民營(yíng)鋼企轉(zhuǎn)型樣本 沙鋼258億收購(gòu)數(shù)據(jù)中心

互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)風(fēng)口，吸引著眾多外行跨界試水。

6月15日，沙鋼集團(tuán)旗下上市公司沙鋼股份發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)收購(gòu)蘇州卿峰、德利迅達(dá)100%股權(quán)，進(jìn)入數(shù)據(jù)中心行業(yè)。本次交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將由特鋼業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為特鋼、數(shù)據(jù)中心雙主業(yè)協(xié)同發(fā)展。

“此舉意味著沙鋼希望重點(diǎn)由之前的鋼鐵主業(yè)向鋼鐵+數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型。”分析師王國(guó)清告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

258億并購(gòu)案落地

歷時(shí)9個(gè)月、涉及金額逾250億元的沙鋼股份收購(gòu)案終于出爐。

根據(jù)重組預(yù)案，沙鋼股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購(gòu)蘇州卿峰100%股權(quán)，以發(fā)行股份的方式收購(gòu)德利迅達(dá)88%股權(quán)，同時(shí)通過(guò)蘇州卿峰間接持有德利迅達(dá)12%股權(quán)。本次交易完成后，沙鋼股份將對(duì)兩家標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)全資控股。

根據(jù)預(yù)評(píng)估結(jié)果并與交易對(duì)方協(xié)商，本次蘇州卿峰100%股權(quán)的作價(jià)約為229億元，德利迅達(dá)88%的股權(quán)作價(jià)約為29.084億元，交易作價(jià)合計(jì)258.084億元。

因籌劃重大資產(chǎn)收購(gòu)事項(xiàng)，公司股票自2016年9月19日就開(kāi)始停牌。公司表示，由于本次交易涉及境外收購(gòu)，標(biāo)的資產(chǎn)范圍覆蓋歐洲、亞太多個(gè)國(guó)家或地區(qū)及國(guó)內(nèi)多個(gè)省市，預(yù)評(píng)估工作最終完成尚需一定時(shí)間。

蘇州卿峰為持股型公司，本部未經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，目前已通過(guò)境外全資持股平臺(tái)公司EJ收購(gòu)了GS49%股權(quán)，EJ并擁有GS另外2%股權(quán)的購(gòu)買期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為2英鎊。該購(gòu)買期權(quán)行權(quán)后，蘇州卿峰將通過(guò)EJ持有GS51%股權(quán)，將GS納入合并范圍。

GS公司總部位于倫敦，系歐洲和亞太地區(qū)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心業(yè)主、運(yùn)營(yíng)商和開(kāi)發(fā)商，擁有目前全球數(shù)據(jù)中心行業(yè)最高的信用評(píng)級(jí)。GS公司盈利能力出色，2015年及2016年凈利潤(rùn)分別為4.29億英鎊和4.03億英鎊。

而德利迅達(dá)則是一家專業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施服務(wù)的創(chuàng)新型、整合式服務(wù)商。德利迅達(dá)近兩年?duì)I業(yè)利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)數(shù)，主要原因系公司處于新項(xiàng)目投入期。

資本連環(huán)騰挪

“從去年7月份起，沙鋼一直在籌劃并購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心，沙鋼應(yīng)該是希望在互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算的大環(huán)境下，將企業(yè)由鋼鐵主業(yè)逐漸向數(shù)字化、信息化轉(zhuǎn)型。”王國(guó)清告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

而縱觀沙鋼近兩年在資本市場(chǎng)的舉動(dòng)不難發(fā)現(xiàn)，早在去年6月和今年4月，沙鋼集團(tuán)分兩次以52億元現(xiàn)金提前入股蘇州卿峰，加之各類投資機(jī)構(gòu)持股分散，保障了交易后沙鋼集團(tuán)對(duì)上市公司的控股權(quán)。

交易完成后，在未考慮配套融資的情況下，沙鋼集團(tuán)持有上市公司比例為20.79%，超過(guò)第二大股東上海領(lǐng)毅8%的持股比例；按照相關(guān)規(guī)定剔除其以蘇州卿峰股權(quán)認(rèn)購(gòu)的上市公司股份后，沙鋼集團(tuán)持股比例為11.60%，仍超過(guò)上海領(lǐng)毅8.92%的持股比例。

而再往前追溯，記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，早在2015年2月，沙鋼集團(tuán)將所持55.12%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給9名自然人，價(jià)格為5.29元/股，合計(jì)套現(xiàn)46億元，一時(shí)備受關(guān)注。9名接盤(pán)人背景深厚，包括數(shù)位上市公司高管，持股比例5%至7%不等，其中李強(qiáng)持股6.34%。交易后，沙鋼集團(tuán)持股降至19.88%，仍為第一大股東。

此后的2015年6月，沙鋼股份停牌籌劃重大資產(chǎn)重組，2016年1月終止重組時(shí)透露，公司曾洽購(gòu)IDC互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的資產(chǎn)。

幾天之后，沙鋼股份出資4000萬(wàn)元與江蘇智卿共同設(shè)立上海藍(lán)新，在全球范圍內(nèi)尋找適合的IDC產(chǎn)業(yè)收購(gòu)機(jī)會(huì)。2016年9月19日，沙鋼股份停牌籌劃重組，并披露標(biāo)的資產(chǎn)所屬行業(yè)為IDC大數(shù)據(jù)。

這也意味著，沙鋼集團(tuán)在停牌前幾個(gè)月已加入了收購(gòu)GS公司的財(cái)團(tuán)隊(duì)列。

本次交易中，李強(qiáng)控制的富士博通、創(chuàng)新云科分別對(duì)應(yīng)持有蘇州卿峰1.38%股權(quán)、德利迅達(dá)14.56%股權(quán)；沙鋼股份擔(dān)任LP的上海藍(lán)新，持有蘇州卿峰0.23%股權(quán)。另外，蘇州卿峰、德利迅達(dá)的法人代表均是李強(qiáng)。

資料顯示，李強(qiáng)系2011年初在美國(guó)納斯達(dá)克上市的創(chuàng)博國(guó)際的實(shí)際控制人之一，創(chuàng)博國(guó)際在2011年3月通過(guò)旗下公司創(chuàng)博山東控制了德利迅達(dá)。2014年4月，創(chuàng)博國(guó)際完成私有化退市；當(dāng)年10月，創(chuàng)博山東將其所持德利迅達(dá)66.02%的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給賽伯樂(lè)亨瑞等40位受讓方，其后經(jīng)歷多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資，李強(qiáng)旗下公司所持股權(quán)進(jìn)一步稀釋。2015年，四川金頂曾擬以28.7億元收購(gòu)德利迅達(dá)，未能成行。

由此看來(lái)，沙鋼可謂是籌謀已久，從而曲線完成收購(gòu)GS公司。

毛利率大增遭問(wèn)詢

多元化戰(zhàn)略是沙鋼近幾年來(lái)順利熬過(guò)鋼鐵行業(yè)嚴(yán)冬的主要因素，這也推動(dòng)著沙鋼在多元化的道路上越走越遠(yuǎn)。

鋼鐵行業(yè)是從2015年進(jìn)入全行業(yè)寒冬的，不過(guò)沙鋼的盈利情況一直不錯(cuò)。

2016年，沙鋼年度報(bào)告顯示，沙鋼股份全年?duì)I業(yè)收入為75.85億元，分季度來(lái)看分別為14.29億元、19.01億元、19.02億元和23.53億元。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別為266萬(wàn)元、5985萬(wàn)元、5757萬(wàn)元和9011萬(wàn)元，總計(jì)2.1億元。

為此，沙鋼甚至收到了深交所的問(wèn)詢函。

6月14日，沙鋼股份公告顯示，公司于6月8日收到深交所就沙鋼股份2016年年報(bào)下發(fā)的問(wèn)詢函，問(wèn)詢內(nèi)容主要包括2016年?duì)I業(yè)收入各季度逐步增長(zhǎng)及銷售凈利潤(rùn)波動(dòng)、2016年毛利率增長(zhǎng)、存貨期末余額大幅增長(zhǎng)等。

沙鋼股份回復(fù)稱，2016年，鋼鐵行業(yè)整體回暖，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格大幅上漲。公司各季度銷售凈利率波動(dòng)，主要受益于鋼材價(jià)格上漲和生產(chǎn)成本的控制。

“目前，沙鋼集團(tuán)本部鋼、材產(chǎn)量均超過(guò)2000萬(wàn)噸，人均年產(chǎn)鋼接近1400噸，差不多是國(guó)內(nèi)平均水平的兩倍。但是，與世界最好水平浦項(xiàng)公司人均年產(chǎn)鋼1700噸相比，還有差距。沙鋼還要進(jìn)一步提升管理水平，提高效率就是提升競(jìng)爭(zhēng)力。”沙鋼集團(tuán)董事局主席沈文榮表示。

記者獲悉，在沙鋼看來(lái)，除了技術(shù)裝備升級(jí)、降本節(jié)耗之外，數(shù)字化管理也是沙鋼通過(guò)提升效率從而提高效益的主要原因，比如ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）項(xiàng)目正式投入使用，實(shí)現(xiàn)了由傳統(tǒng)管理向數(shù)字化管理的轉(zhuǎn)化，提高了企業(yè)精細(xì)化管理水平；沙鋼圍繞工業(yè)4.0，加大資金投入，同步推進(jìn)信息化與智能化等。

2017年，鋼鐵行業(yè)持續(xù)回暖，沙鋼集團(tuán)宣布進(jìn)軍數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，顯然是沙鋼決策層已經(jīng)進(jìn)一步看到了進(jìn)軍數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的前景。

“沙鋼作為民企，這兩年利潤(rùn)相對(duì)較好，沙鋼在做主業(yè)的同時(shí)，逐漸向高端化發(fā)展，在期貨、電商、物流方面都做過(guò)探索和嘗試，目前逐步向互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算方向進(jìn)軍。”王國(guó)清說(shuō)。

來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。