國(guó)際動(dòng)力煤交易價(jià)紛紛上漲 煉焦煤交易價(jià)小幅下降

12月國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)分析

       國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)需求增加 價(jià)格月環(huán)比紛紛上漲。2020年12月，盡管中國(guó)進(jìn)口澳煤需求暫緩， 但隨著印度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)復(fù)蘇，電企、水泥生產(chǎn)商補(bǔ)庫(kù)需求回升，印度水泥生產(chǎn)商一直在增加海外煤炭采購(gòu)，以替代國(guó)內(nèi)高價(jià)石油焦，與此同時(shí)印度煤炭公司煤炭產(chǎn)量有所減少，從而帶動(dòng)印度進(jìn)口澳煤增加。紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤價(jià)格因此上漲。為緩和國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊張局面，中國(guó)港口在本月放松了對(duì)煤炭的進(jìn)口限制，終端采購(gòu)印尼煤需求激增，但與此同時(shí)降雨導(dǎo)致印尼煤出貨受阻，市場(chǎng)供不應(yīng)求，推動(dòng)加里曼丹港煤價(jià)持續(xù)上行。歐洲地區(qū)氣溫降低導(dǎo)致電廠用電需求增加，而新能源發(fā)電出力有限，再加上俄羅斯煤炭發(fā)運(yùn)量受天氣影響有所減少，推動(dòng)歐洲三港煤價(jià)上漲。南亞需求增加支撐理查茲港煤價(jià)上行。

       需求方面：2020年11月份國(guó)際動(dòng)力煤需求同比整體減少。11月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）376萬(wàn)噸，同比減少371萬(wàn)噸，下降49.67%；環(huán)比減少108萬(wàn)噸，下降22.31%。11月份，韓國(guó)動(dòng)力煤（煙煤和次煙煤）進(jìn)口量為708.66萬(wàn)噸，同比減少18.19%，環(huán)比增加10.29%。11月份，日本進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤）824.67萬(wàn)噸，同比減少6.84%，環(huán)比下降10.95%。11月份，泰國(guó)共進(jìn)口動(dòng)力煤（包括煙煤和次煙煤）147.64萬(wàn)噸，同比微增0.64%，環(huán)比減少34.14%。11月份，印度12個(gè)大型國(guó)營(yíng)港口共進(jìn)口動(dòng)力煤694.3萬(wàn)噸，同比下降1.89%，環(huán)比增長(zhǎng)3.75%。11月份，越南（包括外商投資企業(yè)）煤炭進(jìn)口量為375.44萬(wàn)噸，較上年同期的306.22萬(wàn)噸增加22.61%，較10月份的372.31萬(wàn)噸微增0.84%。

       供給方面：2020年11月份國(guó)際動(dòng)力煤供應(yīng)同比整體減少。11月份，俄羅斯煤炭出口量為1673.45萬(wàn)噸，較上年同期的1561.48萬(wàn)噸增加7.17%，較10月份的1735.86萬(wàn)噸減少3.6%。11月份，俄羅斯煤炭產(chǎn)量為3527.07萬(wàn)噸，較上年同期的3931.75萬(wàn)噸減少10.29%，較10月份的3619.13萬(wàn)噸減少2.54%。11月份，烏克蘭煤炭產(chǎn)量為258.66萬(wàn)噸，同比下降5.99%。11月份，哥倫比亞煤炭出口量為286萬(wàn)噸，同比減少55.38%，環(huán)比增加13.04%。11月份，波蘭煤炭產(chǎn)量為868.6萬(wàn)噸，較上年同期的911.2萬(wàn)噸減少4.68%，較10月份的849.7萬(wàn)噸增加2.22%。

       截至2020年12月下旬，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?2月份5500大卡動(dòng)力煤（灰分20）現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)收于55.49美元/噸，同比上漲2.49美元/噸，漲幅為4.70%，月環(huán)比上漲15.08美元/噸，漲幅為37.32%；澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?2月份5500大卡動(dòng)力煤（灰分23）現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)收于54.08美元/噸，同比上漲2.41美元/噸，漲幅為4.67%，月環(huán)比上漲14.69美元/噸，漲幅為37.31%；印尼加里曼丹港12月份3800大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)收于38.74美元/噸，同比上漲4.62美元/噸，漲幅為13.52%，月環(huán)比上漲8.84美元/噸，漲幅為29.56%；南非理查茲港12月份5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)收于60.03美元/噸，同比下降0.48美元/噸，降幅為0.80%，月環(huán)比上漲8.71美元/噸，漲幅為16.98%；歐洲三港12月份6000大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)收于66.50美元/噸，同比上漲13.74美元/噸，漲幅為26.05%，月環(huán)比上漲12.57美元/噸，漲幅為23.30%。具體價(jià)格走勢(shì)情況見(jiàn)下圖。

12月國(guó)際煉焦煤市場(chǎng)分析

        國(guó)際煉焦煤市場(chǎng)需求疲軟 價(jià)格小幅下降。2020年12月，由于澳洲煤限制政策仍然嚴(yán)格，中國(guó)終端用戶(hù)把目光投向了其他國(guó)家煉焦煤資源，然而隨著非澳焦煤價(jià)格持續(xù)上漲，中國(guó)買(mǎi)家對(duì)非澳煤的采購(gòu)興趣有所減弱，觀望情緒漸濃。更多買(mǎi)家將目光轉(zhuǎn)向了國(guó)內(nèi)煉焦煤。由于澳大利亞煉焦煤出口中國(guó)受限，中國(guó)部分終端用戶(hù)已將之前訂購(gòu)的一些澳大利亞煉焦煤轉(zhuǎn)售給別國(guó)買(mǎi)家。然而，反觀國(guó)際市場(chǎng)，對(duì)于中國(guó)進(jìn)口煤轉(zhuǎn)售熱情較為冷淡，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)非澳焦煤資源的需求也沒(méi)有能力短期滿足，造成當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)供需均較為穩(wěn)定。整體來(lái)看，國(guó)際市場(chǎng)需求較為疲軟，澳洲焦煤離岸價(jià)因此小幅下調(diào)。

       需求方面：世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年11月份，全球64個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為1.583億噸，同比增長(zhǎng)6.6%。11月份，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8770萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8%；印度粗鋼產(chǎn)量為920萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.5%；日本粗鋼產(chǎn)量為730萬(wàn)噸，同比下降5.9%；韓國(guó)粗鋼產(chǎn)量為580萬(wàn)噸，同比下降2.4%。歐洲地區(qū)，德國(guó)11月份粗鋼產(chǎn)量為340萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.8%；意大利粗鋼產(chǎn)量為200萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%；法國(guó)粗鋼產(chǎn)量為110萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%。11月份，美國(guó)粗鋼產(chǎn)量為610萬(wàn)噸，同比下降13.7%。獨(dú)聯(lián)體國(guó)家粗鋼產(chǎn)量為820萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7%。當(dāng)月，土耳其粗鋼產(chǎn)量為320萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.6%；烏克蘭粗鋼產(chǎn)量為170萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30.8%；巴西粗鋼產(chǎn)量為300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.2%。
        供應(yīng)方面：2020年11月份，蒙古國(guó)煤炭出口量為313.32萬(wàn)噸，較上年同期的245萬(wàn)噸增長(zhǎng)27.88%，較10月份的404.3萬(wàn)噸下降22.5%。11月份，蒙古國(guó)煙煤出口量為304.78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)26.36%，環(huán)比下降23.19%；其他煤出口量為8.54萬(wàn)噸，同比大增135.1%，環(huán)比增長(zhǎng)13.62%。

11月我國(guó)煤炭進(jìn)出口市場(chǎng)概況

        我國(guó)煤炭進(jìn)口同環(huán)比減少 出口同環(huán)比減少。2020年11月，我國(guó)繼續(xù)實(shí)行嚴(yán)格的進(jìn)口煤限制政策，尤其是澳洲煤進(jìn)口，11月進(jìn)口量再創(chuàng)年內(nèi)新低，導(dǎo)致前11月累計(jì)進(jìn)口煤炭同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。11月份中國(guó)進(jìn)口煉焦煤372萬(wàn)噸，環(huán)比降36.9%，同比降39.7%。蒙古國(guó)和俄羅斯是最大的煉焦煤供應(yīng)國(guó)，11月份從兩國(guó)進(jìn)口煉焦煤合計(jì)302萬(wàn)噸，占全部進(jìn)口煉焦煤量81.2%。澳大利亞進(jìn)口煉焦煤繼續(xù)受進(jìn)口限制，11月進(jìn)口量?jī)H為25萬(wàn)噸，同比降90.4%，環(huán)比大降83.9%，創(chuàng)今年以來(lái)新低水平。11月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤376萬(wàn)噸，同比降49.8%，環(huán)比降22.4%。其中從印度尼西亞進(jìn)口動(dòng)力煤144萬(wàn)噸，同比降61.0%，環(huán)比降5.3%；從澳大利亞進(jìn)口動(dòng)力煤41萬(wàn)噸，同比降79.2%，環(huán)比降59.0%；蒙古動(dòng)力煤進(jìn)口量為44萬(wàn)噸，同比增118.4%，環(huán)比降26.1%。在印尼和澳洲動(dòng)力煤進(jìn)口同比大幅減少的同時(shí)，中國(guó)從俄羅斯的動(dòng)力煤進(jìn)口延續(xù)同比增長(zhǎng)趨勢(shì)。11月進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤147萬(wàn)噸，同比增23.8%，但環(huán)比降15.3%，連續(xù)第二個(gè)月為中國(guó)動(dòng)力煤最多的來(lái)源國(guó)。11月份，中國(guó)從印尼進(jìn)口褐煤291萬(wàn)噸，同比降43.8%，環(huán)比大增131.0%，創(chuàng)近三月新高水平。中國(guó)11月從俄羅斯進(jìn)口褐煤50萬(wàn)噸，環(huán)比降29.1%，同比持平。此外，中國(guó)進(jìn)口無(wú)煙煤59萬(wàn)噸，全部來(lái)自俄羅斯。

        海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2020年11月份進(jìn)口煤炭1167.1萬(wàn)噸，較去年同期的2078.1萬(wàn)噸減少911萬(wàn)噸，下降43.84%；較10月份的1372.6萬(wàn)噸減少205.5萬(wàn)噸，下降14.97%。中國(guó)2020年11月份出口煤炭16.6萬(wàn)噸，同比下降79%，環(huán)比下降12.2%。

 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。