2020中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會干貨匯總（二）

2019年12月14日-15日，2020中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會于上海跨國采購會展中心隆重召開。

本屆大會吸引了來自黑色產(chǎn)業(yè)鏈、下游企業(yè)、金融行業(yè)等客戶，是業(yè)內(nèi)規(guī)模最大、規(guī)格最高的盛會之一。

下面是小編為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何解讀市場境況、預測經(jīng)濟風云。

第十三屆全國政協(xié)委員、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記何文波：

最近幾天國內(nèi)外大事件接連的發(fā)生，重磅消息不斷的涌向市場。作為鋼鐵圈里面的人數(shù)最多影響力最大的盛會，“我的鋼鐵網(wǎng)年會”召開恰逢其時，非常有助于大家在這時候交流觀點、碰撞思想、產(chǎn)生共識。

首先，回顧下2019年中國鋼鐵工業(yè)運行特點。

產(chǎn)量方面，2019年1-10月份，全國粗鋼產(chǎn)量8.29億噸、同比增長7.4%；；生鐵產(chǎn)量6.75億噸，同比增長5.4%；鋼材產(chǎn)量10.1億噸，同比增長9.8%。2019年上半年我國鋼鐵產(chǎn)量呈持續(xù)上升走勢，下半年回落。預計2019年全年我國粗鋼產(chǎn)量9.8億噸，同比增長約7%。

進出口方面，2019年我國鋼鐵產(chǎn)品進出口量均有所減少。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2019年1-11月份我國累計進口鋼材1082萬噸，同比下降11%；累計出口鋼材5966萬噸，同比下降6.5%。預計2019年全年出口鋼材6500萬噸左右，同比下降約6%；進口鋼材1200萬噸左右，同比下降約9%。

價格方面，2019年我國鋼材價格窄幅波動，總體水平低于上年。2019年由于鋼鐵產(chǎn)量增長較快，國內(nèi)鋼材市場總體呈現(xiàn)弱平衡態(tài)勢。1-11月鋼材價格指數(shù)同比下降約6.3%，長材下降5.54%，板材下降7.18%，長材表現(xiàn)好于板材。

成本方面，2019年企業(yè)成本大幅度上漲，行業(yè)利潤同比下降。究其原因，主要是進口鐵礦石價格大幅度上漲，煤炭、焦炭等原燃料價格波動，以及環(huán)保成本增加等因素影響。2019年1-10月份，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)銷售收入3.54萬億元，同比增長11%；銷售成本同比增長17.11%；銷售利潤率為4.49%，同比下降3.08個百分點。10月末會員鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)負債率為63.9%，同比降低0.72個百分點。

今后中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的兩大主題，一是綠色發(fā)展，二是智能制造。從我國鋼鐵行業(yè)綠色發(fā)展成就來看，一批節(jié)能環(huán)保技術(shù)和指標，已達世界先進水平，包括鋼鐵行業(yè)節(jié)能環(huán)保指標持續(xù)改善；一批鋼鐵企業(yè)超低排放改造取得突破；鋼鐵行業(yè)共建綠色產(chǎn)業(yè)鏈初見成效。

不過，鋼鐵工業(yè)綠色發(fā)展也存在幾個難點。首先，企業(yè)間節(jié)能環(huán)保水平參差不齊，科學規(guī)范的環(huán)境保護長效機制尚未形成；鋼鐵工業(yè)大生產(chǎn)本身和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟所蘊含的綠色價值，尚未得到正確評估和充分挖掘；在技術(shù)層面，全國實現(xiàn)超低排放尚缺乏經(jīng)濟可行的技術(shù)方案。

為進一步鞏固供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成果，保持鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展，鋼協(xié)將配合有關(guān)政府部門做好以下工作：

一是嚴控新增產(chǎn)能。做好摸底工作，摸清鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量的實際情況，建立臺賬，要把“畫地為牢”的同城搬遷停下來，不要以鋼鐵小國的思維來規(guī)劃。

二是推進企業(yè)加快超低排放改造。向行業(yè)推薦超低排放較好的案例，環(huán)保不搞“一刀切”，呼吁對完成超低排放的企業(yè)減少環(huán)保稅，同時對環(huán)保達標企業(yè)給予補貼。

三是組織研究實施鋼鐵錯峰生產(chǎn)，優(yōu)化環(huán)保分類管控方案。反對對環(huán)保達標的企業(yè)實施“無差別”停限產(chǎn)。建議以控制區(qū)域排放總量為基礎(chǔ)，按照各企業(yè)相對環(huán)保水平來錯峰生產(chǎn)，激勵企業(yè)加大對環(huán)保投入。

四是積極推進鋼鐵行業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。十八大以來國內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組26起，93家企業(yè)參與其中（包括投資機構(gòu)），其中以國有企業(yè)主導的兼并重組有9起，非國有企業(yè)主導的兼并重組有17起。

五是切實推進前沿技術(shù)研發(fā)。要建立鋼鐵行業(yè)大數(shù)據(jù)平臺，促進鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游大數(shù)據(jù)的融合，加強與類似Mysteel的第三方大數(shù)據(jù)公司合作，更好的服務(wù)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。

六是呼吁完善減稅降費政策，切實為企業(yè)減輕負擔。

七是呼吁有保有控信貸政策，取消對鋼企貸款限制。

國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部副部長、研究員馮俏彬：

中國經(jīng)濟增速回落符合國際規(guī)律，從國際比較看，中國經(jīng)濟增速變化的特征與二戰(zhàn)后同樣經(jīng)歷過高速增長的日本、韓國、香港、新加坡等在增長階段轉(zhuǎn)換時的表現(xiàn)大體相近。

勞動力方面，1978年-2008年，中國共有數(shù)億人從農(nóng)村遷移到城市，從效率較低的農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移到效率較高的工業(yè)部門，形成支持中國經(jīng)濟增長巨大的“人口紅利”。但從2010年以來，2012年我國16~ 59歲勞動年齡人口數(shù)量首次出現(xiàn)下降，勞動人口的比例從2010年的70.1%下降到2018年的64.3%。與此同時，人口老齡化程度上升，生育率下降。

過去30多年，我國儲蓄率持續(xù)處于高位。2010年達到峰值51.5%，此后開始向下調(diào)整，2018年為45.7%。隨著儲率蓄的下降，投資率隨之有所下降。

此外，土地、自然資源、生態(tài)環(huán)境的約束力在加強。經(jīng)過改革開放30年，之前不計成本不計代價的投入，水、土地、空氣等自然環(huán)境的容量已經(jīng)到了天花板。

雖然中國經(jīng)濟增速有所回落，但中國經(jīng)濟增長的質(zhì)量正在持續(xù)提升，這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一、勞動力數(shù)量下降，但人力資本提升。工程師紅利將對未來的工業(yè)以及經(jīng)濟的發(fā)展起到巨大的支撐作用。

第二、雖然儲蓄率降低，但是相對其他國家還是偏高。這個可以轉(zhuǎn)化為未來投資的潛力。

第三、科技創(chuàng)新的能力增強。中國在科技方面，長期以來處于跟跑的階段。但現(xiàn)在在某些領(lǐng)域，和世界先進技術(shù)處于并跑階段，而且在個別領(lǐng)域，比如5G，處于領(lǐng)跑階段。

第四、數(shù)據(jù)成為新的生產(chǎn)要素。在一個規(guī)模巨大、人口眾多的互聯(lián)網(wǎng)市場上，它所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)奇跡無可限量。正是因為這個意義上，這兩年圍繞數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，一騎絕塵。2018年，中國數(shù)字經(jīng)濟占GDP的比重已經(jīng)達到了34.8%。

第五、推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化。政府現(xiàn)在可以提供給一個企業(yè)好好做生意，好好生產(chǎn)經(jīng)營的良好制度環(huán)境。

第六、中國超大規(guī)模經(jīng)濟體的獨特優(yōu)勢正在顯現(xiàn)。中國擁有14億人口、近9億勞動力、4億中等收入群體、1.7億人才資源、1億多個市場主體。同時，中國擁有完備的產(chǎn)業(yè)體系、呈梯次的空間結(jié)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)化的基礎(chǔ)設(shè)施、渴求創(chuàng)新并對美好生活懷著強烈意愿的人們、能將所有人凝聚在一起的強大制度力量。

當前和今后一個時期，我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的基本趨勢沒有變，我們要堅持用辯證思維看待形勢發(fā)展變化，增強必勝信心，善于把外部壓力轉(zhuǎn)化為深化改革、擴大開放的強大動力，集中精力辦好自己的事。

國家發(fā)展與改革委員會價格監(jiān)測中心主任盧延純：

今年以來，面對國內(nèi)外風險挑戰(zhàn)明顯上升的復雜局面，我國經(jīng)濟形勢總體呈現(xiàn)符合預期、穩(wěn)中有進的態(tài)勢，居民消費價格溫和上漲，前11個月CPI上漲2.8%，保持在相對合理區(qū)間。但是世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易增長都在持續(xù)放緩，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，價格運行所面臨的環(huán)境比較復雜。特別是個別品種供需不平衡造成的CPI結(jié)構(gòu)性上漲，伴隨著主要工業(yè)品價格弱勢運行同時發(fā)生。

從前11個月國內(nèi)價格走勢看，今年價格的運行呈現(xiàn)出以下4個方面的特點。

一是價格走勢在多個層面出現(xiàn)分化，主要體現(xiàn)在CPI和PPI走勢分離，食品和非食品價格走勢不一，肉類和蔬菜水果價格背向而行。

二是結(jié)構(gòu)性上漲因素拉升居民消費價格。今年CPI上漲的結(jié)構(gòu)性特征非常突出，豬肉等肉類價格上漲是最主要的拉動因素。

三是大宗商品價格明顯下降，帶動工業(yè)品價格走低。

四是物價運行中樞仍然穩(wěn)定，不具備全面上行的基礎(chǔ)。從扣除食品和能源價格后的核心CPI來看，1-11月核心CPI為1.7%；其中11月核心CPI同比上漲1.4%，較上月回落0.1個百分點，呈現(xiàn)穩(wěn)中略向下態(tài)勢。主要工業(yè)消費品、服務(wù)價格、居住類價格、能源價格基本呈現(xiàn)穩(wěn)定或穩(wěn)中略降態(tài)勢，物價在正常區(qū)間波動，沒有全面上行的基礎(chǔ)。

展望明年的經(jīng)濟和物價運行情況，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進，現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的加快建設(shè)，穩(wěn)增長調(diào)控政策的陸續(xù)出臺，以及個別品種結(jié)構(gòu)性供給沖擊的緩和，我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的基本趨勢沒有變。而CPI中樞繼續(xù)保持穩(wěn)定運行，核心CPI仍將處于相對低位，并不存在其它顯著拉動CPI上漲的因素，物價總水平有望保持平穩(wěn)運行態(tài)勢。

2020年物價運行中可能出現(xiàn)以下幾個熱點問題：

在豬肉價格方面，由于元旦春節(jié)即將來臨，屬于消費高峰，一段時期內(nèi)豬肉價格仍可能高位震蕩運行，但隨著各項政策措施的落實落地，多渠道肉類供給的增加，豬肉價格將逐步回落到正常水平。在原油價格方面，國際市場原油價格有穩(wěn)定的基礎(chǔ)，對國內(nèi)物價總水平的傳導影響總體可控，但仍需密切關(guān)注地緣政治局勢、全球貿(mào)易爭端進展以及投機炒作對原油價格走勢的影響。在砂石、水泥等個別商品方面，由于局部地區(qū)需求快速增加，一些地區(qū)價格出現(xiàn)上漲，有關(guān)部門對此高度重視，已采取多項政策措施促進建材行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，隨著政策措施協(xié)調(diào)穩(wěn)步推進，建材價格將逐步回歸合理水平。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會紀委書記、副秘書長張宏：

我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展由長周期高速發(fā)展轉(zhuǎn)為中高速，能源消費增速放緩，煤炭消費增速大幅下降。2019年前三季度，在我國能源消費結(jié)構(gòu)中，清潔能源比重提高1.2百分點，煤炭消費比重下降1.7百分點。

我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快。第一產(chǎn)業(yè)比重大幅下降，第二產(chǎn)業(yè)占比回落，第三產(chǎn)業(yè)比重大幅提高。第二產(chǎn)業(yè)比重回落，固定資產(chǎn)投資回落，帶動電力、冶金、建材、化工等高耗能產(chǎn)業(yè)增速回落，是煤炭消費增速大幅下降的直接原因。

我國能源結(jié)構(gòu)調(diào)整。新能源、可再生能源快速發(fā)展，消費比重提高，對煤炭的替代作用逐漸增強。

主要耗煤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量增速大幅回落。部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品消費進入峰值平臺期，拉動煤炭消費的直接動力大幅衰減；新型煤化工產(chǎn)業(yè)有望成為拉動煤炭需求新的動力。不過，目前來看，新型煤化工的發(fā)展還需要相關(guān)的政策支持。

煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快。全國煤礦數(shù)量大幅減少；大型現(xiàn)代化煤礦已經(jīng)成為全國煤炭生產(chǎn)的主體。截止2018年底，全國已建成1000萬噸級特大型煤礦48處、產(chǎn)能7.7億噸/年，還有在建千萬噸級煤礦23處、產(chǎn)能2.99億噸/年；71處煤礦、總產(chǎn)能10.7億噸/年。

此外，煤炭行業(yè)效益回升、企業(yè)經(jīng)營好轉(zhuǎn)，煤礦安全生產(chǎn)形勢實現(xiàn)了明顯好轉(zhuǎn)。

行業(yè)發(fā)展也面臨一些困難與挑戰(zhàn)。煤炭消費總量、強度雙控，礦區(qū)生態(tài)環(huán)境治理與大氣污染防治，以及社會對我國煤炭的地位作用的認識不同等因素與大量進口煤影響疊加，對煤炭企業(yè)形成了成本增加與市場價格競爭的雙重壓力。

我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)加快優(yōu)化調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型升級，能源結(jié)構(gòu)革命性變化，技術(shù)結(jié)構(gòu)以第四次工業(yè)革命引領(lǐng)正在進入日新月異的變化之中。煤炭作為我國主要能源，煤炭產(chǎn)業(yè)是我國重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，在百年未有之大變局中，影響深刻，挑戰(zhàn)嚴峻。

通過近4年的努力，煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得了顯著成效。而且，煤炭作為我國主要能源短期難以改變，考慮大型現(xiàn)代化煤礦建設(shè)標準提高，未來20年煤炭行業(yè)建設(shè)總投資規(guī)模將在4.0~6.0萬億元左右。

展望未來，將堅定不移地深化煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快推動煤炭企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度；研究政策措施與體制機制，推動煤炭上下游企業(yè)之間相互參控控股，促進煤炭產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展和切實減輕煤炭企業(yè)稅費負擔。

諾亞財富首席研究官夏春：

關(guān)于全球與中國經(jīng)濟周期性投資機會。2017年是全球最容易賺錢的一年，可以說全球99%的資產(chǎn)是正增長，只有美元資產(chǎn)負增長。隨著中國堅決去杠桿和出臺資管新規(guī)，對高度依賴杠桿的企業(yè)造成巨大沖擊。2018年成了最難賺錢的一年，幾乎所有的資產(chǎn)價格都是下跌的。2019年投資機會好于預期，盡管經(jīng)濟下行，但全球貨幣政策非常寬松。

展望國內(nèi)經(jīng)濟前景，今年中央經(jīng)濟工作會議給我們企業(yè)家很大的信心，如果各項重大政策在明年執(zhí)行的話，會對明年中國經(jīng)濟復蘇起到很好的作用。同時，今年會議報告未提“去杠桿”，并明確提到金融市場可以應(yīng)對風險，跟前兩年有非常大的區(qū)別。此外，2015年到現(xiàn)在，外資源源不斷涌入中國，表明它看好中國的經(jīng)濟前景，中國經(jīng)濟增長趨勢向好。

展望國際經(jīng)濟前景，歐元區(qū)經(jīng)濟從2014年就開始往下走，不過2019年10月份開始回暖，主要是美國、歐洲再次啟動量化寬松，給予企業(yè)以信心，企業(yè)敢于投資、敢于擴大產(chǎn)能。日本、印度都有短期企穩(wěn)的趨勢。2020年全球經(jīng)濟可能不是簡單的再反轉(zhuǎn)。

不過，全球資本市場也可能出現(xiàn)風險，全球與中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性矛盾仍存。首先，明年3月份以后，美國的大選可能會對全球資本市場造成巨大的擾動，美國多年積累的問題將通過辯論爆發(fā)出來。其次，中國和全球經(jīng)濟都有一些結(jié)構(gòu)性的矛盾。最困擾美國、歐洲、日本等發(fā)達國家的問題是“低增長、低通脹、低利率”。而過往中國為刺激經(jīng)濟增長，通過加杠桿，地方政府、家庭債務(wù)不斷擴大，反過來影響消費。

展望未來，如果我們堅持市場化配置資源，大力扶持民營企業(yè)，中國可以在未來二十年實現(xiàn)一個經(jīng)濟相對高速的增長。同時，中國學生在國際考試的成績特別優(yōu)秀，有個研究發(fā)現(xiàn)，考試能力越好的國家未來的GDP是越高的。

如果對中國股市有信心的話，建議長期持有，要持有一些龍頭股票，即中國創(chuàng)造財富的前二十名公司。經(jīng)濟好的時候，大家都活得很好，你不知道買誰，往往會買到騙子公司。經(jīng)濟下行的時候，不好的公司都死掉了，存活下來的都是好公司。

中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家巴曙松：

中國經(jīng)濟目前在繼續(xù)尋找新舊動力轉(zhuǎn)換的新增長平臺，在這一過程中，宏觀有短期向下壓力、微觀分化、動力轉(zhuǎn)換。

隨著房地產(chǎn)、基建投資下行并尋找新的均衡點，中速增長平臺將有一定幅度下移。此后，中國經(jīng)濟逐步進入終端需求趨穩(wěn)，存貨、生產(chǎn)性投資等成為波動主因，即大L型下邊加小W型波動的狀態(tài)，進而轉(zhuǎn)入一個動能轉(zhuǎn)換、穩(wěn)定性和可持續(xù)性較強的增長階段。

預計2019-2020兩年增長6.2%即可出現(xiàn)第一個百年目標，此后中速增長平臺可能調(diào)整到5-6%之間，或5%左右。中速增長平臺形成后，根據(jù)國際經(jīng)驗，將可能持續(xù)10年乃至更長時間，從而為實現(xiàn)2020年和更長一個時期的發(fā)展目標打下穩(wěn)定基礎(chǔ)。

判斷增長速度高低要與所處增長階段潛在增長率掛鉤，高速增長階段7%是可能低速度，中速增長階段5%以上就是高速度。中國依然是增量最大的經(jīng)濟體。

全球經(jīng)濟方面，2019年三季度全球經(jīng)濟下行趨勢加強，美國經(jīng)濟下行走勢漸趨明顯；美歐央行實施寬松政策，全球開啟貨幣政策寬松周期。四季度全球經(jīng)濟大概率仍將延續(xù)下行：美國經(jīng)濟加速走低，歐元區(qū)經(jīng)濟延續(xù)弱勢，中國經(jīng)濟溫和回落，全球經(jīng)濟在下行中趨于收斂。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。