汽車金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷面世

近年來，汽車金融逐漸站上“風(fēng)口”，國內(nèi)汽車金融市場不斷擴(kuò)容，形式也越發(fā)多樣化。近日，萬向信托與“彈個車”(全國最大的汽車交易服務(wù)商大搜車旗下核心產(chǎn)品)共同發(fā)行首筆基于汽車“直租類”融資租賃業(yè)務(wù)的消費金融產(chǎn)品“車金融系列”信托計劃，顯示目前信托行業(yè)對汽車金融的投資熱情正在升溫。分析人士表示，隨著汽車消費者逐步年輕化，汽車金融市場的前景愈發(fā)被看好。未來將有更多的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)入市場，進(jìn)一步推進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展。

據(jù)介紹，在此次合作中，信托機(jī)構(gòu)與創(chuàng)新型汽車金融企業(yè)實現(xiàn)了優(yōu)勢互補(bǔ)?！皬梻€車”產(chǎn)品所形成的租賃資產(chǎn)，天然具備小額分散、物權(quán)清晰、現(xiàn)金流穩(wěn)定等特征，是進(jìn)行資產(chǎn)證券化或發(fā)行信托計劃的優(yōu)良底層資產(chǎn)。萬向信托則充分發(fā)揮自身功能，妥善解決了消費類資產(chǎn)的底層資產(chǎn)穿透、現(xiàn)金流封閉、資產(chǎn)真實性可驗證等風(fēng)控和合規(guī)問題，并開發(fā)了專門的業(yè)務(wù)系統(tǒng)與大搜車進(jìn)行數(shù)據(jù)對接，利用IT技術(shù)實現(xiàn)對底層資產(chǎn)真實穿透管理、現(xiàn)金回流自動化和項目管理標(biāo)準(zhǔn)化。

最近幾年，汽車金融發(fā)展勢頭喜人。《2016年中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2016年年末，汽車金融公司總資產(chǎn)達(dá)到5728.96億元，同比增長36.73%。汽車金融公司零售貸款余額4265.41億元，同比增長39.78%。全年累計實現(xiàn)凈利潤103.57億元，同比增長39.94　%。有預(yù)測顯示，到了2020年，中國汽車金融市場的規(guī)?；蚩蛇_(dá)到2萬億元。

市場的節(jié)節(jié)攀升吸引了愈來愈多的信托公司加入。近期，中信信托再次成功發(fā)行“梅賽德斯－奔馳汽車金融有限公司速利銀豐中國2017年第一期個人汽車抵押貸款支持證券”，創(chuàng)銀行間市場車貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模歷史新高，規(guī)模達(dá)55.05億元，這也是中信信托繼2016年發(fā)行兩期速利銀豐中國汽車抵押貸款支持證券后第三次合作。目前，速利銀豐系列已于2016年內(nèi)累計發(fā)行超120億元，預(yù)計后續(xù)有望突破150億元。

記者了解到，本次項目發(fā)行規(guī)模較速利銀豐中國2016年第二期發(fā)行規(guī)模增長30%，成為銀行間市場發(fā)行規(guī)模最大的車貸資產(chǎn)支持證券，認(rèn)購倍數(shù)高達(dá)1.81X。

中信信托相關(guān)人士介紹，汽車金融具有基礎(chǔ)資產(chǎn)分散、利率水平和期限等方面的優(yōu)勢，而資產(chǎn)證券化日益成為汽車金融公司等金融機(jī)構(gòu)重要的融資渠道。中信信托充分發(fā)掘公司在汽車抵押貸款支持證券領(lǐng)域的既有優(yōu)勢，解決了原始權(quán)益人的融資需求，有效促進(jìn)了業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

分析人士指出，隨著消費者的年輕化，其購車方式也逐漸趨于貸款購買，汽車金融方案的多樣化對于新車銷售有明顯的幫助。

有媒體透露，7月末，寶馬汽車金融(中國)(簡稱“寶馬金融”)注冊資本已獲準(zhǔn)由48億元增至98億元。由此，寶馬金融也將超越梅賽德斯－奔馳汽車金融，成為目前國內(nèi)注冊資本規(guī)模最大的汽車金融公司。這也從側(cè)面顯示作為行業(yè)第一梯隊的廠商，看好汽車金融前景。

值得注意的是，目前汽車金融業(yè)務(wù)已逐步滲透到新車市場、二手車市場以及整個汽車后市場。除了個人消費者，在產(chǎn)業(yè)鏈上的中小汽車經(jīng)銷商也是汽車金融潛在的重要客戶。賣好車CEO李研珠介紹，汽車流通行業(yè)對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的要求較高，主機(jī)廠在4S店上的平均投入高達(dá)上億元，現(xiàn)金流的運轉(zhuǎn)少說也在5000萬元。多層次、個性化銀行金融服務(wù)的應(yīng)用應(yīng)該落在場景化汽車金融服務(wù)上，通過金融科技解決小微金融領(lǐng)域的信用風(fēng)險評估難題及小微金融領(lǐng)域里的資金使用效率問題。

李研珠表示，場景化汽車金融服務(wù)具體來說，可以滿足汽車經(jīng)銷商不同狀況、不同階段下的交易需求，例如，下游經(jīng)銷商單臺車輛的采購墊資，上游供應(yīng)商批量采購的代采需求以及庫存車輛融資等方式，都能在平臺得到實現(xiàn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。