百家之言丨閱兵+環(huán)保 9月鋼市需求究竟有多好？

背景：9月以來(lái)，隨著全國(guó)各區(qū)域工程需求量回升，主流貿(mào)易商日均成交量較8月增幅明顯。截至9月6日，Mysteel統(tǒng)計(jì)的9月全國(guó)主流貿(mào)易商日均成交量約為20.89萬(wàn)噸，較8月增加15%，且最新一周的社庫(kù)降幅也超30萬(wàn)噸。

對(duì)此，有人認(rèn)為，高溫天氣過(guò)后施工加碼，疊加閱兵、環(huán)保限產(chǎn)預(yù)期有趕工需要，9月份終端需求將遠(yuǎn)超預(yù)期。也有人表示，成交好轉(zhuǎn)僅僅是價(jià)格上漲帶來(lái)的短期提振，事實(shí)上9月限產(chǎn)不及8月，相較之下實(shí)際需求不及預(yù)期。

聚百家之言，解大家之惑?；诖?，第126期《懸賞問(wèn)答》我們將辯論的主題定為#閱兵+環(huán)保 9月鋼市需求究竟有多好？#

從本期話題的投票結(jié)果來(lái)看：

A：65.5%的讀者認(rèn)為9月鋼市需求不及預(yù)期。

B：11.7%的讀者認(rèn)為9月鋼市需求遠(yuǎn)超預(yù)期。

C：22.8%的讀者認(rèn)為9月鋼市需求符合預(yù)期。

從本次的投票結(jié)果來(lái)看，市場(chǎng)多數(shù)人士對(duì)于鋼市9月需求并不看好，他們有人認(rèn)為今年宏觀經(jīng)濟(jì)形式不好，導(dǎo)致需求疲軟；也有人認(rèn)為央行降準(zhǔn)以及需求旺季的到來(lái)，對(duì)鋼材需求會(huì)進(jìn)一步回升，金九銀十的預(yù)期有望在今年實(shí)現(xiàn)。從期螺主力合約走勢(shì)來(lái)看，截至9月12日，螺紋收于3549元/噸，周環(huán)比漲幅達(dá)4.78%。

我們從參與本次話題討論的讀者中，精選了“吳冰”、“趙海波”、“任逍遙”、“湯曉明 ”、“任逍遙”、“耿慶海”、“cyd”、“福星”、“【薛上華】”、“慧悟”、“滿眼星辰”等11位業(yè)內(nèi)人士的留言，以其獨(dú)到的觀點(diǎn)，就本期話題，為你進(jìn)行全面解讀！

“吳冰”

9月鋼市需求符合預(yù)期，鋼廠連續(xù)五周減產(chǎn)，供應(yīng)端得到控制，九月進(jìn)入旺季，周成交也明顯增加，社庫(kù)降幅增加，與去年同期比社庫(kù)只高出154萬(wàn)噸，相對(duì)于今年的周產(chǎn)能相比需求還是很大的，限產(chǎn)加環(huán)保加70大慶，宏觀政策利好配合，發(fā)放地方債券，我覺(jué)得十月中旬有高點(diǎn)。

“趙海波”

進(jìn)入九月以來(lái)需求和成交終于有所好轉(zhuǎn)，但是需求的持續(xù)性有待觀察，首先環(huán)保對(duì)鋼廠產(chǎn)量邊際影響越來(lái)越小，許多鋼廠環(huán)保設(shè)施能達(dá)到國(guó)家要求，國(guó)慶前許多工地還要停工終端需求被抑制很多；其次八月礦石進(jìn)口創(chuàng)19個(gè)月以來(lái)新高，廢鋼不斷漲價(jià)，鋼廠產(chǎn)量還是居高不下，高產(chǎn)量高庫(kù)存抑制了鋼價(jià)上漲空間，見(jiàn)好就收，15號(hào)以后就開(kāi)始回調(diào)。

“湯曉明”

九月現(xiàn)貨市場(chǎng)成交量有所回升，在房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，基本上是符合預(yù)期的，在基建集中開(kāi)工的支撐下，需求或弱于上半年，個(gè)人判斷四季度應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)小高點(diǎn)。

“任逍遙”

七八月份高溫雨季抑制了部分終端需求，進(jìn)入九月份因“大慶”在即提前趕工期，且八月份跌跌不休后一種超跌反彈帶動(dòng)投機(jī)需求抄底進(jìn)場(chǎng)，釋放了一定的需求。近期雖有宏觀市場(chǎng)不確定性的擾動(dòng)，但利好消息不斷，推動(dòng)鋼價(jià)持續(xù)小幅上漲，因今年宏觀經(jīng)濟(jì)形式不好，需求疲軟，下游也是按需采購(gòu)，故貿(mào)易商也不敢大批囤貨，目前鋼價(jià)走好只是階段性反彈，后期是否持續(xù)需要需求支撐。

“耿慶海”

在近幾個(gè)月的淡旺季下符合理論，在七月時(shí)就對(duì)九月看好，主要是國(guó)慶70周年，也可以稱為國(guó)慶月，就目前看已經(jīng)突顯，物流運(yùn)輸?shù)碾y和運(yùn)費(fèi)漲就是證明，今周的小紙條庫(kù)存減少較大，就說(shuō)明下游的啟動(dòng)，雖然有不少的庫(kù)存還在下游貿(mào)易商手里，但在國(guó)慶前，需求定會(huì)保持平穩(wěn)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)下行的壓力下基建和三線以下城市的發(fā)展，國(guó)家還是出現(xiàn)了扶持，所以符合預(yù)期！

“cyd”

我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，鋼材社庫(kù)、廠庫(kù)、產(chǎn)量都在減少，說(shuō)明終端施工進(jìn)度加快，鋼材需求出現(xiàn)回暖，供給端受到一定抑制，鋼價(jià)出現(xiàn)反彈，鋼材庫(kù)存呈加速下行態(tài)勢(shì)，商家信心得到提振，原料方面成本支撐力度也趨強(qiáng)，短期內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格有一定上行空間，但庫(kù)存總量處于相對(duì)高位，對(duì)鋼價(jià)反彈也形成一定制約，漲價(jià)過(guò)程不會(huì)順暢，需求釋放強(qiáng)度決定價(jià)格上下幅度。

“福星”

貿(mào)易談判重新開(kāi)啟，70周年大慶環(huán)保限產(chǎn)政策或更加嚴(yán)厲，鋼材庫(kù)存第四周下降，國(guó)家降準(zhǔn)如期而至，以及需求旺季的到來(lái)，國(guó)慶后對(duì)四中全會(huì)的預(yù)期，一切的消息面和政策都向好的方面發(fā)展，但庫(kù)存雖然下降，相對(duì)的庫(kù)存高于去年，后期關(guān)注需求和去庫(kù)存量的變化，鋼市或?qū)⒊尸F(xiàn)震蕩反復(fù)走高的局面。

“【薛上華】”

鐵礦石月初蔬港量大幅增加+巴西在上月底有檢修現(xiàn)狀、由于鋼廠在月初大量補(bǔ)貨至鐵礦石反彈一波行情、這并不是鋼廠的上游需求好而是為了對(duì)沖9月下旬至10月初（70年周年慶典）運(yùn)輸限制及9環(huán)保放松所致、在這一波補(bǔ)貨行情上漲結(jié)束后、鐵礦石01合約大概率又要下跌創(chuàng)出新低了、估計(jì)570（近期625點(diǎn)位）、當(dāng)螺紋成本被弱化后成本支撐又要下一臺(tái)階、廢鋼資源、緊、少是現(xiàn)階段電爐廠的青睞、中長(zhǎng)期還是要走一波下跌行情的。由于國(guó)慶假期前的環(huán)保壓力下、北方鋼廠減產(chǎn)限產(chǎn)推動(dòng)近期產(chǎn)量下降、趕工現(xiàn)象螺紋庫(kù)存得以大幅下降、支撐9月鋼價(jià)堅(jiān)挺的事實(shí)、預(yù)期10月中下旬環(huán)保放松下、產(chǎn)能又再次恢復(fù)正常、壘庫(kù)增加、年底成品再次降價(jià)去庫(kù)、因?yàn)?、?duì)于未來(lái)的預(yù)期是悲觀的、為什么悲觀？年底還有更多的置換產(chǎn)能在今年的冬季明年的上半年要投入到生產(chǎn)、預(yù)期未來(lái)鋼產(chǎn)能釋放的強(qiáng)度可能會(huì)更大、在宏觀貿(mào)易市場(chǎng)不確定的大背景下，經(jīng)濟(jì)越來(lái)越差、否則央媽近期會(huì)降準(zhǔn)？預(yù)期價(jià)格到什么位置？破3000元左右？我覺(jué)得到了冬天會(huì)是一個(gè)相對(duì)低的價(jià)格出售。

“慧悟”

十一國(guó)慶節(jié)臨近，京津冀及周邊也會(huì)陸續(xù)出臺(tái)環(huán)保措施，限產(chǎn)落地后鋼材供應(yīng)影響比較大，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存已經(jīng)連續(xù)幾周下降，而且有加速的跡象，供應(yīng)過(guò)剩的矛盾呈現(xiàn)緩和的趨勢(shì)，央行降準(zhǔn)以及需求旺季的到來(lái)，對(duì)鋼材需求會(huì)進(jìn)一步回升，金九銀十的預(yù)期有望在今年實(shí)現(xiàn)，鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩反彈。

“滿眼星辰”

傳統(tǒng)淡季接近尾聲，9月份便是鋼材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，后期實(shí)際需求有邊際好轉(zhuǎn)的可能，但各終端受制于其各自的不同方面的影響因素，需求增量空間目前來(lái)看不宜過(guò)分放大，中期趨勢(shì)需關(guān)注下游行業(yè)需求的相關(guān)數(shù)據(jù)情況。

感謝業(yè)內(nèi)人士們的精彩觀點(diǎn)，不僅讓我們知曉了當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的市場(chǎng)看點(diǎn)，還談及了許多對(duì)于后市的看法，只希望上述業(yè)內(nèi)人士的精彩觀點(diǎn)能夠給大家?guī)?lái)一些幫助。

下期話題：#當(dāng)降準(zhǔn)遇上降庫(kù) 國(guó)慶前鋼價(jià)會(huì)繼續(xù)漲嗎？#

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。