原油價格上攻面臨衰竭 OPEC減產(chǎn)做戲成分或超想象

7月14日，原油期貨價格小幅下挫，受庫存偏高及行業(yè)效率提高打擊，不過周線預計將大幅收漲。

截至發(fā)稿，美國原油交投于45.91美元/桶，下跌0.35%；布倫特原油換手于48.26美元/桶，下跌0.33%。兩市周線累計上漲分別逾4%和逾3.4%。

“石油輸出國組織(OPEC)6月減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率降到78%，但更重要的是，減產(chǎn)協(xié)議豁免的成員國利比亞和尼日利亞目前的產(chǎn)量，約比去年11月OPEC就減產(chǎn)達成一致時的水準要高約70萬桶/日，抵消了OPEC約60%的減產(chǎn)效果。同期美國產(chǎn)量的增加則抵消了剩下的減產(chǎn)效果。”美國投行Jefferies表示。

美國石油產(chǎn)量過去一年增長逾10%至940萬桶/日。

研究及經(jīng)紀商SanfordC.Bernstein的石油分析師說，全球石油庫存仍然高企。

“2017年上半年，經(jīng)濟合作暨發(fā)展組織(OECD)石油庫存可能上升而非下降，最合理的解釋是遵守OPEC減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率并沒有真的那么高。”Bernstein說。

“OPEC若希望清除過剩庫存并讓油價回升，將必須加大減產(chǎn)力度且減產(chǎn)更久，”Bernstein稱。

高盛稱原油價格前景仍然疲弱，主要因美國頁巖油鉆探商成本效益上升，“我們認為頁巖油盈虧平衡價格可能在45美元，我們預計美國原油年度價格區(qū)間在每桶45-55美元。”

從波浪形態(tài)和費波納奇回撤位分析來看，美國原油或?qū)⒒芈渲撩客?5.05-45.49美元區(qū)間。

該區(qū)間由7月5日高位47.32美元至7月7日低點43.65美元跌勢的38.2%和50%費波納奇回檔位構(gòu)成。

始于周四低點44.99美元的大漲走勢可能是由B浪驅(qū)動，這一浪料將被下行C浪深度甚至完全逆轉(zhuǎn)。

阻力位在46.45美元，若升破該水平，可能打開邁向47.32美元的通道。

布倫特原油料將跌至每桶47.42美元，因始于7月12日高位48.79美元的調(diào)整走勢似未完成。

這一調(diào)整走勢可能由三浪組成。始于7月13日低位47.18美元的大漲走勢，可能是由第二浪B浪推動。第三浪C浪料將升至47.42美元。一旦調(diào)整走勢結(jié)束，接下來可能是一輪更為持續(xù)有力的上揚走勢。

日線圖上，油價在48.81美元面臨強勁阻力，這是C浪的50%費波納奇預測水平。該C浪是始于5月25日高點54.67美元的三浪周期的第三浪。

這一阻力位可能會迫使油價下跌。若突破48.89美元，則可能漲至49.54-50.35美元區(qū)域。

北京時間15:09，美國原油報45.93美元/桶，布倫特原油報48.26美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。