建區(qū)域性私募股權(quán)交易市場 廣州優(yōu)勢何在

“粵港澳大灣區(qū)發(fā)展和長三角一體化發(fā)展一樣，是為了發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，并凝聚經(jīng)濟發(fā)展新動能。當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展更聚焦高質(zhì)量發(fā)展，也就是以科創(chuàng)為核心，增加科技發(fā)明和智力創(chuàng)造的作用，圍繞高價值提升發(fā)展效率。”上海立信會計金融學(xué)院副教授、智庫戰(zhàn)略研究專家溫建寧在接受《國際金融報》采訪時表示，“建立國際性科創(chuàng)中心，激發(fā)原創(chuàng)和高技術(shù)創(chuàng)新，需要匹配天量的資金投入，這就需要高端金融提供創(chuàng)新支持?！?/p>

2月18日出臺的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》（以下簡稱《綱要》）提出，支持廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系，建設(shè)區(qū)域性私募股權(quán)交易市場。對于私募投資基金來說，這無疑是一項利好。

1、股權(quán)類私募迎利好

《綱要》基于香港、澳門與珠三角九市在資本市場和金融服務(wù)功能等方面的各自優(yōu)勢，安排了不同的發(fā)展要求，以大力拓展直接融資渠道，依托區(qū)域性股權(quán)交易市場，建設(shè)科技創(chuàng)新金融支持平臺。

具體來看，香港作為國際金融中心，將成為大灣區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資中心。

為深化內(nèi)地與港澳的合作，一方面，《綱要》支持香港私募基金參與大灣區(qū)創(chuàng)新型科技企業(yè)融資，允許符合條件的創(chuàng)新型科技企業(yè)進入香港上市集資平臺；另一方面，《綱要》支持香港機構(gòu)投資者按規(guī)定在大灣區(qū)募集人民幣資金投資香港資本市場，參與投資境內(nèi)私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。

此外，為引導(dǎo)內(nèi)地企業(yè)“走出去”，《綱要》還支持內(nèi)地企業(yè)在香港設(shè)立資本運作中心及企業(yè)財資中心，開展融資、財務(wù)管理等業(yè)務(wù)，提升風(fēng)險管控水平。

再看廣東，其創(chuàng)新發(fā)展基礎(chǔ)扎實，表現(xiàn)在全面創(chuàng)新改革試驗穩(wěn)步推進，國家自主創(chuàng)新示范區(qū)加快建設(shè)。因而《綱要》表示，支持廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系，建設(shè)區(qū)域性私募股權(quán)交易市場，建設(shè)產(chǎn)權(quán)、大宗商品區(qū)域交易中心，提升國際化水平；同時，支持深圳依規(guī)發(fā)展以深圳證券交易所為核心的資本市場，加快推進金融開放創(chuàng)新。

澳門作為世界旅游休閑中心、中國與葡語國家商貿(mào)合作服務(wù)平臺，為擴大開放，《綱要》一方面支持澳門以適當(dāng)方式與絲路基金、中拉產(chǎn)能合作投資基金、中非產(chǎn)能合作基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（亞投行）開展合作；另一方面，支持澳門打造中國——葡語國家金融服務(wù)平臺，建立出口信用保險制度，建設(shè)成為葡語國家人民幣清算中心，發(fā)揮中葡基金總部落戶澳門的優(yōu)勢，承接中國與葡語國家金融合作服務(wù)。

此外，基于粵港澳大灣區(qū)的地理位置，為堅持陸海統(tǒng)籌、拓展藍色經(jīng)濟空間，《綱要》支持粵港澳通過加強金融合作推進海洋經(jīng)濟發(fā)展，探索在境內(nèi)外發(fā)行企業(yè)海洋開發(fā)債券，鼓勵產(chǎn)業(yè)（股權(quán)）投資基金投資海洋綜合開發(fā)企業(yè)和項目等。

2、吸引眾多私募股權(quán)機構(gòu)

“（粵港澳大灣區(qū)）是我國開放程度最高、經(jīng)濟活力最強的區(qū)域之一。”對于為何開發(fā)粵港澳大灣區(qū)，《綱要》解釋道，除區(qū)位優(yōu)勢明顯、創(chuàng)新要素集聚、國際化水平領(lǐng)先、合作基礎(chǔ)良好等發(fā)展基礎(chǔ)外，大灣區(qū)的經(jīng)濟實力也很雄厚，2017年經(jīng)濟總量約10萬億元。

大灣區(qū)的發(fā)展機遇將吸引眾多私募股權(quán)機構(gòu)。致同會計師事務(wù)所表示，粵港澳大灣區(qū)成為促進亞洲私募股權(quán)交易重要因素原因有二：

一是由于亞洲市場對投資和全球貿(mào)易日趨開放，亞洲逐漸成為最吸引私募股權(quán)投資者的市場之一。

二是大灣區(qū)作為一個龐大的經(jīng)濟體，有望在2030年前在先進制造業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、航運、貿(mào)易和金融業(yè)等方面發(fā)揮主導(dǎo)地位。此外，信息科技產(chǎn)業(yè)與當(dāng)?shù)厥袌鲫P(guān)聯(lián)性較大，因此受外圍不確定性的沖擊相對較小，這令私募基金對與信息科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)的板塊（如大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能等）投資興趣增加，為大灣區(qū)提供了成長資本。

“大力發(fā)展私募股權(quán)投資和交易，有助于推進粵港澳大灣區(qū)發(fā)展，在相應(yīng)中心城市廣州建設(shè)股權(quán)交易場所，能高效率實現(xiàn)融資。香港重要的金融優(yōu)勢和國際地位，對連接境內(nèi)和境外金融市場有益，尤其對建立創(chuàng)業(yè)基金，參與大灣區(qū)發(fā)展有用?！睖亟▽幈硎?。

為擴大社會參與，《綱要》表示，支持粵港澳三地按照市場化原則，探索成立聯(lián)合投資開發(fā)機構(gòu)和發(fā)展基金，共同參與大灣區(qū)建設(shè)。

清科私募通信息顯示，2017年便有相關(guān)基金“粵港澳大灣區(qū)投資建設(shè)母基金”成立，由廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府、澳門特別行政區(qū)政府共同發(fā)起設(shè)立。因而該基金具有天然的優(yōu)勢：能夠發(fā)揮國有資本的引領(lǐng)作用，以國有資本撬動社會資本、協(xié)調(diào)粵港澳三地資本，共同參與粵港澳大灣區(qū)建設(shè)發(fā)展。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。