鋼鐵板塊基本面有望回升 逾50億資金入場(chǎng)搶籌

鋼鐵板塊近期暖風(fēng)頻吹。首先是央行周未降準(zhǔn)，對(duì)促進(jìn)鋼鐵行業(yè)資金趨于寬松形成較大的利好。第二，鋼鐵產(chǎn)量和價(jià)格均已開始呈現(xiàn)探底特征。華泰證券研報(bào)指出，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量20年來(lái)首次在一季度出現(xiàn)下跌，價(jià)格也回落至2400元/噸的低位，已顯著低于金融危機(jī)2008年時(shí)的水平。隨著化解過(guò)剩產(chǎn)能和環(huán)保嚴(yán)控執(zhí)行發(fā)力，預(yù)計(jì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，有效對(duì)沖一季內(nèi)需不濟(jì)的負(fù)面影響。一些低利潤(rùn)和高污染的工廠正被要求停產(chǎn)，環(huán)保和資金狀況較好的大型鋼廠仍在擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

　　第三，伴一帶一路規(guī)劃、京津冀建設(shè)持續(xù)發(fā)力。鋼鐵企業(yè)涉及包括基建、涉外工程、港口、航運(yùn)等領(lǐng)域，下游用戶涉及石油、汽車、鐵路、工程機(jī)械等行業(yè)，這些企業(yè)已經(jīng)開始布局“一帶一路”的前期相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。華泰證券稱，從A-H股對(duì)照來(lái)看，馬鋼在高鐵領(lǐng)域，鞍鋼、重鋼在造船和汽車板領(lǐng)域均有較強(qiáng)的實(shí)力，而山東墨龍則在能源管網(wǎng)建設(shè)題材上受益較多。此外，除了需求拉動(dòng)外，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移也是期間重要題材看點(diǎn)，如河北鋼鐵集團(tuán)控股全球最大鋼貿(mào)商德高公司，并且在南非合作啟動(dòng)一個(gè)新的鋼廠。不僅如此，還有一些民營(yíng)鋼鐵企業(yè)在印尼建立鋼鐵基地等，鋼鐵企業(yè)在全球化方面開始有了實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。

　　招商證券認(rèn)為，得益于鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下跌影響，一季度鋼鐵行業(yè)盈利有所改善，鋼廠產(chǎn)量有明顯反彈。行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，需求有所上升，將促使行業(yè)走出基本面短時(shí)弱勢(shì)局面。

　　另外，國(guó)務(wù)院今日發(fā)文稱取消鋼鐵顆粒粉末、稀土、鎢、鉬等產(chǎn)品的出口關(guān)稅；第一屆中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)電商大會(huì)將盛大開幕。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)表示，減量發(fā)展將成為鋼鐵行業(yè)未來(lái)發(fā)展的新常態(tài)。鋼鐵行業(yè)要抓住市場(chǎng)變革機(jī)遇，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)由大變強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。

　　不過(guò)，招商證券認(rèn)為未來(lái)鋼鐵行業(yè)的重頭戲仍然是看國(guó)企改革和行業(yè)重組。如韶鋼、八鋼、西寧、三鋼、山鋼、河北、柳鋼等等，還有央企寶鋼、武鋼和鞍鋼。這些省內(nèi)龍頭和央企將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型的最大受益者。短期內(nèi)推薦：1、京津冀一體化規(guī)劃將給該地區(qū)及周邊鋼鐵公司帶來(lái)利好，我們首推河北鋼鐵、首鋼、新興鑄管；2、事件性預(yù)期推動(dòng)的標(biāo)的：南鋼股份、三鋼閩光和八一鋼鐵；3、武鋼股份和寶鋼。其他子板塊可重點(diǎn)關(guān)注鋼鐵電商、高溫合金和新能源動(dòng)力電池材料領(lǐng)域。

　　截至發(fā)稿時(shí)，鋼鐵板塊領(lǐng)漲兩市，漲幅逾4%，太鋼不銹漲停，河北鋼鐵漲幅超6%，資金流向榜上，有51.57億資金流入該板塊。

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