普氏明年1月推鐵礦石交易平臺(tái)

美國(guó)著名資訊服務(wù)提供商麥格希集團(tuán)旗下的普氏能源資訊（Platts）將于明年1月推出鐵礦石交易平臺(tái)。

據(jù)悉，普氏鐵礦石交易平臺(tái)跟新加坡的GlobaORE與中國(guó)的北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北礦所”）類(lèi)似，致力于發(fā)展鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)。由此一來(lái)，鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)上兩家獨(dú)大的局面將變成三足鼎立，普氏價(jià)格指數(shù)將會(huì)借此平臺(tái)加強(qiáng)其對(duì)全球鐵礦石定價(jià)權(quán)的壟斷地位。

擋不住的普氏

今年1月5日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中鋼協(xié)”）開(kāi)會(huì)討論如何應(yīng)對(duì)普氏以及由普氏而醞釀的鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)。中鋼協(xié)會(huì)長(zhǎng)朱繼民在會(huì)上表示，希望中國(guó)鋼鐵企業(yè)不要參與鐵礦石交易平臺(tái)，而要把中鋼協(xié)推出的鐵礦石指數(shù)做起來(lái)。

不產(chǎn)生任何實(shí)體商品的普氏因其估價(jià)成為全球鐵礦石定價(jià)基礎(chǔ)而引起中鋼協(xié)的警惕。

這個(gè)衡量工具叫普氏價(jià)格指數(shù)，又稱(chēng)普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)，對(duì)鐵礦石價(jià)格具有重要的參考作用。2010年，普氏指數(shù)被必和必拓、力拓和淡水河谷世界三大礦山選為鐵礦石定價(jià)依據(jù)。

目前，國(guó)際三大主流鐵礦石指數(shù)分別是普氏指數(shù)（Platts）、環(huán)球鋼訊TSI指數(shù)、英國(guó)金屬導(dǎo)報(bào)MBIO指數(shù)。

2011年，普氏收購(gòu)了環(huán)球鋼訊(SBB)及其旗下的TSI指數(shù)。這讓普氏價(jià)格指數(shù)壟斷了鐵礦石定價(jià)權(quán)。

中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)意識(shí)到了這一點(diǎn)，為了爭(zhēng)取定價(jià)權(quán)，紛紛推出自己的鐵礦石價(jià)格指數(shù)。

2011年3月12日，新華社發(fā)布“新華—中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”；同年9月20日，中鋼協(xié)、中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合推出中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)。對(duì)于普氏來(lái)說(shuō)，這仍然不足以撼動(dòng)它的重要地位。

如果普氏再成立鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，若交易量足夠大，在此基礎(chǔ)上生成的價(jià)格指數(shù)將對(duì)全球鐵礦石價(jià)格形成不可撼動(dòng)的壟斷地位。這對(duì)嚴(yán)重依賴(lài)于進(jìn)口的中國(guó)鐵礦石市場(chǎng)來(lái)說(shuō)將是一場(chǎng)難以翻盤(pán)的控制棋局。

中國(guó)是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口量占全球鐵礦石貿(mào)易量的70%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年~2011年，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量每年平均增長(zhǎng)近16%。2011年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石累計(jì)6.86億噸，其中進(jìn)口現(xiàn)貨礦占72.3%。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王曉齊認(rèn)為，鐵礦石進(jìn)口問(wèn)題已影響到中國(guó)鋼鐵工業(yè)效益，制約中國(guó)鋼鐵工業(yè)的健康發(fā)展。2011年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)格為163.84美元/噸，比2010年同期上漲34.85美元/噸，同比上升27.02%，這使得中國(guó)鋼鐵行業(yè)因進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲多支出外匯約239億美元。

由于交易平臺(tái)對(duì)鐵礦石價(jià)格指數(shù)的形成具有參考價(jià)值，尤其成規(guī)模后將對(duì)價(jià)格指數(shù)的生成具有指導(dǎo)性意義，在爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)問(wèn)題上，為了不受制于人，中鋼協(xié)搶先推出了鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)。

今年5月8日，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨平臺(tái)鳴鑼開(kāi)市。半個(gè)多月后，中國(guó)鋼企寶鋼、五礦、華菱鋼鐵加入新加坡GlobalORE（全球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)），成為其發(fā)起股東。

“普氏早就認(rèn)清了這些。它推出現(xiàn)貨交易平臺(tái)，是想捍衛(wèi)其鐵礦石價(jià)格指數(shù)的壟斷地位，也想在鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)上分杯羹。此外，在鐵礦石交易平臺(tái)上，普氏也可以收取代理傭金。”礦石部總經(jīng)理張佳賓對(duì)記者說(shuō)。

后來(lái)者或居上

普氏選擇在中國(guó)和新加坡之后推出鐵礦石交易平臺(tái)，在觀察了兩個(gè)平臺(tái)的特點(diǎn)之后，作出一些改進(jìn)。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，與中國(guó)鐵礦石交易平臺(tái)和新加坡GlobalORE這兩個(gè)先運(yùn)作的平臺(tái)不同的是，在普氏平臺(tái)上買(mǎi)賣(mài)雙方不再是隱匿不可見(jiàn)的，買(mǎi)賣(mài)雙方都能被顯現(xiàn)。平臺(tái)上的產(chǎn)品會(huì)具體到PB、NEWMAN等及其他礦山品牌。平臺(tái)上也會(huì)寫(xiě)上鐵品位調(diào)整等細(xì)節(jié)，屆時(shí)平臺(tái)將按照固定價(jià)或者指數(shù)平均價(jià)定價(jià)?！肮假I(mǎi)賣(mài)雙方的信息，是對(duì)中國(guó)和新加坡鐵礦石交易平臺(tái)的改進(jìn)。這更能吸引關(guān)注者的參與，很有可能是后來(lái)者居上?！睆埣奄e分析道。

在普氏和其母公司麥格希集團(tuán)背后，是龐大的金融利益集團(tuán)，其股東包括德意志銀行、北方信托投資、貝萊德公司和CapitalWorldInvestor。這些金融巨頭擅長(zhǎng)投資原油和鐵礦石資源，控制著世界上最主要的能源資源公司。“普氏的背景將為它的平臺(tái)吸引更多的資源，這是它的優(yōu)勢(shì)所在。”張佳賓說(shuō)。

也正是因?yàn)槠帐吓c世界上主要的能源公司以及三大礦山有著密不可分、千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，普氏價(jià)格指數(shù)受到中國(guó)、韓國(guó)等鋼企的質(zhì)疑，認(rèn)為其形成過(guò)程不透明，形成機(jī)制缺乏公平。再加上其他指數(shù)的陸續(xù)推出，普氏的壟斷地位被削弱了。

為了消除外界對(duì)其透明和真實(shí)性的質(zhì)疑，普氏醞釀推出鐵礦石交易平臺(tái)。

很明顯，鐵礦石平臺(tái)有利于印證指數(shù)的真實(shí)性，基于鐵礦石平臺(tái)的交易尤其是透露買(mǎi)賣(mài)雙方信息的做法，能在很大程度上打消外界對(duì)其真實(shí)性的疑慮。普氏意欲用平臺(tái)交易獲得客戶的信賴(lài)，從而捍衛(wèi)其壟斷地位。

讓中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)憂慮的還不止于此。普氏母公司麥格希持股排名第19位的股東德意志銀行在2008年率先推出了鐵礦石掉期交易。這意味著鐵礦石衍生品市場(chǎng)的到來(lái)將難以抗拒。

鐵礦石已成為繼原油之后最受金融市場(chǎng)青睞的大宗商品。指數(shù)本身就是金融市場(chǎng)的需要，如果普氏背后的金融財(cái)團(tuán)借助平臺(tái)發(fā)展鐵礦石期貨和金融衍生品的話，投資炒作將成為難以避免的局面。

但交易平臺(tái)要能夠指導(dǎo)指數(shù)形成，需要達(dá)到一定的規(guī)模量。只有在交易量足夠大的情況下，才能影響指數(shù)形成?！叭绻脚_(tái)上總現(xiàn)貨量沒(méi)有放大，一天成交一兩筆，交易信息極其有限，就不可能形成客觀的指數(shù)。”張佳賓說(shuō)。

從目前來(lái)看，無(wú)論是中國(guó)還是新加坡的鐵礦石交易平臺(tái)，都遠(yuǎn)未能達(dá)到?jīng)Q定指數(shù)形成的地步。

張佳賓認(rèn)為，平臺(tái)交易量的大小關(guān)鍵取決于三大礦山放多少現(xiàn)貨。

在鐵礦石價(jià)格暴跌的情況下，鋼企不太愿意執(zhí)行長(zhǎng)協(xié)模式，現(xiàn)貨交易模式越來(lái)越得到認(rèn)可。張佳賓透露，目前現(xiàn)貨交易占所有交易的20%左右，包括平臺(tái)交易、電話詢(xún)價(jià)以及買(mǎi)賣(mài)雙方單獨(dú)成交。

如果這個(gè)數(shù)字繼續(xù)擴(kuò)大，那么平臺(tái)交易的機(jī)會(huì)將隨之增加。“彼時(shí)平臺(tái)運(yùn)作成熟的話，不排除三大礦山會(huì)放出更多的貨，那時(shí)候再多一個(gè)平臺(tái)也做不完。反之，平臺(tái)對(duì)指數(shù)的影響只是形式上的，沒(méi)有實(shí)際意義?！睆埣奄e說(shuō)。

而從與三大礦山的關(guān)系來(lái)講，普氏有著天然的優(yōu)勢(shì)。麥格希集團(tuán)控股排名第8位的貝萊德機(jī)構(gòu)信托公司所屬的貝萊德公司擁有世界礦業(yè)基金，而三大礦山是其重要的重倉(cāng)股，在兩年前共占其總投資的28.7%。

一個(gè)不得不承認(rèn)的事實(shí)是，國(guó)內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨平臺(tái)與普氏擁有的財(cái)團(tuán)和能源公司的實(shí)力相比，不在一個(gè)數(shù)量級(jí)上，故而后來(lái)者可能居上。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。