盤(pán)點(diǎn)9大上市車企半年業(yè)績(jī)：銷量下跌成主調(diào)

梳理部分上市車企公布的數(shù)據(jù)顯示，銷量下跌幾乎成為整體上市車企的主旋律，而唯一逆勢(shì)增長(zhǎng)的企業(yè)以吉利、上汽乘用車作為代表，其銷量都在100%的幅度增長(zhǎng)。

截至上周，部分上市汽車企業(yè)都對(duì)外公布了2017上半年銷售業(yè)績(jī)，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的發(fā)展問(wèn)題對(duì)外也作出了解釋。汽車預(yù)言家通過(guò)梳理已知上市車企信息對(duì)9家國(guó)內(nèi)與港股上市車企半年業(yè)績(jī)進(jìn)行梳理。

通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，2017年上半年中國(guó)合資車企整體出現(xiàn)穩(wěn)重回落的局面比較突出，沒(méi)有出現(xiàn)往年強(qiáng)勢(shì)合資車企在銷量上不斷突破預(yù)期的情況。相關(guān)人士分析，由于近兩年來(lái)自主車企在規(guī)模效應(yīng)上的發(fā)展，導(dǎo)致合資車企在成本上不再占有優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)品的性價(jià)比上無(wú)法保持原有競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是10-17萬(wàn)之間份額被自主品牌削弱不少。

相比之下，自主品牌中，國(guó)有車企銷量也是出現(xiàn)頹勢(shì)。例如江淮、海馬等自主車企在銷量與業(yè)績(jī)上都分別出現(xiàn)了超過(guò)十幾個(gè)百分點(diǎn)的下降。

不過(guò)自主品牌中也出現(xiàn)了幾家增速?gòu)?qiáng)勢(shì)的企業(yè)。以吉利、上汽乘用車、長(zhǎng)城為代表的發(fā)展勢(shì)頭較好的車企，在銷量上前兩家都出現(xiàn)了100%的增長(zhǎng)，同時(shí)利潤(rùn)也出現(xiàn)了增長(zhǎng)，這說(shuō)明自主品牌出現(xiàn)了兩極化發(fā)展態(tài)勢(shì)。

上汽集團(tuán)半年銷量第一：自主合資雙豐收

截止目前國(guó)內(nèi)汽車上市公司發(fā)布的數(shù)據(jù)排列后顯示，上汽集團(tuán)上半年總銷量達(dá)324.82萬(wàn)輛排名第一。主要貢獻(xiàn)者來(lái)自于合資品牌在上半年銷量中的大幅回暖，以及自主品牌銷量在今年的快速提升。

在上汽集團(tuán)所有版塊中，上汽通用五菱無(wú)疑是占比重最大的品牌。今年6月上汽通用五菱銷量達(dá)140086輛，1~6月累計(jì)銷量1013150輛，占整個(gè)上汽集團(tuán)的31.9%。

另外，上汽大眾6月銷量同比增長(zhǎng)近20%，上半年累計(jì)銷售達(dá)97萬(wàn)輛，同比增速轉(zhuǎn)正。自主乘用車上半年累計(jì)銷售23.4萬(wàn)輛，累計(jì)增速高達(dá)113%。其中，自主品牌中，寶駿510小型SUV銷量超過(guò)2.5萬(wàn)輛，連續(xù)3個(gè)月問(wèn)鼎該品牌銷量冠軍。

目前在上汽集團(tuán)的自主品牌乘用車中，已經(jīng)涵蓋了名爵、榮威、五菱和寶駿等多個(gè)品牌，自主品牌的發(fā)展態(tài)勢(shì)也相對(duì)良好。今年上半年，五菱品牌銷量已經(jīng)超50萬(wàn)輛，寶駿品牌也達(dá)到了40萬(wàn)輛以上。

長(zhǎng)城汽車：WEY品牌渠道年底突破200家

2017年1~6月，長(zhǎng)城汽車公布上半年累計(jì)銷量數(shù)據(jù)，累計(jì)達(dá)到46.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.33%。其中，WEY品牌首款車型VV7單月銷量為3166輛，很可能在未來(lái)的SUV市場(chǎng)為長(zhǎng)城迎來(lái)全新的開(kāi)端。

此次長(zhǎng)城汽車的半年銷量微增，汽車預(yù)言家發(fā)現(xiàn)得益于不久前，適逢哈佛H6新老換代。同時(shí)全新品牌WEY品牌已起步，也將為下半年長(zhǎng)城的發(fā)展得到極大的輔助作用。但對(duì)比轎車銷售情況我們發(fā)現(xiàn)，C30、C50兩款轎車同比去年都已經(jīng)縮水超過(guò)50%。

此前，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)對(duì)WEY品牌經(jīng)銷商的調(diào)研報(bào)告中顯示，目前WEY的預(yù)訂情況良好?？蛻舸_認(rèn)預(yù)付款的訂單已經(jīng)突破2萬(wàn)臺(tái)。雖然6月份WEY的銷量?jī)H為3166臺(tái)，主要原因是銷售渠道還沒(méi)有完全鋪開(kāi)，目前多在哈弗4S店進(jìn)行銷售。

此前在汽車預(yù)言家與一位WEY品牌公關(guān)部負(fù)責(zé)人溝通中獲悉，到今年年底，WEY品牌的直屬經(jīng)銷商店將擴(kuò)張到200家。

吉利汽車：目標(biāo)銷量上調(diào)市占率與毛利雙提高

此次盤(pán)點(diǎn)中，吉利汽車是唯一一家國(guó)內(nèi)的上市車企中在港股上市的企業(yè)。2017年上半年吉利總銷量達(dá)530627輛，同比增長(zhǎng)89%，已完成原定全年銷量目標(biāo)53%。同時(shí)，在此次吉利宣布半年銷量的同時(shí)還公布，將上調(diào)2017年全年銷量10%的目標(biāo)，從原計(jì)劃的100萬(wàn)輛提升至110萬(wàn)輛。

根據(jù)此前汽車預(yù)言家從吉利投資者大會(huì)中獲得的信息顯示，吉利半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超100%，約為40億元凈利潤(rùn)，全年預(yù)計(jì)約達(dá)到80~90億元凈利潤(rùn)。在場(chǎng)占有率上，由于整體車市增速為個(gè)位數(shù)，使得目前吉利在細(xì)分市場(chǎng)占有率達(dá)到45%。

2017上半年吉利SUV銷量占比迅速擴(kuò)大，與轎車業(yè)務(wù)形成50%的平等份額。在單一車型所貢獻(xiàn)的銷量中我們發(fā)現(xiàn)，6月吉利轎車與SUV呈現(xiàn)出均衡發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。6月，博越銷量連續(xù)第7次突破2萬(wàn)輛達(dá)到21282輛，帝豪GS銷售12428輛，遠(yuǎn)景SUV銷量為10621輛，三款SUV產(chǎn)品的總銷量達(dá)到44331輛，占比達(dá)到49.9%。

海馬汽車：燃油車缺競(jìng)爭(zhēng)力新能源無(wú)突破

目前在國(guó)內(nèi)上市汽車企業(yè)的半年銷量來(lái)看，海馬汽車是目前已知銷量增幅最低的企業(yè)。

汽車預(yù)言家了解到，6月份合計(jì)銷量為8513輛，同比跌46.93%。1-6月份總銷量71764輛，同比跌30.8%?？梢哉f(shuō)從進(jìn)入2017年來(lái)，海馬汽車的下滑幅度正在逐漸增大。

5月銷量為7235輛，同比下滑40.29%；4月銷量為7155輛，同比下滑50.14%；3月銷量為13635輛，同比下滑19.18%；2月銷量為13624輛，同比下滑11.15%；1月銷量為21602輛，同比下滑25.49%。

此前，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)董揚(yáng)對(duì)于海馬汽車的銷量暴跌做出解釋，他表示：海馬汽車目前在傳統(tǒng)燃油車方面沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，在新能源汽車方面暫時(shí)沒(méi)有突破。

而在汽車預(yù)言家采訪海馬汽車某位內(nèi)部人士對(duì)于這一現(xiàn)象后，對(duì)方給出的答案為：今年整體車市增速相對(duì)放緩，是海馬汽車銷量負(fù)增長(zhǎng)的主要局面。

力帆集團(tuán)：新能源暫時(shí)落后但后勁可觀

盤(pán)點(diǎn)力帆汽車上半年數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，力帆汽車上半年總共銷售新車56,471輛，同比下滑1.8%。其中新能源車型銷量?jī)H售出1624輛，跌幅達(dá)59.21%。

雖然力帆汽車中的新能源汽車業(yè)務(wù)短期增速較差，但據(jù)汽車預(yù)言家分析由于力帆多款產(chǎn)品為在年中和下半年上市，且目前銷量均以進(jìn)入第四批新能源推廣目錄的650EV、330EV和一款電動(dòng)物流車的貢獻(xiàn)為主。

因此汽車預(yù)言家預(yù)測(cè)，力帆汽車在新能源板塊的業(yè)務(wù)，很可能在今年的3、4季度將會(huì)回到正軌。

江淮汽車：新能源態(tài)勢(shì)良好但未達(dá)預(yù)期

2017年6月份，江淮汽車單月銷量（含乘用車、商用車）為34864輛，同比下跌20.57%，跌幅較上個(gè)月有所收窄。今年1-6月，江淮汽車共售出（含乘用車、商用車）274677輛，同比2016年的333639輛，銷量同比呈現(xiàn)17.67%的跌幅。

江淮汽車旗下乘用車產(chǎn)品覆蓋了SUV、MPV和轎車等車型，今年6月，江淮SUV售出6708輛，較去年6月的18221輛下跌63.19%，今年上半年累計(jì)銷量為67164輛，較去年同期的143781輛也出現(xiàn)大幅下滑。

江淮汽車目前在新能源市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭較好，6月純電動(dòng)乘用車銷量同比大增122.46%達(dá)到3001輛。其中，多款新能源乘用車自今年3月成功進(jìn)入北京新能源車目錄后，開(kāi)始為整個(gè)江淮的新能源辦款貢獻(xiàn)了可觀的銷量。

不過(guò)在未來(lái)發(fā)展上，雖然新能源的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但目前的銷量仍舊未能達(dá)到江淮汽車的初始預(yù)期，在外界較為關(guān)注的江淮大眾合作事宜中，目前并未披露實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。一位金融界人士向汽車預(yù)言家透露，現(xiàn)在很多人對(duì)于江淮的股票都以江淮大眾合作事宜沒(méi)有明顯進(jìn)展而持觀望態(tài)度。

長(zhǎng)安汽車：福特微增自主品牌貢獻(xiàn)頗豐

6月長(zhǎng)安自主累計(jì)23.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.8%；其中重慶長(zhǎng)安銷售6.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.5%；長(zhǎng)安福特6.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.6%。上半年，累計(jì)銷售143.0萬(wàn)輛，同比降3.6%，其中重慶長(zhǎng)安累計(jì)43.2萬(wàn)輛，同比降8.2%，長(zhǎng)安福特37.3萬(wàn)輛，同比降11.9%。

根據(jù)以上數(shù)據(jù)，我們不難發(fā)現(xiàn)，目前在長(zhǎng)安集團(tuán)整體銷量來(lái)看，長(zhǎng)安福特的貢獻(xiàn)幾近持平，其中加大份額均有長(zhǎng)安自主品牌貢獻(xiàn)。

從4月份長(zhǎng)安自主品牌主導(dǎo)“官降”后，銷量保持微增，扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)安自主在1季度的低速增長(zhǎng)狀態(tài)，進(jìn)而也一定程度保證了長(zhǎng)安集團(tuán)在整體銷量上未收太大影響。

從4月份開(kāi)始，長(zhǎng)安自主銷量持續(xù)回升，以6月信息為例CS75銷售1.5萬(wàn)輛，CS359451輛，CX709730輛，逸動(dòng)8379輛。這些數(shù)字一定程度上也為長(zhǎng)安集團(tuán)在后期的發(fā)展中增添信心。

江鈴汽車：乘用車產(chǎn)品類型相對(duì)不足

2017年6月份江鈴汽車銷量為2.74萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%;1-6月累計(jì)銷量為15萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29%。

這一數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)目前江鈴汽車除商用及輕卡車型外，江鈴汽車乘用車中基本依靠全順以及馭勝S兩款車型為其貢獻(xiàn)銷量，而其余大部分銷量則來(lái)自于皮卡。

據(jù)汽車預(yù)言家了解，由于2017年國(guó)內(nèi)汽車整體增速放緩，以奇瑞、北汽為例，多數(shù)弱勢(shì)品牌銷量均有下降，江鈴也在一定程度上收到影響。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，產(chǎn)品戰(zhàn)線補(bǔ)齊，在目前來(lái)看是對(duì)于江鈴在日后的發(fā)展中最佳的方式之一。

一汽夏利：銷量持續(xù)下降企業(yè)仍處虧損

同樣作為國(guó)內(nèi)上市公司的一汽夏利在此次公布6月份產(chǎn)銷數(shù)據(jù)后，持續(xù)虧損的狀態(tài)似乎已經(jīng)讓外界“見(jiàn)怪不怪”。

一汽夏利上半年累計(jì)銷量1.15萬(wàn)輛，同比去年下降39%。其中包括夏利、威系列、駿派系列所有車型均呈下降趨勢(shì)。

今年一季度一汽夏利發(fā)布第一季度財(cái)報(bào)顯示，一汽夏利歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為-2.66億元，同比下滑59.29%，營(yíng)業(yè)收入同比下降37.46%。而據(jù)財(cái)報(bào)中給出的解釋為一汽夏利營(yíng)業(yè)收入下降的主要因素是，整車銷量減少。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。