空調(diào)進(jìn)入高能效時代，直流電機應(yīng)用漸成主流

自2020年7月1日起空調(diào)能效新規(guī)開始實施以來，空調(diào)上下游行業(yè)能效升級變頻替代進(jìn)入加速階段。截止目前，新政發(fā)布一年有余，下游家用空調(diào)老產(chǎn)品庫存已經(jīng)出清，整體產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入了高能效時代。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，截止2021年10月，國內(nèi)市場變頻空調(diào)的行業(yè)占比已經(jīng)達(dá)到97.9%，比2019年末提高了38.5%。受益于變頻市場需求猛增的提振，上游直流電機的需求也被進(jìn)一步激發(fā)，行業(yè)占比在同步攀升，2021年前十月空調(diào)直流電機累計內(nèi)銷規(guī)模達(dá)到11757.1萬臺，在空調(diào)電機整體行業(yè)的占比已經(jīng)從2019年的28.5%提高到44.5%。

2019-2021年變頻空調(diào)與直流電機的行業(yè)占比變化（按內(nèi)銷量）

從出貨的季節(jié)特征來看，自2020年4月開始，對直流電機需求一路增長，這種狀況一直持續(xù)到今年7月才有所放緩，整體空調(diào)電機的替代及新增需求在此期間達(dá)到一個峰值。8月之后一直到年底，在去年同期相對較高的基數(shù)上預(yù)計將持續(xù)小幅增長。

2019-2021年F空調(diào)直流電機內(nèi)銷季節(jié)特征（萬臺）

對比內(nèi)外銷市場來看，國內(nèi)需求占主導(dǎo)地位，海外需求占比三成不到。國內(nèi)市場，經(jīng)濟秩序的平穩(wěn)發(fā)展及空調(diào)能效政策對直流電機起到有力的保證及提振作用。海外市場近幾年一直處于穩(wěn)步增長階段，鑒于當(dāng)前疫情影響遠(yuǎn)未消散，雖然各國也已恢復(fù)正常經(jīng)濟活動，但疫情的反復(fù)、原材料價格的不斷攀升、航運成本增加等帶來的不確定性因素仍存，市場運行以穩(wěn)為主。

從當(dāng)前的市場形勢出發(fā)預(yù)測明年，總體行業(yè)層面，2022年整個空調(diào)行業(yè)仍將面臨較大的挑戰(zhàn)，一方面疫情反反復(fù)復(fù)一定程度消減了消費熱情，另一方面限電限產(chǎn)也在一定程度對企業(yè)生產(chǎn)造成影響。產(chǎn)品更新迭代方面，國內(nèi)空調(diào)市場變頻替代已接近尾聲，能效結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，對直流電機產(chǎn)品的需求也將趨于穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計，2022年直流電機銷量將達(dá)到17800萬臺，同比微增3%。

從技術(shù)層面來看，隨著直流電機應(yīng)用的日漸成熟，產(chǎn)品也將進(jìn)入精細(xì)化創(chuàng)新階段，在電機粘接環(huán)節(jié)，導(dǎo)電膠帶的應(yīng)用漸成趨勢。相比傳統(tǒng)的使用金屬導(dǎo)線消除軸承電位差方案，導(dǎo)電膠帶具備粘接性能好、耐老化的優(yōu)勢，從而減少噪音的產(chǎn)生。源自德國的專業(yè)膠帶生產(chǎn)廠家德莎日前推出了6082x系列單面鋁箔導(dǎo)電膠帶，就是為直流電機量身定制。該產(chǎn)品除了具備粘接性能好、耐老化、XY-方向出色的導(dǎo)電性能外，還可實現(xiàn)自動化貼膠操作，已經(jīng)在部分高端電機產(chǎn)品上開始配套應(yīng)用。

總之，雖然空調(diào)能效替代進(jìn)入平穩(wěn)期，但產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐不會停歇。從市場份額來看，直流電機在空調(diào)電機整體行業(yè)的占比與變頻空調(diào)的市場份額相比，還有較大的增長空間。這是由于當(dāng)前直流電機主要應(yīng)用在一二級能效產(chǎn)品上，而隨著雙碳政策的全面鋪開，能效不斷提高是大勢所趨，與之相應(yīng)的電機解決方案也將不斷升級。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。