板環(huán)比增長(zhǎng)，螺紋鋼增幅最大，接近翻翻。冷卷、中厚板和鋼管的進(jìn)口量環(huán)比下降，中厚板降幅最大。與2014年10月相比，只有螺紋鋼和線材進(jìn)口量較去年同期小幅增長(zhǎng)，其他品種均出現(xiàn)下降，鋼管、中厚板及熱卷降幅較高，分別為52.8%、61.6%%及45%。

國(guó)內(nèi)方面：本月粗鋼（折合量）表觀消費(fèi)量同比減少273.44萬噸、降低4.52%，為5772.92萬噸，而粗鋼產(chǎn)量同比減少209.72萬噸、降低3.07%。截止本月，粗鋼（折合量）累計(jì)表觀消費(fèi)量同比減少3586.74萬噸、降低5.73%，達(dá)到59052.58萬噸，粗鋼累計(jì)產(chǎn)量同比減少1536.69萬噸、降低2.23%，達(dá)到67510.34萬噸。2015年11月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.6%，比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。分企業(yè)規(guī)?？矗笮推髽I(yè)PMI為51.2%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，在擴(kuò)張區(qū)間呈現(xiàn)企穩(wěn)走勢(shì)；中、小型企業(yè)PMI為48.3%和44.8%，分別比上月下降0.4和1.8個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)低于臨界點(diǎn)。從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)繼續(xù)高于臨界點(diǎn)，新訂單指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和原材料庫(kù)存指數(shù)低于臨界點(diǎn)。

12月4日Myspic綜合指數(shù)70.52點(diǎn)，周環(huán)比下跌1.73%；扁平材指數(shù)61.62點(diǎn)，周環(huán)比下跌1.12%；長(zhǎng)材指數(shù)79.83點(diǎn)，周環(huán)比下跌2.19%。

建筑鋼材：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌，而且跌幅擴(kuò)大。截止本周五，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為1940元/噸，較11月27日下跌47元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為2018元/噸，較11月20日下跌49元/噸。具體來看，本周東北地區(qū)受到鋼廠出廠價(jià)格影響，價(jià)格跌幅較??；于此同時(shí)，華北地區(qū)跌幅較大為80-100元/噸，主要原因在于鋼坯的大幅下滑和當(dāng)?shù)匦枨蟮闹鸩娇萁?，不過河鋼在此后出臺(tái)了新一輪的限價(jià)政策以期維穩(wěn)市場(chǎng)；其余市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)40-60元/噸不等的下跌。究其原因來看，筆者以為有以下幾個(gè)原因：1、東北、華北需求接近停滯，但商家尚有庫(kù)存，出貨積極性不斷加大，南方地區(qū)雖然需求尚可，但北材南下以及鋼廠偏正常發(fā)貨令價(jià)格承壓；2、原材料市場(chǎng)弱勢(shì)不改，無論是礦企招標(biāo)價(jià)格抑或是市場(chǎng)成交價(jià)格均屢創(chuàng)新低，鐵礦石指數(shù)不斷下跌；3、周末鋼坯大跌40元/噸而且沒有轉(zhuǎn)好跡象，而且鋼廠庫(kù)存出現(xiàn)增加，市場(chǎng)信心墜落谷底，出貨積極性明顯升高，去庫(kù)存階段仍未結(jié)束。但社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)螺減線增，整體維持低位，3日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)35個(gè)主要城市庫(kù)存，全國(guó)螺紋375.32萬噸，較上周減7.32萬噸，線材78.04萬噸，較上周增1.12萬噸，而且鋼廠達(dá)產(chǎn)率有所下降，廠內(nèi)庫(kù)存增幅收窄；4、前期市場(chǎng)的恐慌情緒通過本周價(jià)格的大幅下跌而釋放，而且鋼廠減產(chǎn)量創(chuàng)下新高，下周到貨水平將有所降低。對(duì)下周市場(chǎng)而言，筆者預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)建筑鋼材供需形勢(shì)將有所改觀，整體價(jià)格仍呈震蕩態(tài)勢(shì)。

熱軋卷板：本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)難改。截止發(fā)稿，全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為1920元/噸，較11月27日價(jià)格下跌22元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為1854元/噸，較11月27日價(jià)格下跌20元/噸。華東市場(chǎng)方面，本周市場(chǎng)價(jià)格窄幅盤整。自周二開始，隨著熱卷期貨連續(xù)兩日的強(qiáng)勢(shì)拉漲，華東市場(chǎng)積極性有所提高，市場(chǎng)成交小幅放量，致使市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格曾一度出現(xiàn)小幅探漲態(tài)勢(shì)。但無奈價(jià)格探漲之后，市場(chǎng)成交略顯疲憊，周四下午便出現(xiàn)回落。資源方面，本周本鋼、通鋼、燕鋼、滄州中鐵資源均有部分抵達(dá)，市場(chǎng)貨源也得到了一定補(bǔ)充，后期可能對(duì)價(jià)格維穩(wěn)形成利空沖擊。綜合來看，預(yù)計(jì)下周華東市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格將弱勢(shì)維穩(wěn)。華南市場(chǎng)方面，本周市場(chǎng)價(jià)格基本持穩(wěn)。目前，熱軋厚卷的價(jià)格保持在1940-1960元/噸，其中個(gè)別規(guī)格依然貨少價(jià)挺。資金方面，臨近年末，銀行收貸步伐將逐步加緊，不排除個(gè)別商家低價(jià)出售的可能。從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，下游采購(gòu)速度放緩，多數(shù)是按需采購(gòu)為主。預(yù)計(jì)短期內(nèi)華南市場(chǎng)價(jià)格或保持弱勢(shì)盤整的態(tài)勢(shì)。華北市場(chǎng)方面，本周市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)盤整。本周鋼坯快速下墜、外礦持續(xù)刷新低、周邊熱卷跌跌不休等多重利空充斥市場(chǎng)，本地下游客戶態(tài)度悲觀，推遲采購(gòu)計(jì)劃更是普遍現(xiàn)象，加之終端年底資金緊張，備貨需求較少，市場(chǎng)整體活躍度下降。另外，考慮到市場(chǎng)仍有降庫(kù)存需要，為爭(zhēng)取有限的需求，商家或加大促銷力度，進(jìn)而影響市場(chǎng)整體報(bào)價(jià)水平。綜合來看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格下跌概率偏大。

中厚板：本周國(guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)小幅下跌，其中西安跌幅最大，下跌70元/噸。截止本周五收盤，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來看，8mm普板價(jià)格為2199元/噸，與11月27日相比下跌17元/噸；20mm普板平均價(jià)格為1879元/噸，與11月27日相比下跌20元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為2017元/噸，與11月27日相比下跌21元/噸。從生產(chǎn)端的情況來看，本周監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線實(shí)際開工條數(shù)51條，14條產(chǎn)線停產(chǎn)，新增兩條產(chǎn)線停產(chǎn)，整體開工率為78.46%，較上周降低3.08%；本周鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為106.648萬噸，較上周減少5.692萬噸，降幅為5.07%；鋼廠達(dá)產(chǎn)率本周為65.58%，較上周降低3.5%；本周鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為72.83萬噸，較上周減少0.93萬噸，降幅1.26%。隨著鋼坯跌幅放大以及國(guó)內(nèi)鋼廠陸續(xù)有受限于經(jīng)營(yíng)壓力被動(dòng)停產(chǎn)等利空消息影響，鋼廠層面生產(chǎn)積極性繼續(xù)降低，后續(xù)市場(chǎng)流通端的壓力會(huì)部分緩解。從流通環(huán)節(jié)的情況來看，本周全國(guó)中板庫(kù)存總量為95.14萬噸，較上周減少1.01萬噸。從區(qū)域來看，華東、華中、華南、西南和東北分別減少0.19萬噸、0.42萬噸、0.60萬噸、0.19萬噸和0.10萬噸，華北庫(kù)存較上周增加0.49萬噸，西北市場(chǎng)庫(kù)存較上周持平，后續(xù)區(qū)域之間的分化現(xiàn)象依舊比較明顯。從現(xiàn)有的市場(chǎng)方面的情況來看，本周隨著跌幅明顯開始收窄，市場(chǎng)心態(tài)逐步穩(wěn)定。加之鋼廠檢修力度加大的利好逐步開始發(fā)酵，鋼廠訂貨價(jià)格也逐步企穩(wěn)。預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)整體價(jià)格以弱勢(shì)盤整為主。

冷軋板卷：本周國(guó)內(nèi)冷軋價(jià)格整體下行，個(gè)別逆勢(shì)拉漲，市場(chǎng)成交一般。價(jià)格方面，截至發(fā)稿，現(xiàn)0.5mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為2706元/噸，環(huán)比11月27日價(jià)格下跌1元/噸。1.0mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為2402元/噸，環(huán)比11月27日價(jià)格下降5元/噸。本周國(guó)內(nèi)主流市場(chǎng)價(jià)格整體以盤整趨強(qiáng)為主，其中華北地區(qū)價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，目前市場(chǎng)主流資源報(bào)價(jià)均低于2200元/噸，市場(chǎng)資源規(guī)格不齊，商家訂貨減少。而華東、華南地區(qū)本周市場(chǎng)價(jià)格逆勢(shì)上揚(yáng)，主要原因是目前市場(chǎng)資源偏少，規(guī)格短缺嚴(yán)重，目前華東地區(qū)市場(chǎng)1.0mm主流報(bào)價(jià)在2250元/噸左右，而華南同規(guī)格資源報(bào)價(jià)幾近2500元/噸。庫(kù)存方面，本周最新統(tǒng)計(jì)全國(guó)冷軋庫(kù)存131.65萬噸，較上周減少1.38萬噸，較上月減少4.02萬噸，同比減少13.05萬噸。鋼廠方面，馬鋼四廠原本定于12月1日停產(chǎn)，現(xiàn)推遲至12月中旬，據(jù)悉其他鋼廠目前也存在不同程度的減產(chǎn)情況，由于價(jià)格偏低，鋼廠現(xiàn)多減產(chǎn)保價(jià)的意向。整體來看，隨著氣溫下降，北方資源南下速度減緩，市場(chǎng)資源短缺的現(xiàn)象短期內(nèi)難以得到有效緩解，預(yù)計(jì)下周冷軋市場(chǎng)價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行為主。

型材：本周國(guó)內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)下行，價(jià)格一跌再跌。具體來看，今年以來黑色系品種下跌幅度增大，國(guó)內(nèi)鋼材跌幅最大的表現(xiàn)最弱的應(yīng)屬型材，價(jià)格相比其他品種更是低迷。主要原因有三：首先，宏觀經(jīng)濟(jì)無利好，2015年11月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.6%，比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；2015年11月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為34.6%，環(huán)比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)今年以來第二低，連續(xù)6個(gè)月處于榮枯線下方。其次，原料跌勢(shì)不止，普氏指數(shù)跌至40美元/噸，鋼坯跌破1500元/噸強(qiáng)支撐，下行通道開啟，對(duì)價(jià)格支撐弱勢(shì)。第三，下游需求無放量，終端開工率下降，對(duì)型材采購(gòu)力度不足。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下跌。截止今日，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼2165元/噸，環(huán)比11月27日價(jià)格下跌27元/噸；16＃槽鋼全國(guó)平均價(jià)位2140元/噸，環(huán)比11月27日價(jià)格下跌29元/噸；25＃工字鋼為2274元/噸，環(huán)比11月20日價(jià)格下跌28元/噸。

綜合來看，在上下游夾擊中，鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況繼續(xù)惡化。大中型鋼鐵企業(yè)中，10月份盈利情況繼續(xù)下滑，其中利潤(rùn)收入為－125.16億元，環(huán)比下降25%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入虧損148.8億，環(huán)比下降27.8%，主營(yíng)業(yè)務(wù)月度銷售利潤(rùn)率為-5.37%，再創(chuàng)年內(nèi)虧損歷史新高。減產(chǎn)力度不強(qiáng)，鋼廠挺價(jià)意愿雖強(qiáng)，但抵不住下游需求的弱勢(shì)。同時(shí)，庫(kù)存開始上升，年末資金緊張，低價(jià)出貨是必然。短期，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。