9月27日全國涂鍍本周回顧：彩涂開工率大幅下降 涂鍍價格漲跌互現(xiàn)

本周國內(nèi)鍍鋅價格小幅上行，而彩涂價格繼續(xù)下行。臨近國慶，各大區(qū)域出現(xiàn)不同程度限產(chǎn)，限產(chǎn)集中地區(qū)主要為山東和華北地區(qū)。目前已是月底，各大鋼廠結算價格皆出臺，以北方為例，多數(shù)鋼廠結算價格相對合理，本月有一定盈利。民營鋼廠方面，熱卷結算價格集中在3700元/噸，當前民營鍍鋅價格在4350元/噸及以上，本月民營鍍鋅鋼廠皆有一定利潤空間。具體價格方面：鍍鋅板卷1.0mm均價4657元/噸，周環(huán)比上漲3元/噸；彩涂板卷0.476mm均價5731元/噸，周環(huán)比下跌8元/噸。供應方面，本周涂鍍生產(chǎn)企業(yè)的鋼廠開工率和產(chǎn)能利用率均有回落，主要原因在于華北山東等地區(qū)響應政府號召停產(chǎn)檢修以喜迎新中國成立70周年。以彩涂開工率回落最為明顯，較上周回落38.74%，主要原因是山東地區(qū)大面積彩涂鋼廠停產(chǎn)導致。社會庫存方面，鍍鋅94.11萬噸，周環(huán)比增0.59萬噸；彩涂15.1萬噸周環(huán)比增0.34萬噸。涂鍍總庫存109.21萬噸，周環(huán)比增0.93萬噸。下游方面，四大家電一升三降，空調產(chǎn)量同比略有收窄。因空調旺季已過，對于庫存的消化能力不強，因此庫存的問題仍然存在。9月隨著企業(yè)休假結束，生產(chǎn)重新回歸正常，產(chǎn)量環(huán)比將有所增加，而10月份存在國慶假期，生產(chǎn)將再次放緩。同比來看，在庫存問題尚未解決的情況，空調產(chǎn)量在接下來的月份將維持負增長。

【主要市場】

華東市場：庫存方面：本周華東市場鍍鋅彩涂庫存量小幅增加，其中鍍鋅庫存量為52.08萬噸，環(huán)比增加0.96萬噸，增幅為1.85%。彩涂庫存量為8.44萬噸，環(huán)比增加0.38萬噸,增幅為4.17%。鋼廠方面反映，當前江浙地區(qū)彩涂訂單持續(xù)減少。當前家電行業(yè)鍍鋅訂單量較前期也有所下降，對于后期市場行情鋼廠方面持謹慎態(tài)度。今年下半段時期鋼廠或將根據(jù)市場需求情況減少現(xiàn)貨資源投放，需求的疲軟可能導致江浙部分市場價格持續(xù)走弱。

華北市場：本周華北地區(qū)鍍鋅價格主流持穩(wěn)運行，彩涂價格較上周保持不變。本周華北地區(qū)多數(shù)鋼廠接政府通知，9月25日零時起至29日停產(chǎn)檢修，因此產(chǎn)量受到一定影響。本周國營鋼廠結算價格出臺，多數(shù)鋼廠結算價格相對合理，貿(mào)易商有一定利潤，并且本月民營鍍鋅鋼廠較上月盈利空間擴大，預計盈利空間在100元/噸左右。市場成交方面，雖馬上國慶，但是市場終端并沒有強烈的采購意愿，依舊是按需采購為主。并且為喜迎新中國成立70周年，不少終端的生產(chǎn)也受到影響，很多小型加工廠不得開工，市場需求略顯疲弱，因此本周市場成交表現(xiàn)平平。北京作為國慶閱兵的舉辦地，進入車輛受到一定限制，從而導致運費有所上漲。綜合來看，結算價格相對合理，鋼廠存在檢修情況，預計華北涂鍍價格節(jié)前將持穩(wěn)運行，節(jié)后或有一波小漲。

【工廠開工情況】

據(jù)本周調研數(shù)據(jù)顯示，在130家鍍鋅生產(chǎn)企業(yè)中，47條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為82.33%；產(chǎn)能利用率為67.34%，較上周回落0.94%；周產(chǎn)量為81萬噸，較上周減少1.13萬噸；鋼廠庫存量為43.28萬噸，較上周減少0.44萬噸。

據(jù)本周調研數(shù)據(jù)顯示，在47家彩涂生產(chǎn)企業(yè)中，57條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為48.65%；產(chǎn)能利用率為57.16%，較上周回落4.56%；周產(chǎn)量為15.81萬噸，較上周減少1.26萬噸；鋼廠庫存量為12.19萬噸，較上周減少0.17萬噸。

【上游原料情況】

京津冀市場：本周京津冀地區(qū)熱軋市場震蕩運行，漲跌不一，其中唐山、石家莊小幅下降10-20元/噸，其他區(qū)域平穩(wěn)趨強10-20元/噸，截止本周五，大部分地區(qū)價格在3610-3650元/噸，石家莊仍屬于偏高區(qū)域，價格在3670元/噸。本周京津冀地區(qū)的熱軋板卷企業(yè)，在統(tǒng)產(chǎn)線中，除GFGT目前全停外，其他鋼廠均正常開工，不過由于環(huán)保限產(chǎn)，24日開始部分鋼廠高爐停產(chǎn)，導致熱卷產(chǎn)量略有下降。

臨近國慶長假，節(jié)前終端備貨需求似乎還沒開始就已經(jīng)結束，商家普遍反映目前出貨相當困難，下游采購極其不積極。而鋼廠方面，受環(huán)保限產(chǎn)影響，河北地區(qū)鋼廠均已按政策要求停限，鋼廠鐵水不足，熱卷供應量有所收縮，部分鋼廠傳達下月協(xié)議量減少的通知，后期市場到貨可能會有所減少。整體來看，供應可能會收縮，下游需求端也同時受環(huán)保限產(chǎn)影響，加之運輸受阻等因素疊加，后期京津冀的熱卷市場可能會繼續(xù)震蕩運行。

【下游方面】

2019年8月家用電器產(chǎn)量數(shù)據(jù)公布，其中房間空氣調節(jié)器生產(chǎn)1433.2萬臺，同比下滑2.9%；家用電冰箱生產(chǎn)701.7萬臺，同比下滑5.2%；家用洗衣機生產(chǎn)678.2萬臺，同比增長4.9%；彩色電視機生產(chǎn)1667.8萬臺，同比下滑12.8%?？照{產(chǎn)量同比略有收窄，8月生產(chǎn)企業(yè)促銷力度較大，競爭較為激烈，銷售有所回暖，但由于旺季已過，對于庫存的消化能力不強。因此庫存的問題仍然存在。9月隨著企業(yè)休假結束，生產(chǎn)重新回歸正常，產(chǎn)量環(huán)比將有所增加，而10月份存在國慶假期，生產(chǎn)將再次放緩。同比來看，在庫存問題尚未解決的情況，產(chǎn)量在接下來的月份將維持負增長。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。