“保險+期貨”試點范圍進(jìn)一步擴(kuò)大

中國農(nóng)產(chǎn)品市場化改革正在不斷推進(jìn)。2014年，國家取消了大豆和棉花的臨儲政策，2016年取消了玉米臨儲政策。在新的政策環(huán)境下，怎樣才能更好的保護(hù)農(nóng)民利益、加強農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理、促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，期貨市場的重要作用日益顯現(xiàn)。

“大商所多年來持續(xù)推動農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)工具創(chuàng)新，在推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品市場化進(jìn)程、加強農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理方面發(fā)揮了重要作用。今年，大商所將進(jìn)一步擴(kuò)大‘保險+期貨’試點，服務(wù)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動農(nóng)業(yè)發(fā)展。”6月29日，大商所副總經(jīng)理朱麗紅表示。

2016年，在相關(guān)部委的大力支持下，大商所擴(kuò)大了“保險+期貨”試點范圍、數(shù)量和支持力度，聯(lián)合12家期貨公司和7家保險公司在黑龍江、吉林、遼寧、安徽等地共同開展了12個試點項目，累積支持資金達(dá)2000萬元，為4000多戶農(nóng)民提供了價格保險服務(wù)，涉及大豆3.45萬噸、玉米16.66萬噸，有效保障了農(nóng)民的基本收益。2017年，大商所已經(jīng)有34個項目獲批立項，支持資金近7000萬元。

多年來，大商所一直關(guān)注農(nóng)業(yè)政策和市場變化，堅持進(jìn)行探索和實踐，在推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品市場化進(jìn)程、加強農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理方面，發(fā)揮了期貨市場的作用。2005年，大商所開展“千村萬戶”市場服務(wù)工程，將培訓(xùn)和信息服務(wù)送到東北的糧食主產(chǎn)區(qū)，同時開展“公司+農(nóng)戶”、“期貨+訂單”試點。在這些工作的基礎(chǔ)上，2014年大商所支持期貨公司在黑龍江、吉林、遼寧等地，嘗試開展了大豆、玉米場外期權(quán)試點，幫助農(nóng)民防范糧食價格下跌風(fēng)險；2015年大商所在場外期權(quán)試點的基礎(chǔ)上引入保險公司，首創(chuàng)“保險+期貨”模式，中國人保財險公司以玉米、雞蛋期貨價格作為目標(biāo)價格和理賠價格的基準(zhǔn)，推出了第一單玉米、雞蛋價格保險，受到了社會的廣泛關(guān)注，取得了良好效果。這項工作在2016、2017年連續(xù)兩年被寫入中央一號文件。

據(jù)了解，為全面了解國內(nèi)外農(nóng)業(yè)保險相關(guān)情況，為下一步試點提供借鑒和指導(dǎo)，大商所于2016年組團(tuán)赴美國進(jìn)行了調(diào)研，與美國農(nóng)業(yè)部風(fēng)險管理局、美國聯(lián)邦作物保險公司、美國大型谷物商、農(nóng)場主、期貨公司等進(jìn)行了一次近距離、全方位的調(diào)研和考察。通過調(diào)研認(rèn)識到，農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理是一項覆蓋面廣、環(huán)節(jié)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要以政府為主導(dǎo)，多渠道、多方式、多主體共同解決。農(nóng)業(yè)保險需要國家財政的大力支持，保險的作用主要在于保證農(nóng)民的基礎(chǔ)收入，保證糧食生產(chǎn)的可持續(xù)性。與此同時，期貨、期權(quán)等市場化工具能夠幫助農(nóng)民在糧食銷售過程中提前鎖定利潤、穩(wěn)定收入，這些共同構(gòu)成了美國農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理的完整體系。

這次論壇上，來自美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易、保險和衍生品領(lǐng)域的專家分享了美國農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理的經(jīng)驗和模式。斯維交易公司總裁安德魯·史斯勒指出，當(dāng)農(nóng)作物價格低于其生產(chǎn)成本時，利用期貨及期權(quán)工具幫助農(nóng)民以高于生產(chǎn)成本的價格銷售農(nóng)作物。當(dāng)前，美國農(nóng)民運用多種風(fēng)險管理工具實現(xiàn)更好收益。美國農(nóng)業(yè)部前總經(jīng)濟(jì)師喬·克勞伯介紹了美國聯(lián)邦作物保險計劃的實施情況。他介紹，美國聯(lián)邦作物保險計劃由政府負(fù)責(zé)整體監(jiān)管，由保險公司負(fù)責(zé)實施、銷售和維護(hù)保單，農(nóng)民根據(jù)自身風(fēng)險管理需求自愿參與，目前該保險計劃已覆蓋美國70%以上的農(nóng)作物面積。

美國MBS家庭農(nóng)場集團(tuán)總裁凱里·邁爾曼介紹了美國農(nóng)場主如何與期貨、期權(quán)公司和保險公司合作，管理市場風(fēng)險。該公司已形成全方位的農(nóng)場風(fēng)險管理方案，利用到貨套保合約、基差合約等多種衍生品工具進(jìn)行農(nóng)業(yè)保險，取得了顯著效果。上述嘉賓的經(jīng)驗總結(jié)、介紹，為我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理提供了有益借鑒。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。