鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石市場(chǎng)穩(wěn)中觀(guān)望運(yùn)行（1.13-1.17）

◇趨勢(shì)預(yù)判 ：本周礦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行為主。礦商看好節(jié)后剛需，報(bào)盤(pán)積極，鋼廠(chǎng)零星補(bǔ)庫(kù)，市場(chǎng)參與者心態(tài)平穩(wěn)，挺價(jià)情緒高漲。預(yù)計(jì)春節(jié)前鐵礦石市場(chǎng)穩(wěn)中個(gè)調(diào)運(yùn)行。

　　進(jìn)口礦：普指95美金震蕩，節(jié)前需求不減。因礦山供給短缺預(yù)期疊加港口主流資源庫(kù)存快速消耗，礦商挺價(jià)情緒高漲整體議價(jià)空間有限。而江內(nèi)鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)基本結(jié)束，短期補(bǔ)庫(kù)集中在海港附近鋼廠(chǎng)?？傮w判斷節(jié)內(nèi)礦價(jià)堅(jiān)挺運(yùn)行，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自港口累庫(kù)進(jìn)度。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，春節(jié)儲(chǔ)備接近尾聲，但是礦商看好節(jié)后行情，加之環(huán)保限產(chǎn)又起，價(jià)格維持高要。今日鐵礦石05收669.5漲5.5漲幅0.83%，預(yù)計(jì)周末各大礦或有一波節(jié)前最后一次上調(diào)價(jià)格的操作。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)主穩(wěn)個(gè)調(diào)運(yùn)行。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。周內(nèi)普指回到95美金上方，商家盼漲心態(tài)積極，由于大雪天氣，交通受阻，山東山西運(yùn)費(fèi)大幅上漲。邯鄲武安鋼企庫(kù)存消耗較多，補(bǔ)庫(kù)加日用采買(mǎi)運(yùn)輸壓力較大。唐山市場(chǎng)貿(mào)易商對(duì)節(jié)后價(jià)格還有期盼，所以?xún)r(jià)格維持高要，個(gè)別鋼企還在加緊補(bǔ)庫(kù)，市價(jià)上調(diào)10-15元。但唐山再次啟動(dòng)二級(jí)預(yù)警，市場(chǎng)運(yùn)輸受阻，加之本地鋼企補(bǔ)庫(kù)接近尾聲，市場(chǎng)后期交投偏清淡。預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)短期內(nèi)穩(wěn)中觀(guān)望運(yùn)行。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指95美金震蕩，節(jié)前需求不減。因礦山供給短缺預(yù)期疊加港口主流資源庫(kù)存快速消耗，礦商挺價(jià)情緒高漲整體議價(jià)空間有限。而江內(nèi)鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)基本結(jié)束，短期補(bǔ)庫(kù)集中在海港附近鋼廠(chǎng)。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪595-605元/噸、PB690-700元/噸、63%巴粗680-690元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦620-630元/噸、65%卡拉加斯粉805-815元/噸。目前巴西粉發(fā)貨量減少，低鋁粉供應(yīng)緊張，部分鋼廠(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)采楊迪作為低鋁儲(chǔ)備，來(lái)替代巴混的配比，不過(guò)也因?yàn)闂畹戏圯^低的鐵品限制了其在高爐中大量使用。如果低鋁粉供應(yīng)緊張持續(xù)下去的話(huà)，可能造成國(guó)產(chǎn)精粉生產(chǎn)商節(jié)后更早的回歸市場(chǎng)。澳粉方面，雖然現(xiàn)貨市場(chǎng)內(nèi)紐曼粉和PB粉的價(jià)差在收窄，但因紐曼粉供應(yīng)不及PB粉，這導(dǎo)致了港口紐曼粉的價(jià)格要比PB更貴一些。非主流粉方面，目前主流粉溢價(jià)水平不高，導(dǎo)致其他非主流粉需要以更高的折扣來(lái)吸引鋼廠(chǎng)和采購(gòu)的注意，沒(méi)有足夠優(yōu)勢(shì)折扣，多數(shù)鋼廠(chǎng)是不會(huì)主動(dòng)考慮更改入爐配比的。總體看，節(jié)前進(jìn)口礦維持堅(jiān)挺運(yùn)行。

　　二、鋼廠(chǎng)及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)穩(wěn)中有漲。本周普指在95美金附近震蕩，礦商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，多數(shù)礦商認(rèn)為價(jià)格易漲難跌。唐山地區(qū)市場(chǎng)貿(mào)易商對(duì)節(jié)后價(jià)格有所期盼，價(jià)格維持高要，個(gè)別鋼企加緊補(bǔ)庫(kù)，鑫達(dá)上調(diào)采購(gòu)10。遼寧地區(qū)鋼廠(chǎng)采購(gòu)暫維穩(wěn)操作，市場(chǎng)整體調(diào)整幅度不大。鑒于全球鋼鐵市場(chǎng)復(fù)蘇和中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)等宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素利好，鐵礦石價(jià)格得到一定程度的支撐，緊鄰春節(jié)假期，鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)操作大多已經(jīng)結(jié)束，預(yù)計(jì)下周鋼廠(chǎng)內(nèi)粉采購(gòu)主流平穩(wěn)堅(jiān)挺運(yùn)行。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　1月17日，力拓發(fā)布2019年四季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告。產(chǎn)量方面：2019年第四季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量為8360萬(wàn)噸，環(huán)比降低4%，同比降低3%。2019全年鐵礦石產(chǎn)量為3.27億噸，同比減少3%。主要原因是2019年上半年的天氣影響以及礦區(qū)生產(chǎn)受到影響，以及為了保證PB粉的品質(zhì)。

　　發(fā)運(yùn)量方面：2019年第四季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石發(fā)運(yùn)量為8680萬(wàn)噸，環(huán)比增加1%，同比降低1%。2019全年發(fā)運(yùn)量為3.27億噸，同比減少3%。

　　2019年11月27日，力拓宣布對(duì)Greater Tom Price項(xiàng)目投資7.49億美元（即Western Turner Syncline第二階段），項(xiàng)目位于西澳大利亞州的皮爾巴拉地區(qū)，以維持生產(chǎn)能力。除了從澳大利亞的發(fā)運(yùn)銷(xiāo)售，力拓自2019年10月開(kāi)始嘗試在港口賣(mài)現(xiàn)貨。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　本周遠(yuǎn)期礦山平臺(tái)成交較好，因鋼廠(chǎng)節(jié)前港口補(bǔ)庫(kù)力度大，使得期現(xiàn)貨倒掛進(jìn)一步收窄，海漂及2-3月到港的貨物關(guān)注度明顯提升。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。